8 důvodů pro vyřazení podílového fondu

Mnoho finančních poradců a akademiků prodej nedoporučuje zásoby a podílové fondy když ceny v průběhu klesají medvědí trhy. Argumentují, že pokud se dokážete jen držet skrz silné i tenké, pravděpodobně si v dlouhodobém horizontu užijete výnosů lépe než jakákoli jiná třída aktiv. Existují však případy, kdy může být prodej podílového fondu oprávněný; nákup a držení není navždy. Zde se podíváme na osm hlavních důvodů prodeje podílového fondu.

Vyrovnávání portfolia

Časem mohou trendy na finančních trzích způsobit alokace aktiv odchýlit se od požadovaného nastavení. Jinými slovy, některé podílové fondy mohou růst na velkou část portfolia, čímž vás vystaví jiné úrovni rizika.

Aby se tomu zabránilo, lze portfolio pravidelně vyvážit prodejem jednotek ve fondech, které mají relativně velké částky závažía převod výnosů do fondů, které mají relativně malé váhy. Podle tohoto pravidla je doba prodeje akciových investičních fondů okamžikem, kdy dosáhly dobrých zisků z prodloužení býčí trh a procento, které jim bylo přiděleno, se zvýšilo příliš vysoko.

Změny podílového fondu nebo špatné hospodaření

Podílové fondy se mohou změnit několika způsoby, které mohou být v rozporu s původními důvody nákupu. Hvězdný správce portfolia by například mohl skočit na loď a být nahrazen někým, kdo nemá stejné schopnosti. Nebo může být drift stylu, která vzniká, když manažer v průběhu času postupně mění svůj investiční přístup.

Mezi další signály k posunu patří vzestupný trend v roční poměr nákladů na management (MER)nebo fond, který se vzhledem k trhu rozrostl. Pokud se fond ve srovnání s trhem rozrostl, mohli by mít manažeři potíže s rozlišováním svých portfolií od trhu, aby získali nad tržní výnosy.

Růst investorů

Jak budete získávat zkušenosti a získávat větší bohatství, můžete přerůst v podílových fondech. S větším bohatstvím přichází i možnost nakoupit dostatek jednotlivých akcií, dosáhnout adekvátní diverzifikace a vyhnout se MER. S větší znalost přináší jistotu, že to zvládnete sami, ať už aktivně vybíráte akcie nebo nakupujete a držíte tržní indexy, přes fondy obchodované na burze.

Změny životního cyklu

Ačkoli akcie byly historicky nejlepšími investicemi, které lze dlouhodobě vlastnit, jejich volatilita z nich dělá krátkodobě nespolehlivá vozidla. Když se blíží odchod do důchodu, postsekundární vzdělávání dětí nebo nějaké jiné termíny financování, jde to je dobré přesunout se z fondů akciového trhu na aktiva, která mají větší jistou návratnost, např tak jako vazby nebo termínované vklady, jejichž splatnosti se shodují s časem, kdy budou finanční prostředky zapotřebí.

Chyby

Někdy investoři náležitou péči je neúplný a skončí ve vlastnictví finančních prostředků, které by jinak nekoupili. Investor například může zjistit, že fond také nestálý pro jejich vkus.

Investor se také mohl dopustit chyb v portfoliu. Častou chybou je nadměrná diverzifikace s příliš mnoha fondy, což může být obtížné udržet si přehled a může mít tendenci průměrně dosahovat výkonnosti trhu. Je běžné zaměňovat vlastnictví velkého počtu fondů s diverzifikací. Velké množství fondů nevyrovnává výkyvy, pokud mají tendenci pohybovat se stejným směrem. Co je potřeba, je sbírka finančních prostředků, u nichž lze očekávat, že některé budou vzhůru, zatímco jiné budou dole.

Ocenění

Přesuňte se z podílových fondů, abyste pomocí vyváženého nebo oportunistického přístupu znovu vyrovnali alokace vašich pevných portfolií. Běžný ocenění měřítkem je poměr ceny a zisku (P/E) pro americké akcie. V průběhu času dosahovaly průměrně 14 až 15 P/E, takže pokud se zvýší na 24 až 26, ocenění se nadměrně prodlouží a riziko poklesu je zvýšené.

Něco lepšího přijde

Legenda investování Sir John Templeton radil prodat, kdykoli se objevilo něco lepšího. V oblasti podílových fondů mohou některé fondy přijít na trh s inovacemi, které lépe zvládají to, co dělá váš fond. Nebo se časem může ukázat, že jiní správci portfolia si vedou lépe ve srovnání se stejnými měřítky.

Snížení daně

Podílové fondy držené na zdanitelných účtech mohou být výrazně nižší z jejich pořizovací ceny. Mohou být prodány k realizaci kapitálové ztráty které se používají k započtení daně kapitálové zisky a tím i nižší daně.

Pokud by prodej byl pouze za účelem realizace a kapitálová ztráta pro daňové účely bude investor chtít obnovit pozici po 30denní lhůtě nutné k tomu, aby se vyhnul pravidlu povrchové ztráty. Investor by mohl mít šanci, že cena bude stejná nebo nižší.

Prodej daňových ztrát se obvykle objevuje během srpna až konce prosince. To je také období, kdy mnoho fondů odhadlo kapitálové zisky a příjmy, které budou rozdělovat investorům, na konci roku. Tyto částky jsou pro investory zdanitelné, takže je to další důvod k prodeji ztrátového fondu.

Sečteno a podtrženo

Ačkoli vás těchto osm důvodů může nutit zvážit zbavení se vašeho fondu, nezapomeňte při každém prodeji pamatovat na dopad odložených prodejních poplatků, poplatků za krátkodobé obchodování a daní. Pokud tyto další faktory nespadají ve váš prospěch, možná není nejlepší čas se dostat ven.