VDIGX vs. VEIPX: Srovnání dvou dividendových fondů Vanguard

Předvoj Akciový příjem Akcie fondu investora (VEIPX) a akcie Vanguard Dividend Growth Fund Investor (VDIGX) jsou dvě spolehlivé Vanguardské podílové fondy, které se specializují na investice do převážně domácích akcií společností, které platí pravidelný dividendy.

Přitom má něco podobného investiční cíle, tyto dva fondy se liší na několika frontách. Za prvé, každý má jinou expozici sektorům, počty holdingů, stylům řízení a procesům výběru investic. Za druhé, akcie investorů z příjmů Vanguard Equity mají tendenci se více zaměřovat na velké společnosti hodnotné akcie, zatímco akcie investora pro růst dividend Vanguard drží koš různých typů akcií s velkou kapitalizací.

Proces výběru investic

Donald Kilbride - průmyslový veterán, který fondu poskytuje poradenství od roku 2006 a má více než 20 let investiční management zkušenosti - spravuje akcie Vanguard Dividend Growth Investor.Kilbride dává přednost koncentrovanému portfoliu zhruba 50 akcií silných společností soutěžní výhody. V květnu 2020 měl fond 40 jmen.

Akcie investorů pro růst dividend Vanguard drží společnosti s konzistentním růstem dividend a nemusí nutně pronásledovat akcie, které mají v současné době nadprůměrné výnosy. Po nárůstu dividendových výnosů se fond ve skutečnosti drží stranou společností, což může signalizovat nadcházející snížení dividend. Výsledkem je 30 dní Výtěžek SEC 1,88% v květnu 2020, což je za výnosy fondů s podobnými investičními cíli.Donald Kilbride může občas hledat akcie, které mají slušné ceny výplatní poměry, což může do budoucna udržet růst dividend.

Akcie Vanguard Equity Income Investor, na druhé straně, se obvykle zaměřují na akcie společností s vysokými výnosy ocenění, ale slibné vyhlídky na růst.To vedlo společnost Morningstar k zařazení fondu do kategorie velkých hodnot pro jeho výrazný důraz na držení podceněný akcie.Fond obvykle drží mnohem větší počet akcií-v oblasti 150 až 200-s nižšími poměry cena/zisk (P/E). Celkový počet akcií v portfoliu v květnu 2020 byl 176.

Michael Reckmeyer ze společnosti Wellington Management Company LLP a James Stetler ze společnosti Vanguard radí Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer má tendenci používat fundamentální analýza k výběru akcií, zatímco Stetler používá kvantitativní metody a vybírá akcie z FTSA High Dividendový výnos Index založený na různých charakteristikách, jako je dividendový výnos, hybnost, růst a kvalita řízení.V květnu 2020 to vedlo k 30dennímu výnosu SEC ve výši 3,00%.

Sektorová expozice

Tyto fondy se také liší alokací sektorů na základě procesů výběru investic. Největší sektorové alokace akcií Vanguard Dividend Growth Investor jsou průmyslové akcie (alokace 20,2%), akcie zdravotní péče (alokace 20,1%) a spotřební zboží zásoby (alokace 16,8%) od května 2020.Fond může mít také kombinézu nadváha pozice v zásobách zdravotní péče čas od času.

Akcie Vanguard Equity Income Investor, naopak, dávají přednost finančním akciím (alokace 16,4%), akciím ve zdravotnictví (alokace 19,2%) a základním akciím spotřebitelů (alokace 16,8%). Od té doby fond také drží téměř 5% svých aktiv v energetických akciích správci fondů považovaly výnosy z dividend některých energetických společností za příliš přesvědčivé, aby byly přeneseny.

Investiční výkonnost

Pokud jde o investiční výkonnost, akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares vykazovaly přibližně stejné nebo mírně nižší výnosy při vyšších volatilita ve srovnání s akciemi Vanguard Equity Income Investor. Od ledna 2010 do ledna Akcie Vanguard Dividend Growth Investor vykazují průměrný roční výnos 13,1%, tříletou standardní odchylku 10,3%, což má za následek tříletý Sharpeův poměr z 1,31.Za stejné období vykazovaly akcie Vanguard Equity Income Investor Shares průměrný roční výnos 12,9%, standardní odchylka 10,77%a Sharpeův poměr 0,92.

Oba fondy byly nejlepší ve svých investičních kategoriích. Vanguardská dividenda Růst a příjmy z vlastního kapitálu společnosti Vanguard Akcie investora získejte od společnosti Morningstar celkové hodnocení pěti hvězdičkami i pětihvězdičková hodnocení za pětiletá a desetiletá období. Za tři roky získávají akcie Vanguard Dividend Growth Investor Investments hodnocení pěti hvězdiček, zatímco akcie Vanguard Equity Income Investor Shares mají hodnocení čtyř hvězdiček.

Zlato získaly také akcie Vanguard Dividend Growth Investor Shares analytik hodnocení od Morningstar,zatímco akcie Vanguard Equity Income Investor Shares získávají hodnocení stříbrného analytika. A konečně, akcie investora fondu Vanguard Equity Income Fund jsou čisté poměr nákladů 0,27%,který je stejný jako poměr čistých nákladů u akcií Vanguard Dividend Growth Investor k lednu 2020.