Tanky zdravotní péče na starosti Medicare-for-All

Major Moves

The zdravotnictví ve středu klesla kvůli obavám z rostoucí pravděpodobnosti další vládní reformy zdravotnictví po volbách v roce 2020. Prezidentský kandidát Bernie Sanders uspořádal v úterý na Fox News rozhovor „radnice“, ve kterém apeloval na svůj plán Medicare-for-All, který dobře oslovuje americké voliče.

Uznávám, že moji čtenáři z toho pravděpodobně mají vášnivé pocity Zákon o cenově dostupné péči (ACA) a další potenciální plány reformy zdravotnictví. Bez ohledu na to, co si o této myšlence myslíte z politického hlediska, není snadné reformní aspekt dolarů a centů správně předvídat.

Když například v letech 2009 a 2010 začala ACA vypadat s větší pravděpodobností, že projde, sektor zdravotnictví prošel několika koly prodeje, protože investoři se obávali jeho dopadu. Právní předpisy nakonec byly masivním stimulem pro zdravotnictví, které od svého přijetí vzrostlo o více než 200%, protože zvýšilo poptávku po službách zdravotní péče.

Nenaznačuji, že vím, že plán Medicare-for-All bude dobrý pro zásoby zdravotní péče, protože ACA byl. Jde mi o to, že nikdo s jistotou neví, jak se to tak daleko předem otřese, takže dnešní reakce se zdá být přehnaná. Zde může technická analýza pomoci, protože je snadnější identifikovat pravděpodobné úrovně

Podpěra, podpora a odpor kde se přehnaná reakce může obrátit.

V následujícím grafu jsem použil sektor zdravotní péče Select Sector SPDR ETF (XLV) reprezentovat celý sektor. Jak vidíte, cena dokončila malou dvojitý vrchol vzor během středečního prodeje. Můj odhadovaný cenový cíl byl stanoven těsně nad 86 USD za akcii na základě a Fibonacci měření dvojitého vrcholu. To je zhruba stejné jako dva hlavní čepy vytvořené v říjnu a březnu 2018.

Přestože se domnívám, že zdravotnický sektor se blíží úrovni podpory, pokud bude středeční přestávka ve čtvrtek zachována, očekávám, že by prodejci mohli vzít ceny až na loňská minima. Účelem takovéto analýzy je učinit objektivnější odhady, kde jsou ceny pravděpodobné změnit, když je prodej založen na obavách z možné volební změny téměř dva roky v budoucnost.

Russell 2000

Jak jsem zmínil v pondělním zpravodaji Chart Advisor, sektor zdravotní péče je hlavní součástí indexu S&P 500, takže špatný výkon táhne jeho návratnost. Nasdaq a Dow nejsou imunní ani před problémy ve zdravotnictví, protože představují 9% společností v indexu Nasdaq composite a 12% v průmyslovém průměru Dow Jones.

Více mě znepokojuje skutečnost, že sektor zdravotnictví je mezi akcemi s malou kapitalizací nadměrně zastoupen. Například Russell 2000 small-cap index má alokaci 15,34% na akcie zdravotní péče. To je problém, protože malé kapitály jsou již relativně slabé ve srovnání s velkými kapitálovými indexy a od únorových maxim nejsou schopny zlomit odpor.

Z technického hlediska hrozí malým společnostem právě tah zpět, který by mohl být vyvolán prodejem akcií ve zdravotnictví. To je znepokojení pro investory, kteří jsou vystaveni malým kapitalizacím, ale myslím, že můžeme tento vztah také použít k identifikaci správného poklesu, abychom se na malé kapitály mohli dívat jako na nákupní příležitost. Například pokud jsou zásoby zdravotní péče přeprodáno a shromáždit na krátkodobé podpoře, to by byl signál, že indexy s malou kapitalizací jsou také v bodě zastavení a pravděpodobně se posunou výše.

Přečtěte si více:

Strategie pro obchodování Fibonacciho navrácení

Jaké jsou nejlepší indikátory k identifikaci překoupených a přeprodaných akcií?

Problémy se odpovědností Naváží společnost Johnson & Johnson po smíšeném čtvrtletí

Ukazatele rizika - výnosová křivka

Povzbudily mě nedávné bankovní zprávy. Včetně Bank of America Corporation (BAC), zaujatost se zdála být ve prospěch rostoucí poptávky po úvěrech a výdajů od spotřebitelů. Ve společnosti Citigroup Inc. došlo k několika problémům (C), ale jinak se zdálo, že se výhled na hypotéky a kreditní karty zlepšuje.

Dnešní zpráva Bank of New York Mellon Corporation (BK) je probuzení, které bez ohledu na spotřebitele výnosová křivka je pro finanční sektor stále velkým problémem. Akcie Bank of New York dnes klesly o více než 9%, protože její vedení varovalo, že úzká výnosová křivka letos sníží příjmy a zisky. Plochá nebo obrácená výnosová křivka je pro banky problémem, protože snižuje rozdíl mezi úrokovou sazbou, za kterou mohou půjčovat, a úrokovou sazbou, kterou platí, což se nazývá čistá úroková marže.

Jak můžete vidět na následujícím grafu, prodej v Bank of New York se řídí podobným vzorcem, který se vytvořil v tomto čtvrtletí. Akcie, které dosáhly vrcholu a konsolidace rozsah a následně minou očekávání nebo sníží svůj výhled ve zprávě o výnosech, dojde k větší než obvyklé korekci na negativní stránku. Zpráva Bank of New York Mellon byla špatná, ale akcie vypadají, že se tak propadly, protože obchodníci měli zastaví pod předchozím minimem 50 $ za akcii, což by vysvětlovalo, proč se prodej zrychlil na této úrovni, když se akcie otevřely těsně pod 50 $ za akcii.

Přečtěte si více:

Křivka výnosů dluhopisů má prediktivní schopnosti

Jaká čistá úroková marže je pro banku typická?

Stop-Loss vs. Stop-Limit Order: Jaký příkaz použít?

Sečteno a podtrženo - maloobchod stále vypadá dobře

Ať milujete nebo nenávidíte ACA a vyhlídky na další reformu zdravotnictví, potenciál pro změnu tento týden tvrdě zasáhne ceny. Očekával bych, že volatilita v sektoru zdravotní péče a hlavních indexů bude v krátkodobém horizontu zvýšena, ale oživení podpory by mohlo být novou nákupní příležitostí. Zisky jsou i nadále smíšené - navzdory negativní zprávě Bank of New York data stále vypadají pozitivně na spotřebitelské financování a výdaje, takže maloobchod bude pravděpodobně i nadále atraktivní.

Přečtěte si více:

Investice do zdravotnických zařízení

Obchodování s Netflixem je vyšší po snížení pokynů

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlášení do zpravodaje Chart Advisor.