SLV: iShares Silver Trust ETF

Stříbro je drahý kov, který může být dobrou investicí, v závislosti na ekonomice, a vždy bude široce používán ve šperkařství a elektronice. Jelikož je jeho použití ve srovnání s jinými průmyslovými kovy vzácné, jeho hodnota je primárně odvozena od dlouhodobých investorů, kteří hledají způsob, jak vyhnat dolů trh. Investice do stříbra obvykle zahrnuje alokaci kapitálu na stříbrné cihly nebo mince, přímou produkci stříbra, společnosti těžící stříbro nebo prostřednictvím fondy obchodované na burze (ETF).

iShares Silver Trust ETF (SLV)

IShares Silver Trust (SLV) je fond obchodovaný na burze (ETF), který sleduje cenovou výkonnost podkladových akcií v London Silver Fix Price. SLV má k 20. květnu 2020 spravovaná celková aktiva ve výši 7,86 miliardy USD a od založení fondu v roce 2006 generovala průměrný roční celkový výnos 0,46%. Fondy fondu představují stříbro s cílem diverzifikovat portfolio a chránit se před ním inflace.

Komoditní ETF, jako je SLV, mohou být obzvláště rizikové, protože cena drahých kovů může být ovlivněna změnami v celkovém pohybu trhu, podkladovým indexem

volatilita, změny úrokových sazeb nebo faktory ovlivňující konkrétní odvětví nebo komoditu.

Aktiva iShares Silver Trust sestávají převážně ze stříbra drženého společností JPMorgan Chase (JPM), depozitní instituce, jménem fondu. Ve zvláštních situacích může fond držet velmi omezené množství hotovosti. IShares Silver Trust je pasivně spravován, protože nekupuje ani neprodává stříbro, aby využil výkyvy tržních cen. SLV však čas od času prodává stříbro, aby pokryla své provozní náklady.

Nákup akcií SLV poskytuje jednoduchý, ale nákladově efektivní způsob investovat do stříbra. Ačkoli akcie trustu nejsou přímou náhradou skutečného stříbra, stále nabízejí alternativu k účasti na komoditním trhu. Fond nabízí pohodlný způsob získání expozice vůči stříbru, aniž by investor musel stříbro skutečně držet. Získávání a skladování stříbra může být velmi nákladné a komplikované.

Charakteristika

IShares Silver Trust je jedním z ETF spravovaných společností BlackRock. Každá akcie fondu představuje zlomkový nerozdělený prospěšný podíl na čistých aktivech iShares Silver Trust. SLV má relativně nízké roční poměr nákladů 0,5% ve srovnání s obdobnými ETF ze sektoru drahých kovů. Makléřské náklady fondu na nákup a prodej akcií nejsou součástí poměru nákladů. Jelikož je SLV ETF, nemá zatížení zepředu ani zezadu. Akcie SLV jsou obchodovány na New York Stock Exchange Arca, a investoři je mohou koupit jako všechny ostatní akcie.

Vhodnost a doporučení

Investice do stříbrných ETF přináší významná rizika. Když se v roce 2020 podíváme zpět za posledních pět plných let, zásobování stříbra mělo tendenci převyšovat jeho poptávka, což má za následek celosvětový tlak na snížení ceny stříbra. Poptávka po stříbře pochází především z ražby mincí a klenotnictví, stejně jako z průmyslového sektoru, který používá stříbro k výrobě zrcadel pro fotografování a materiálů pro elektrickou vodivost.

Nepříznivé změny v ekonomickém prostředí mohou mít negativní dopad na cenu stříbra, protože se používá v průmyslových aplikacích. Také jako diskreční spotřebitelské výdaje celosvětově klesá v důsledku změn preferencí nebo poklesu příjmů, výdaje na šperky se mohou snížit.

Kvůli celosvětově sníženým očekáváním inflace cena stříbra zasáhla, což negativně ovlivnilo hodnotu akcií iShares Silver Trust. Postoj spekulantů a investorů na ceně stříbra hodně záleží, zejména v krátkodobých horizontech. Investoři by měli být obzvláště opatrní a vědomi si jedinečných rizik spojených s investováním do stříbra.

Na základě výše uvedených charakteristik fondu je investice do SLV nejvhodnější pro investory, kteří hledají spekulativní obchodování. Vzhledem k přetrvávajícímu poklesu ceny stříbra v posledním desetiletí v důsledku nadprodukce deflační tlaky a finanční krize v roce 2009 fond trvale generoval záporné hodnoty vrací. Jeho pětiletý průměrný roční výnos -3,94% a tříletý standardní odchylka 19,44% činí investování do fondu velmi rizikovým se zápornými výnosy.

Sečteno a podtrženo

IShares Silver Trust je nejvhodnější pro investory, kteří chtějí získat expozici vůči stříbru nebo se zapojit do spekulativního obchodování se stříbrem, aniž by ve skutečnosti kupovali stříbro samotné. Fond je také užitečným nástrojem pro investory, kteří chtějí diverzifikovat svá portfolia a pomoci chránit před inflací.