Co je výprodej?

Co je výprodej?

Termín výprodej označuje situaci ve financích, ve které jsou investoři nuceni prodat své aktiva. K výprodejům obvykle dochází, když je investor nucen prodat svá aktiva z důvodu nehospodářských faktorů. Běžným příkladem výprodeje je a margin call, ve kterém makléř silou likviduje portfolio obchodníka s marží založené na neschopnosti tohoto obchodníka udržet adekvátní kolaterál. Výprodeje se liší od výprodejů, které jsou vyvolány ekonomickými důvody, jako je obava, že určité odvětví nebo odvětví bude danou událostí negativně ovlivněno.

Porozumění výprodejům

Výprodej je situace, kdy jsou investoři nuceni prodat své akcie z důvodu nehospodářských důvodů. Někdy k těmto situacím dochází kvůli osobním událostem, jako je nepředvídaná nemoc nebo rozvod. Na finančních trzích jsou však častějšími příčinami výprodejů výzvy ke zvýšení marže

pákové maržové účty.

Abychom porozuměli tomuto jevu, je užitečné nejprve si prostudovat základní obchodní model makléřské firmy. Makléřské firmy v zásadě působí jako prostředníci mezi kupujícími a prodávajícími cenné papíry. Generují příjmy z provize proti transakcím jejich klientů a také různé administrativní poplatky. V případě makléř-dealer firmy, mohou také držet zásoby v cenných papírech, které jejich klienti kupují a prodávají, a získávají zisk z rozpětí mezi jejich nákupními a prodejními cenami.

Dalším způsobem, jak makléři vytvářejí zisk, je půjčování peněz svým klientům. Tyto takzvané maržové účty umožňují investorům vydělávat špekulačních obchodů. Při výrobě dlouho investice, toho se dosahuje půjčením peněz od makléře a jejich následným nákupem akcií. Při výrobě krátký investice, to se děje tak, že si akcie půjčíte sami od brokera a poté je okamžitě prodáte za hotovost. Krátký prodejce pak doufá, že tyto akcie v budoucnu odkoupí za nižší cenu, vrátí tyto akcie makléři a bude profitovat z rozdílu.

Aby mohli řídit svá rizika, makléři pečlivě sledují Tržní hodnota a vedlejší maržových účtů svých klientů. Pokud je úroveň vedlejší klesne pod svou minimální hranici, broker vydá výzvu k marži pro investora, který je upozorní že pokud na svůj účet neuloží dodatečné zajištění, makléř násilně zlikviduje jejich portfolia. Pokud dojde k této likvidaci, budou výsledné transakce typem výprodeje, protože jsou prováděny vynuceným způsobem.

Příklad výprodeje

Výprodeje mohou někdy představovat atraktivní nákupní příležitosti. Pokud například silně zkrácené akcie nadále rostou, prodejci krátkých prodejů této akcie budou neustále zvyšovat ztráty svých krátkých pozic. Pokud tato situace trvá dostatečně dlouho, mnoho z nich krátkých prodejců budou pravděpodobně čelit maržovým výzvám od svých makléřů.

Tato situace může vést k tzv krátký stisk. V tomto případě je rostoucí počet short-sellers nucen koupit shortované akcie, aby pokryli své krátké pozice. Za těchto okolností mohou oportunističtí investoři profitovat z výprodeje tím, že nakoupí zkrácené akcie před krátký stisk, protože nucené nákupy od krátkých prodejců by mohly vyvinout další tlak na vzestup společnost tržní cena.