Výdělky ExxonMobil: Co se stalo s XOM

Co se stalo

Společnost ExxonMobil oznámila, že EPS upravený za 4. čtvrtletí roku 2020 byl lepší, než se očekávalo, a pozitivní v prvním čtvrtletí od 1. čtvrtletí roku 2020. Tržby však nesplnily očekávání analytiků a meziroční poklesly již osmé čtvrtletí za sebou. Čistý příjem pro chemický segment ExxonMobil byl také nižší, než předpovídali analytici.

„Minulý rok představil nejnáročnější tržní podmínky, jaké ExxonMobil kdy zažil,“ řekl předseda představenstva a generální ředitel Darren W. Les.

(Níže je náhled původních zisků Investopedie, zveřejněný 28. ledna 2021.)

Co hledat

ExxonMobil Corp. (XOM), jedna z největších světových ropných a plynárenských společností, váží změny ve svém představenstvu čelí rostoucímu tlaku aktivistických investorů na snížení kapitálových výdajů a rozšíření na obnovitelné zdroje energie. Tlak přichází uprostřed řady čistých ztrát a klesajících příjmů v důsledku kolapsu poptávky po energii vyvolané pandemií COVID-19.



Jakmile se ceny ropy odrazí od minim loňského jara, investoři se zaměří na budoucí strategii ExxonMobil a o tom, zda se její finanční výsledky zlepšují, když vykáže zisky 2. února 2021 za 4. čtvrtletí roku 2020.Analytici očekávají, že společnost zaúčtuje již třetí čtvrtletí po sobě očištěných ztrát na akcii, protože příjmy nadále klesají.

Investoři budou také bedlivě sledovat další klíčovou metriku: čistý příjem v chemickém segmentu ExxonMobil. Zisky chemického podnikání v roce 2020 představovaly prudký vzestup, což pomohlo finančně posílit společnost. Analytici předpovídají, že chemický segment dosáhne svého nejvyššího čtvrtletního čistého zisku za téměř dva roky.

Akcie ExxonMobil za poslední rok zaostaly za širším trhem. Po krachu trhu vyvolaném pandemií od konce února do konce března 2020 se rozdíl ve výkonnosti akcií vůči zbytku trhu výrazně prohloubil. Mezera se začala zmenšovat koncem října, ale akcie nedávno utrpěly. Akcie ExxonMobil poskytly za posledních 12 měsíců celkový výnos -24,4%, což je hluboko pod celkovým výnosem S&P 500 ve výši 15,6%.

Zpráva o zisku společnosti za třetí čtvrtletí označila inflační bod pro akcie. Upravená ztráta na akcii ve výši 0,19 USD nebyla tak špatná, jak analytici očekávali.Tržby klesly o 29,0%, což není tak strmé jako v předchozím čtvrtletí, ale stále je to druhý nejprudší čtvrtletní pokles za nejméně 15 čtvrtletí.Akcie, které začaly stoupat několik dní před zprávou po téměř pěti měsících poklesu, pokračovaly ve vyšším trendu až do poloviny ledna 2021.

Druhé čtvrtletí bylo rozhodně nejnižším bodem roku. ExxonMobil vykázal upravenou ztrátu na akcii ve výši 0,70 USD. Tržby se propadly o 52,8% ve srovnání se stejným tříměsíčním obdobím před rokem.Společnost uvedla, že pandemie a podmínky nadměrné nabídky výrazně ovlivnily její finanční výsledky.Po počátečním pohybu výše v prvním týdnu a půl po zprávě měla akcie v následujících několika měsících nižší trend.

Analytici očekávají ve 4. čtvrtletí 2020 pokračující oslabení s mírnými známkami zlepšení. Analytici odhadují, že tržby klesnou o 29,1%. Očekává se však, že upravená ztráta na akcii se zúží na 0,03 USD. Znamenalo by to osmé po sobě jdoucí čtvrtletí meziročně (YOY) poklesy příjmů a třetí čtvrtletí v řadě upravených ztrát na akcii. Pro celoroční FY 2020 analytici předpovídají upravenou ztrátu na akcii ve výši 0,64 USD, když tržby klesnou o 31,6%. Jednalo by se o první upravenou ztrátu na akcii a nejprudší pokles příjmů za nejméně čtyři roky.

Klíčové metriky ExxonMobil
Odhad na 4. čtvrtletí 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)	4. čtvrtletí 2018 (FY)
Upravený zisk na akcii ($)	-0.03	0.41	1.29
Tržby ($ B)	47.6	67.2	71.9
Čistý příjem chemického segmentu ($ M)	766.0	-355.0	737.0

Zdroj: Viditelná Alfa

Jak bylo uvedeno výše, dalším klíčovým metrickým investorem, na který se zaměří, je čistý příjem generovaný chemickým obchodem společnosti ExxonMobil. Chemický segment produkuje širokou škálu produktů, včetně: olefinů, používaných k výrobě plastových obalů, pneumatik a spotřebičů; aromatické látky používané v polyesterových pryskyřicích, oděvních vláknech a izolacích; a glykoly, také používané ve vláknech a polyesterových pryskyřicích, stejně jako filmy.Vzhledem k tomu, že chemický průmysl používá ropu jako vstup do svého výrobního procesu, nižší ceny ropy v letošním roce pomohly snížit náklady. Tímto způsobem segment působí jako stabilizátor, který působí proti nepříznivým účinkům na ExxonMobil proti proudu a po proudu ropné podniky v dobách slabé poptávky po energii a nízkých cenách ropy. V minulém roce pomohlo vyrovnat nepříznivý dopad nízkých cen ropy na navazující podnikání společnosti, která produkuje ropu. Pomohlo také vyrovnat dopad slabé poptávky po jeho následném benzínu, leteckém palivu a dalších rafinovaných ropných produktech, které byly poškozeny slabými globálními ekonomikami.

Čistý příjem v chemickém segmentu se v letošním roce neustále posiluje, i když hodně z toho pochází ze snížení nákladů, včetně nižších cen ropy. Chemický průmysl ve skutečnosti vykázal čistý příjem v prvních třech čtvrtletích roku 2020, přestože v každém z těchto čtvrtletí tržby meziročně klesaly. Po vykázání čisté ztráty ve výši 355,0 milionů USD ve 4. čtvrtletí roku 2019 dodalo chemické podnikání společnosti ExxonMobil čisté příjmy 144,0 mil. USD, 467,0 mil. USD a 661,0 mil. USD v 1., 2. a 3. čtvrtletí FY 2020, resp. Analytici očekávají, že čistý zisk chemického segmentu bude ve 4. čtvrtletí 2020 2020 766,0 milionů USD, což je asi pětkrát více než v 1. čtvrtletí. Zatímco toto číslo je stále pod tříletým maximem 1,3 miliardy USD dosaženým ve 4. čtvrtletí 2017, stabilní zlepšení ziskovosti pomáhá tlumit ExxonMobil v období vážných poruch v ropný průmysl.