Co říká nízký pracovní kapitál o finančních vyhlídkách společnosti?

Když má společnost minimum pracovní kapitál, může to znamenat jednu ze dvou věcí. Ve většině případů nízký pracovní kapitál znamená, že se podnik jen škrábe a sotva má dostatek kapitálu na pokrytí svých krátkodobých výdajů. V ostatních případech však jde o byznys se solidem provozní model který přesně ví, kolik peněz, které potřebuje k plynulému chodu, může mít nízký pracovní kapitál, protože má investovala své přebytečné peníze za účelem vytváření investičních příjmů nebo projektů růstu fondu, čímž se zvýšil celkový objem společnosti hodnota.

Co je pracovní kapitál?

Pracovní kapitál, nazývaný také čistý pracovní kapitál, je jednoduše rozdílem mezi údaji o oběžných aktivech a krátkodobých závazcích ve společnosti rozvaha. Oběžná aktiva jsou věci, které firma vlastní a které lze v příštím roce proměnit v hotovost. Obvykle to zahrnuje hotovost a peněžní ekvivalenty, jako jsou šeky, spoření a účty peněžního trhu. Obchodovatelné cenné papíry, jako jsou akcie a dluhopisy, podílové fondy, a další vysoce likvidní cenné papíry jsou rovněž aktivy v rozvaze.

Současná aktiva společnosti také zahrnují její zásoby, protože zásoby by měly být prodány během příštího roku, což generuje příjmy. Pohledávky je také zahrnut, protože položka představuje hodnotu tržeb, které byly účtovány zákazníkům, ale dosud nebyly zaplaceny.

Běžné závazky jsou dluhy a výdaje, které je třeba uhradit do příštího roku. Zahrnuje náklady na zásoby a suroviny potřebné k výrobě zboží k prodeji, platby splatné do krátkodobý dluh, splatné účty nebo přijaté, ale dosud nezaplacené účty, a úroky nebo daně splatné v příštím 12 měsíců.

Interpretace čistého pracovního kapitálu

Pracovní kapitál může být buď pozitivní, nebo negativní. Záporné číslo často naznačuje finanční tísně a může být známkou blížící se platební neschopnosti. Velmi velké společnosti s významným uznáváním značky a veřejnou podporou však někdy fungují konzistentně záporný pracovní kapitál protože v případě potřeby mohou snadno rychle získat finanční prostředky.

Pozitivní pracovní kapitál může mít řadu interpretací v závislosti na skutečném čísle, odvětví, ve kterém se podnik nachází, a konkrétním podnikání samotném. Různé typy podniků vyžadují pro hladký chod různé úrovně pracovního kapitálu. Maloobchodní společnosti například vyžadují vyšší úrovně provozního kapitálu, aby pokryly zvýšené výdaje během hlavních sezón. Podniky poskytující online služby naopak obvykle vyžadují nižší částky provozního kapitálu, protože neposkytují žádné fyzické produkty a jsou stabilní provozní náklady bez ohledu na výkyvy prodejů.

Pokud má společnost osvědčený obchodní model a stabilní finance, může se rozhodnout investovat do dlouhodobých aktiv, která generují vyšší výnosy, než udržovat svůj kapitál ve vysoké míře kapalný krátkodobé cenné papíry s nižšími výnosy. I když tato investiční strategie může snížit celkový součet aktiv podniku a jeho čistý pracovní kapitál, a vysoce stabilní podnikání s minimálními náklady může rozhodnout o zvýšení výnosů z investic snížení.

Podobně se společnost může rozhodnout přijmout nové projekty k rozšíření podnikání, čímž zvýší svůj současný stav závazky a snížení jeho proudu aktiva a čistý pracovní kapitál. V tomto případě údaj o nízkém provozním kapitálu svědčí o tom, že se společnost zaměřuje na růst při zachování dostatečné likvidity, aby dostála svým současným závazkům.

Sečteno a podtrženo

Protože se interpretace pracovního kapitálu společnosti může tak široce lišit, je důležité, aby zvažte tuto metriku v historickém kontextu tím, že si všimnete vzorců zvyšujících se nebo klesajících čísel přesčas. Je také nutné porovnat údaj o provozním kapitálu společnosti s údajem podobných podniků ve stejném odvětví, aby byla zajištěna spravedlivá a přesná analýza její provozní efektivity.