Žádná bublina na stříbrném trhu

ETF iShares Silver Trust (SLV) se na úterním předprodeji obchoduje o téměř 5%, pouhý den poté, co dechová média prohlásila, že kov nahradí GameStop Corp. (GME) a AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) jako nový miláček generace Reddit a Robinhood. Tlučení stolu však bylo prostě špatné, s malým technickým důkazem něčeho víc než zdravého vzestupu od ledna úrovně podpory.

V pondělí byl čtvrtý den silné podpory navýšení off range na 22,94 $, jen o pár centů nad lednové minimum na 22,74 $. 21% rally bylo působivé, ale nebylo o čem psát, zvláště když došlo k reverzi stříbra po zveřejnění vnitrodenního maxima pouhých 15 minut po relaci amerického kapitálu. Tyto zisky byly nyní zcela zrušeny a dumping stříbrného fondu zpět do pátečního úvodního tisku.

Měsíční graf Silver Trust (2008 - 2021)

Dlouhodobý graf zdůrazňuje důležitost aktuálně obchodovaných úrovní a označuje rozdělení od roku 2013 sestupný trojúhelník horní. Odolnost proti poruše, zarovnaná mezi výprodeji 0,382 a 0,50 Fibonacciho retracements, odrazilo shromáždění do srpna 2020, zatímco cenová akce v posledních týdnech představuje druhý pokus o upevnění této bariéry. Nejde o žádnou raketovou vědu ani o vznikající „bublinu“. Je to spíše typické chování, když nový vzestupný trend musí proklestit starý odpor.

Denní graf Silver Trust (2020 - 2021)

Stříbro dosáhlo vrcholu vloni v létě, ve stejnou dobu jako zlato, a uvolnilo se meziprodukt oprava který našel podporu v padesáti dnech exponenciální klouzavý průměr (EMA) v září. Cenová akce od té doby má naprosto technický charakter a dokončuje a dvojité dno couvání a schodiště do vyšších poloh. Nákupní vlna do velkého odporu je v tomto běžném scénáři často nejdynamičtější a odhaluje cenovou akci tohoto týdne jako zcela normální a rutinní.

Pondělní objem však nebyl nic jiného než normální, což znamenalo zhruba pětinásobek průměrného denního objemu a nejvyšší jednodenní součet od vrcholu roku 2011. Bohužel pro býky byla většina objemu zveřejněna v první hodině relace, přičemž výprodej do blízkých dumpingových aktivních pozic do červených čísel. Tyto ztráty se přes noc zvětšily a potenciálně si udržely mrtvou váhu při cenových akcích do února.

Pondělní uptick také označil a neúspěšný útěk nad srpnovým maximem na 27,39 USD, čímž se posílil odpor na této úrovni. Horizontální maxima a minima za posledních šest měsíců dokončila obrys obdélníkového vzoru, který je vzestupný na konci velkého vzestupu z březnového 11letého minima. V důsledku toho by býci mohli nakonec zvítězit s útěkem do poloviny 30 dolarů, ale dav obchodující s nástrojem tento týden může být příliš netrpělivý na to, aby vydržel tak dlouho.

Dívat se dopředu

Jak vysoko by se stříbro mohlo v příštích měsících dostat? Pro začátek je nejlepší očekávat oboustrannou pásku mezi 25 a 30 dolary, přičemž svůj vliv má tlak na rozbitý vrchol. Je také nerozumné očekávat, že kov bude mít vyšší trend, pokud budou trendy zlata nižší kvůli vysoké korelaci mezi těmito dvěma nástroji. To však neplatí vždy, jak jsme zjistili na začátku 80. let minulého století, kdy se bratři Huntovi pokusili ovládnout světový trh a zvedli stříbro na 50 dolarů.

Sečteno a podtrženo

Stříbrná rally je naprosto normální, kromě mnohem vyššího než průměrného objemu, a nesplňuje vlastnosti bubliny nebo hlavní krátký stisk.

Zveřejnění: Autor v době publikace nedržel žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech nebo jejich derivátech.