Jak vypočítáte čistý dluh pomocí aplikace Excel?

Ve společnosti ocenění, stejně jako v podnikovém účetnictví se k hodnocení hodnoty podniku a jeho schopnosti vytvářet zisk při plnění jeho finančních závazků používá řada metrik. Jedním z nejjednodušších způsobů, jak vyhodnotit finanční způsobilost společnosti, je vypočítat její čistý dluh. Čistý dluh se vypočítá sečtením všech krátkých a dlouhodobé závazky a jeho odečtením oběžná aktiva. Tento údaj odráží schopnost společnosti plnit všechny své závazky současně pouze pomocí aktiv, která lze snadno zlikvidovat.

Krátkodobé závazky

Krátkodobé závazky jsou ty dluhy, které musí být zaplaceny do jednoho roku. Obvykle se skládají z položek, jako jsou splatné účty a účty za zásoby a provozní náklady. Dlouhodobé závazky jsou spláceny v průběhu delšího období, jako jsou hypotéky, půjčky a kapitálové leasingy. Oběžná aktiva se týkají množství peněz, které má společnost k dispozici na splácení dluhů. Proto oběžná aktiva zahrnují pouze hotovost nebo peněžní ekvivalenty, jako jsou akcie, obchodovatelné cenné papíry

, pohledávky, a další likvidní aktiva. Všechny informace potřebné k výpočtu čistého dluhu jsou snadno dostupné v rozvaze společnosti.

Vzorec pro čistý dluh je:

​Čistý dluh=STL+LTL−CAkde:STL=celkové krátkodobé závazkyLTL=celkové dlouhodobé závazkyCA=celkový oběžný majetek​

Pro výpočet čistého dluhu pomocí Microsoft Excel, prozkoumejte v rozvaze následující informace: celkové krátkodobé závazky, celkové dlouhodobé závazky a celková oběžná aktiva. Zadejte tyto tři položky do buněk A1 až A3. Do buňky A4 zadejte vzorec „= A1+A2 − A3“ pro vykreslení čistého dluhu.

Kde:

A1 = celkové krátkodobé závazky.

A2 = celkové dlouhodobé závazky.

A3 = celkový současný majetek.

Příklad použití Excelu k výpočtu čistého dluhu

Předpokládejme například, že společnost ABC má krátkodobé závazky ve výši 10 000 USD na provozní náklady a 30 000 USD na splatných účtech. Jeho dlouhodobé závazky se skládají z bankovní půjčky 100 000 USD a pronájem za vybavení za 25 000 dolarů. Jeho oběžná aktiva se skládají ze 75 000 USD v hotovosti a 150 000 USD v obchodovatelných aktivech. Rozvaha uvádí mezisoučty pro tyto tři kategorie jako 40 000 USD, 125 000 USD a 225 000 USD. Pomocí aplikace Excel účetní zjistí, že čistý dluh je 40 000 USD + 125 000 USD - 225 000 USD nebo - 60 000 USD, což naznačuje, že podnik má více než dost finančních prostředků na splacení všech svých závazků, pokud se všechny stanou splatnými současně.

Proč je čistý dluh důležitý

Čistý dluh nabízí přehled o tom, zda bude zatížení dluhu pro zúčastněné strany ve společnosti problematické. Čistý dluh poskytuje srovnávací metriky, které lze porovnat s kolegy z oboru. Více dluhu nemusí nutně znamenat, že je na tom finančně hůře než společnost s menším dluhem. Ve skutečnosti může být velké zatížení dluhu v rozvaze společnosti ve skutečnosti menší než u konkurence.

Čistý dluh také odhaluje informace o operační strategii společnosti. Pokud je rozdíl mezi čistým a hrubým dluhem velký, znamená to velký peněžní zůstatek i významný dluh. To může znamenat, že existují obavy z likvidity, kapitálové investiční příležitosti nebo možnosti plánovaných akvizic. Pohled na čistý dluh společnosti, zejména ve srovnání s jejími vrstevníky, vyžaduje další zkoumání její strategie.

Z an hodnota podniku hlediska je čistý dluh klíčovým faktorem během výkupní situace. Čistý dluh je pro kupujícího relevantnější z hlediska ocenění. Kupující nemá zájem utrácet peníze za získání hotovosti. Pro kupujícího je důležitější podívat se na hodnotu podniku pomocí správného posouzení akvizice pomocí dluhu cílové společnosti bez jejích peněžních zůstatků.