Těžko prodejný majetek

Co je těžko prodatelné aktivum?

Těžko prodatelné aktivum označuje aktivum, kterého je pro společnost extrémně obtížné vyřadit buď z důvodu inherentních problémů aktiva, nebo v důsledku trh podmínky. Společnosti, které se snaží prodat těžko prodejná aktiva, se často potýkají s finančními potížemi nebo aktivum již nefunguje na optimální úrovni. Těžko prodatelná aktiva však mohou být lukrativní a pro některé investory nákupní příležitosti.

Porozumění těžko prodejnému majetku

Společnosti nakupují aktiva, aby je bylo možné použít k generování příjmů po celou dobu životnosti aktiva, které se říká doba použitelnosti. Majetek může být hmotný nebo fyzický a nehmotný nebo nefyzický majetek, jako jsou autorská práva nebo patenty.

Dlouhodobý majetek, jako pozemky, budovy a zařízení (PP&E) obvykle zahrnují značné množství kapitálových investic. Dlouhodobý majetek je dlouhodobý majetek, který má generovat příjem společnosti po mnoho let.

Postupem času se mnoho aktiv znehodnocuje a nakonec pro společnost generuje menší příjmy. Může se stát i majetek společnosti narušená, což znamená výnos nebo tok peněz generovaná z aktiva je menší než hodnota aktiva zaznamenaná ve společnosti účetní závěrky. U aktiva může dojít ke snížení hodnoty v důsledku nedostatečné poptávky spotřebitelů po produktech společnosti nebo kvůli zhoršujícímu se stavu aktiva. Aktiva se mohou také znehodnotit nebo zastarat v důsledku technologického pokroku na trhu.

Společnost může potřebovat zapsat část hodnoty aktiva, což je snížení hodnoty aktiva v účetní závěrce společnosti. Odpis je obvykle uveden jako ztráta ze snížení hodnoty společnosti výkaz zisku a ztráty. V důsledku toho může být aktiva pro společnosti těžko prodatelná a může vést ke komplikacím při vykazování účetní závěrky společnosti.

Banky, které půjčují peníze společnostem, například monitorují účetní závěrku společnosti, aby zajistily dostatečný příjem. Případné ztráty z prodeje dlouhodobého majetku by vedly ke ztrátě nebo snížení zisku společnosti resp čistý příjem.

Prodej těžko prodejného majetku

Majetek lze prodat z různých důvodů, včetně případů, kdy aktivum již není užitečné nebo ziskové, nebo se společnost potýká s finančními potížemi a má hotovost. Těžko prodatelné aktivum může mít různé podoby, například problematickou nemovitost pro společnost vyrábějící zdroje nebo dokonce celou bojující divizi velké firmy.

Těžko prodatelné aktivum představuje obtížnou volbu pro společnost, která zvažuje, zda ponechat aktivum v provozu nebo ho vypnout. Přestože udržování aktiva v chodu může způsobit pokračující provozní ztráty, jeho uzavření může mít za následek podstatný pokles jeho hodnoty, částečně kvůli nákladům na jeho opětovné spuštění.

Těžko prodatelné aktivum může představovat rostoucí zátěž na mateřskou společnost, dokud společnost nemá jinou možnost, než se jí zbavit požární prodej, nebo výrazně zlevněná cena. Zatížení těžce prodatelným aktivem závisí na jeho významu pro mateřskou společnost. Pokud má těžko prodejný majetek významnou velikost, může jej přetáhnout dolů tržní ocenění celé společnosti. Tržní ocenění společnosti je čistý příjem společnosti dělený jeho nevyplacenými spravedlnost akcie a představuje, kolik zisku společnost generuje ze svých aktiv.

Nákup těžko prodejných aktiv za účelem zisku

Mnoho soukromý kapitál firmy se specializují na nákup těžko prodejných aktiv za výhodné ceny na obtížných trzích. Soukromý kapitál zahrnuje kapitál od soukromých investorů, kteří přímo investují do soukromých společností. Tyto investice nejsou kótovány na veřejné burze. Firmy soukromého kapitálu (PE) mohou koupit divizi nebo provést a výkup veřejně obchodované společnosti.

Zoufalé financování

Těžko prodatelná aktiva jsou často náchylná k sup financování, což je forma nouzového financování, které zahrnuje investování společností, které se potýkají s finančními problémy - nebo v finanční tíseň. Divize a aktiva s nedostatečným výkonem nakupuje firma PE za nejnižší ceny. Těžce prodatelná aktiva, která jsou nakupována firmami PE, mohou zahrnovat nemovitosti, fyzická aktiva, jako jsou stroje, technologie, duševní vlastnictví, patenty a obchodní jednotky.

Cílem je obrátit obchodní operace a poté vydělat peníze buď přímým prodejem nebo počáteční veřejná nabídka (IPO), což je emise akcií pro nově kotovanou společnost. V důsledku toho mohou těžko prodejná aktiva nabídnout důvtipnému investorovi potenciál výrazných výnosů za předpokladu, že kupující může aktivum vylepšit nebo otočit jeho provoz.

Riziko vs. Odměna

Samozřejmě existují rizika, že těžko prodejná aktiva nebude možné znovu prodat za účelem zisku. Navzdory rizikům však dochází k obrovské návratnosti spravedlnost které lze realizovat z úspěšné strategie odchodu, než kompenzovat firmu za rizika.

Obdobně může prodej zbraní nabídnout investorům pozitivní finanční příležitosti, i když tyto nákupy mohou být také náročné. Pokud jde o prudký prodej akcií, vysoce zlevněná cena by mohla naznačovat, že celkový sentiment na trhu spirálovitě klesá.

Příklady těžko prodejných aktiv

Níže jsou uvedeny některé běžné příklady těžko prodejných aktiv a proč může být pro společnosti tak náročné tyto aktiva prodat.

Těžce prodatelná aktiva mohou být důsledkem inherentních problémů, například minerální nemovitost s klesající stupně rudy nebo výrobní zařízení, které se nachází v zemi, kde dochází k vzestupu politické riziko.

Těžce prodatelná aktiva se častěji vyskytují, když jsou podkladové obchodní podmínky tristní. Například energetická společnost může mít potíže s prodejem ropných vlastností, které nemají plodný výkon, pokud je cena ropa se v předchozích měsících propadla.

Majitel firmy může chtít společnost prodat, ale samotná společnost může být těžko prodejným aktivem. Pokud tržní hodnota budovy a majetku výrazně klesla pod původní kupní cenu, tzv historická cenaSpolečnost se může dostat do potíží s prodejem firmy. Podobně to mají společnosti také obtížné zbavit bojující divize v době recese, protože počet kupujících, kteří projevili zájem, je výrazně snížen.