Definice fondu globálního zajišťovacího makra
Co je globální fond pro zajišťování makra?
Globální makro zajišťovací fondy jsou aktivně řízeno fondy, které se pokoušejí těžit ze širokých výkyvů trhu způsobených politickými nebo ekonomickými událostmi. Globální makro zajišťovací fondy jsou tržní sázky kolem ekonomických událostí. Investoři používají finanční nástroje k vytváření krátkých nebo dlouhých pozic na základě výsledků, které předpovídají v důsledku svého výzkumu. Tržní sázka na událost může pokrývat širokou škálu aktiv a nástrojů včetně možnostifutures, měny, indexové fondy, dluhopisy a komodity. Cílem je najít správnou kombinaci aktiv pro maximalizaci výnosů, pokud dojde k předpokládanému výsledku.
Klíčové informace
- Globální makro zajišťovací fondy provádějí investiční rozhodnutí na základě širokého ekonomického a politického výhledu pro různé země.
- Holdingy mohou být dlouhé nebo krátké pozice na různých akciových trzích, trzích s pevným výnosem, měnou, komoditami nebo futures.
- Pozice ve fondech jsou často umístěny kolem konkrétního výsledku mezinárodního ekonomického resp politické otázky, ale podíly lze také nastavit tak, aby fond profitoval z obecného trhu volatilita.
- Globální makro strategie souvisejí buď s měnou, úrokovými sazbami, nebo akciovými či akciovými indexy.
- Globální makro zajišťovací fondy zahrnují diskreční, poradce pro obchodování s komoditami a systémové kategorie.
Pochopení globálních fondů zajišťujících makro
Globální makro hedgeové fondy se mohou pohybovat kolem určitého výsledku, nebo si mohou jednoduše nastavit pozice, aby mohly globálně profitovat volatilita trhu když nemají důvěru v předpověď, ale vědí, že binární výsledek se blíží. Manažeři portfolia, kteří používají globální makro strategie, se obvykle zaměřují na strategie měn, úrokových sazeb a akciových indexů.
Příklad fondu globálního zajišťovacího makra
Příklady globálních aktivit hedgeových fondů byly evidentní již před Brexit hlasování v roce 2016, kdy Spojené království hlasovalo pro vystoupení z Evropské unie (EU). Globální makro hedgeové fondy, které se cítily přesvědčeny, že Británie bude hlasovat pro odchod z EU, zaujaly dlouhé pozice v bezpečných aktivech, jako je zlato, a zvolily krátké pozice proti evropským akciím a Britská libra. Globální makro zajišťovací fondy, které si nebyly jisté ohledně výsledku, získaly dlouhé pozice v bezpečných útocích a další nástroje, které vyplácely během volatility trhu. Někteří nepochybně hádali špatně a vzali ztráty na dlouhou pozici v evropských akciových indexech, protože britská libra a další aktiva okamžitě po zjištění výsledků poklesly.
Vzhledem k tomu, že fondy jsou obvykle aktivně spravovány, mají tendenci vyžadovat vyšší počáteční investice a vyšší celoživotní poplatky než pasivně spravované fondy.
Zvláštní úvahy
Globální makro zajišťovací fondy nabízejí investorům expozici těmto sázkám na vysoké úrovni, které pokrývají aktiva a nástroje. Nabízejí formu diverzifikace to se liší od většiny akcií, díky čemuž jsou atraktivní pro investory, kteří hledají ochranu před globálními finančními událostmi, které mohou obecně snížit výnosy akcií a dluhopisů. Pro jednotlivého investora bylo obvykle obtížné znovu vytvořit tento typ strategie, protože požadovaný kapitál a složitost správy všech pozic napříč třídami aktiv a platformy. Na druhé straně mají globální makro zajišťovací fondy vysoké investiční prahy a ještě vyšší poplatky. Fondy obchodované na burze (ETF) také umožnily investorům vytvářet podobně široké tržní sázky bez placení stejné úrovně poplatků.