Co nám EBITDAR říká

Co je EBITDAR?

Zisk před úroky, daněmi, odpisy, amortizací a náklady na restrukturalizaci nebo nájemné (EBITDAR) není nástroj GAAP používaný k měření finanční výkonnosti společnosti. Přestože EBITDAR není uveden ve výkazu zisku a ztráty společnosti, lze jej vypočítat pomocí informací z výkazu zisku a ztráty.

Vzorec pro EBITDAR je

​EBITDAR=EBITDA + náklady na restrukturalizaci/pronájemkde:EBITDA = zisky před úroky, daněmi,odpisy a amortizace​

Co vám EBITDAR říká?

EBITDAR je metrika používaná především k analýze finančního zdraví a výkonnosti společností, které v uplynulém roce prošly restrukturalizací. Je také užitečný pro firmy, jako jsou restaurace nebo kasina, které mají jedinečné náklady na nájem. Existuje vedle

zisk před úroky a zdaněním (EBIT) a zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA).

Použití EBITDAR v analýze pomáhá snižovat variabilitu mezi náklady jedné společnosti na druhou, aby se soustředilo pouze na náklady související s provozem. To je užitečné při porovnávání partnerských společností ve stejném odvětví.

EBITDAR nebere v úvahu nájem ani restrukturalizaci, protože tato metrika se snaží měřit hlavní provozní výkonnost společnosti. Představte si například investora, který srovnává dvě restaurace, jednu v New Yorku s drahým nájemným a druhou v Omaze s výrazně nižším nájemným. Aby bylo možné tyto dvě firmy efektivně porovnat, investor vylučuje náklady na nájem, úroky, daně, odpisy a amortizaci.

Obdobně může investor vyloučit náklady na restrukturalizaci, pokud společnost prošla restrukturalizací a vznikly jí náklady z plánu. Tyto náklady, které jsou zahrnuty ve výkazu zisku a ztráty, jsou obvykle považovány za neopakující se a jsou vyloučeny z EBITDAR, aby poskytly lepší představu o probíhajících operacích společnosti.

Příklad použití EBITDAR

EBITDAR se nejčastěji vypočítává pouze pro interní účely, protože pro veřejné společnosti není požadovanou metrikou účetního výkaznictví. Firma to může vypočítat každé čtvrtletí, aby izolovala a zkontrolovala provozní náklady, aniž by musela zvažovat kolísavé náklady jako je restrukturalizace nebo náklady na nájemné, které se mohou lišit v rámci různých dceřiných společností společnosti nebo mezi firmami konkurenty.

Výchozím bodem je zisk před úroky a daní (EBIT), označovaný také jako provozní příjem. Tato metrika nezahrnuje úroky a daně. Dalším krokem je vyloučení nákladů spojených s odpisy, amortizací, nájemným nebo restrukturalizací, abychom dosáhli EBITDAR.

Představte si například, že společnost XYZ vydělá 1 milion dolarů za rok a má celkové provozní náklady 400 000 dolarů. Odečtením provozních nákladů od výnosů získáte 600 000 USD EBIT neboli provozní příjem (1 milion USD příjmy - 400 000 USD provozní náklady) = 600 000 USD.

Provozní náklady nezahrnují úrokové a daňové náklady, protože se společnost rozhodne je dále vykazovat ve výkazu zisku a ztráty po EBIT.

Součástí 400 000 USD provozních nákladů firmy jsou odpisy ve výši 15 000 USD, amortizace 10 000 USD a nájemné 50 000 USD. Aby analytik dospěl k EBITDAR, vylučuje z výpočtu odpisy, amortizace a nájemné (15 000 $ + 10 000 $ + 50 000 $) tím, že začíná EBIT a částky přidává zpět následujícím způsobem:

EBITDAR = 600 000 $ EBIT + (15 000 $ + 10 000 $ + 50 000 $) = 675 000 $.

Upozorňujeme, že nájemné je vyloučeno pouze pro metriku EBITDAR.

Rozdíl mezi EBITDAR a EBITDA

Rozdíl mezi EBITDA a EBITDAR je ten, že nezahrnuje náklady na restrukturalizaci nebo nájem. Obě metriky však slouží ke srovnání finanční výkonnosti dvou společností bez zohlednění jejich daní nebo nepeněžních výdajů, jako jsou odpisy a amortizace. Když podnikání amortizuje nebo odpisuje majetek, odpisuje část nákladů majetku každý rok v průběhu několika let, i když za toto aktivum skutečně mohl zaplatit vše během jednoho roku.

Přestože jsou tato čísla nezbytná pro daňová přiznání a účetní knihy, mohou zakrývat obraz současného finančního stavu podniku. Výsledkem je, že investoři chtějí vzít v úvahu výkonnost společnosti, aniž by brali v úvahu neoperační výdaje, protože se mohou u každé společnosti lišit.