Typy investičních bank
Investiční bankovnictví zahrnuje poskytování poradenských a manažerských služeb pro velké a složité finanční transakce a poskytování služeb spojených s tvorbou kapitálu pro korporace, organizace nebo vlády. Dvě z hlavních činností investičních bank jsou upisování dluhového financování a vydávání majetkových cenných papírů počáteční veřejná nabidka (IPO), a radit a usnadňovat fúze a akvizice (M & As) pro společnosti, včetně pákového odkupu.
Investiční banky navíc poskytují pomoc při prodeji cenných papírů a umísťování akcií spolu s vyřizováním investičních a zprostředkovatelských obchodů pro korporátní klienty, svrchované subjekty nebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou (HNWI). Investiční banky jsou také hlavními poradci, plánovači a manažery pro restrukturalizaci nebo reorganizaci společnosti, například při řešení odprodejů.
Mezi typické divize v rámci investičních bank patří skupiny pokrývající odvětví a skupiny finančních produktů. Skupiny pokrývající odvětví jsou zřízeny tak, aby měly v rámci banky oddělené skupiny, z nichž každá má rozsáhlé odborné znalosti v konkrétních průmyslových odvětvích nebo tržních sektorech, jako jsou technologie nebo zdravotnictví. Tyto skupiny rozvíjejí klientské vztahy se společnostmi v různých odvětvích, aby do banky přinesly financování, emise akcií nebo podnikání v oblasti fúzí a akvizic.
Skupiny produktů investiční banky se zaměřují na konkrétní finanční produkty investičního bankovnictví, jako jsou IPO, M & As, corporate restrukturalizacea různé druhy financování. Mohou existovat samostatné skupiny produktů, které se specializují na financování aktiv, leasing, pákové financování a veřejné financování. Skupiny produktů mohou být dále organizovány podle jejich hlavních činností nebo produktů. Investiční banka tedy může mít skupiny produktů označené jako trhy kapitálového kapitálu, dluhový kapitál, M & As, prodej a obchodování, správa aktiv a výzkum vlastního kapitálu.
Firmy zabývající se odvětvím investičního bankovnictví jsou běžně klasifikovány do tří kategorií: vyvýšené banky, banky na středním trhu a butikové banky. Butikové banky se často dále dělí na regionální butiky a elitní butikové banky. Elitní butikové banky mají někdy více společného s bankami s vypouklými závorkami než s regionálními butiky. Klasifikace investičních bank je primárně založena na velikosti; „velikost“ však může být v tomto kontextu relativním pojmem a může odkazovat na velikost banky z hlediska počtu zaměstnanců nebo kanceláří nebo na průměrnou velikost obchodů s akvizicemi, které banka zpracovává.
Regionální butikové banky
Nejmenší z investičních bank, pokud jde o velikost firmy i typickou velikost obchodu, jsou banky označované jako regionální butikové banky. Regionální butiky obvykle nemají více než hrstku až několik desítek zaměstnanců. Vzhledem k malé velikosti většiny regionálních butiků obvykle nenabízejí všechny služby nabízené společností Bulge investiční banky, a mohou se jednoduše specializovat na jednu oblast, jako je manipulace s M & As na konkrétním trhu sektor.
Jak vyplývá z klasifikace, tyto banky mají kanceláře nebo operace, které jsou omezeny nebo alespoň soustředěny v konkrétní oblasti země. Kanceláře banky mohou být dokonce omezeny na jediné město. Příkladem by mohla být investiční banka se sídlem v Texasu s jedinou kanceláří a méně než 20 zaměstnanci, která striktně zpracovává obchody s M&A ropný a plynárenský průmysl společnosti. Regionální butiky mohou mít klienty, kteří zahrnují velké korporace se sídlem v jejich oblastech, ale častěji slouží menším firmám a organizacím. Je nepravděpodobné, že by se zapojili do práce s vládami jinak než na místní nebo státní úrovni. Obvykle také zpracovávají menší transakce M&A v rozmezí 50 až 100 milionů dolarů nebo méně.
Elite Boutique Banks
Elitní butikové investiční banky se obvykle zcela liší od regionálních butiků. Elitní butiky se vzhledem k dolarové hodnotě obchodů více podobají bankám s vyvýšenou hranicí spravují, což je často přes 1 miliardu dolarů, i když mohou zvládnout některé menší obchody jako studna. Elitní butiky opět vypadají spíše jako banky s vyvýšenou hranicí, protože běžně mají značnou celorepublikovou i mezinárodní přítomnost a provozují desítky kanceláří ve více zemích. Obvykle jim však stále chybí typ globální přítomnosti velké investiční banky, jako je JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Elitní butiky jsou často podobné regionálním butikům v tom, že obvykle neposkytují kompletní škálu služeb investičního bankovnictví a mohou omezit své operace na řešení problémů souvisejících s M&A. Nabízejí restrukturalizaci resp správa majetku služby.
Většina elitních butikových bank začíná jako regionální butiky a poté se postupně propracovává do elitního stavu zpracováním řady větších a větších nabídek pro prestižnější klienty. Některé elitní butiky, jako například Qatalyst Partners, dosahují rychlého pokroku ve stavu především díky reputaci investičního bankovnictví zakladatelů společnosti. Příklady známých elitních butikových investičních bank jsou Lazard LLC, Evercore Group LLC a Moelis & Company.
Banky středního trhu
Investiční banky na středním trhu toto označení obecně znamená. Zabírají střední cestu mezi menšími regionálními investičními bankovními firmami a obrovskými investičními bankami s velkým objemem. Banky středního trhu obvykle pracují na dohodách, které začínají kolem regionální úrovně a dosahují téměř úrovně boule, obvykle v rozmezí od přibližně 50 milionů USD do přibližně 500 milionů USD nebo více. Střední trhy jsou obvykle také ve střední půdě, pokud jde o geografický dosah, a mají podstatně větší zastoupení než regionální butiky, ale nedosahují nadnárodní působnosti boule banky.
Na rozdíl od butikových bank, firmy na středním trhu obvykle poskytují stejnou úplnou škálu služeb investičního bankovnictví jako banky v závorkách, včetně akciový kapitálový trh a trh dluhového kapitálu služby, úplný doplněk služeb financování a správy aktiv, fúzí a akvizic a restrukturalizačních dohod. Některé banky na středním trhu se podobají regionálním butikům v tom, že se specializují na nabízení služeb konkrétnímu odvětví nebo odvětví. Například jednou z uznávanějších investičních bankovních společností na středním trhu je KBW, investiční banka, která se specializuje na spolupráci se společnostmi sektoru finančních služeb. Některé ze známějších firem na středním trhu jsou Piper Sandler Companies, Cowen Group a Houlihan Lokey.
Bulge Bracket Banks
The vyboulený držák banky jsou hlavními mezinárodními investičními bankovními společnostmi se snadno rozpoznatelnými názvy, jako jsou Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley a Bank of America. Tyto firmy jsou největší z hlediska počtu kanceláří a zaměstnanců a také z hlediska vyřizování největších obchodů a největších korporátních klientů. Drtivá většina klientů je Fortune 500, ne -li Fortune 100, firmy. Investiční banky Bulge bracket pravidelně zpracovávají mnohamiliardové transakce M&A, i když v závislosti na celkovém stavu ekonomice nebo konkrétnímu klientovi, může banka s vyvýšenou hranicí někdy zpracovávat obchody oceněné v nízkých stovkách miliony.
Každá z těchto bank se nachází na mezinárodní úrovni a má velké globální i domácí zastoupení. Hlavní investiční banky poskytují svým klientům celou řadu služeb investičního bankovnictví, včetně obchodování, všechny typy financování, služby správy aktiv, průzkum a vydávání akcií a chléb investičního bankovnictví, služby M&A. Většina bank v oblasti boule bracket má také divize komerčního a retailového bankovnictví a generuje dodatečné příjmy do křížový prodej finanční produkty.
Jedním z pozoruhodných posunů po finanční krizi na trhu investičního bankovnictví je počet klientů s vysokou čistou hodnotou a Fortune 500, kteří se rozhodli zachovat služby elitní butikové investiční bankovní firmy přes boulové firmy.
Práce v investičním bankovnictví
Lidé, kteří se zajímají o práci v investičním bankovnictví, by se měli před rozhodnutím podat žádost o konkrétní investiční banku konkrétně zamyslet nad tím, jaký typ práce chtějí dělat. Mějte na paměti, že butikové banky nenabízejí všechny služby středních společností a společností s velkým výkyvem. Pokud vás tedy zajímá především práce u obchodního stolu, tuto příležitost pravděpodobně nabídnou pouze větší firmy. Pokud však máte zájem o vyřizování M&A obchodů, menší banky obvykle poskytují rychlejší kariérní cestu k přímému řízení takovýchto obchodů.
Kompenzace investičního bankovnictví se mezi prací pro jednu z největších bank s velkým výkyvem nemusí příliš lišit ve srovnání s menší elitní butikovou bankou. Zatímco větší banky běžně zpracovávají větší obchody, těchto obchodů je málo a jsou daleko mezi menšími obchody. Menší investiční bankovní firmy také nemají tolik nad hlavou výdaje bank na vyvýšené konzole, a proto obvykle spravují větší ziskové marže z nichž odměňovat zaměstnance. Při pohledu do budoucna na kariérní příležitosti, zkušenosti v jedné z hlavních boule bracket bank obecně vypadají nejlépe v životopise, jednoduše kvůli rozpoznání jména.