Proč budou bankovní záchranné balíky novými záchrannými balíčky

Finanční krize v roce 2008 předznamenala termín „příliš velký na to, aby zkrachoval„“ Regulátoři a politici použili k popisu důvodů pro záchranu některých z největších finančních institucí v zemi pomocí záchranných opatření financovaných daňovými poplatníky. Kongres vyslechl nelibost veřejnosti nad používáním jejich daňových dolarů takovým způsobem, schválil zeď Dodd-Frank Street Reform and Consumer Act z ledna 2010, který odstranil možnost záchrany bank, ale otevřel dveře bance bail-iny.

Rozdíl mezi záchranou banky a záchranou banky

A bail-in a záchranný balíček jsou navrženy tak, aby zabránily úplnému zhroucení banky v úpadku. Rozdíl spočívá především v tom, kdo nese finanční břemeno záchrany banky. S pomocí záchrany vláda vloží do bank kapitál, aby mohly nadále fungovat. V případě záchrany, ke které došlo během finanční krize, vláda vložila 700 $ miliardy do některých z největších finančních institucí v zemi, včetně Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) a American International Group (NYSE: AIG). Vláda nemá vlastní peníze, takže v takových případech musí použít prostředky daňových poplatníků. Podle amerického ministerstva financí banky od té doby všechny peníze splatily.

Při záchraně z banky banka využívá peníze svých nezajištěných věřitelů, včetně vkladatelů a držitelů dluhopisů, k restrukturalizaci svého kapitálu, aby mohl zůstat nad vodou. Banka ve skutečnosti smí převést svůj dluh na vlastní kapitál za účelem zvýšení svých kapitálových požadavků. Banka se může rychle dostat k záchraně pomocí postupu řešení krize, který bance poskytuje okamžitou úlevu. Zjevným rizikem pro bankovní vkladatele je možnost ztráty části vkladů. Vkladatelé však mají ochranu Federální korporace pojištění vkladů (FDIC), pojištění každého bankovního účtu až do výše 250 000 USD. Banky jsou povinny používat pouze ty vklady přesahující ochranu 250 000 USD.

Jako nezajištění věřitelé jsou vkladatelé a držitelé dluhopisů podřízeni derivátovým pohledávkám. Deriváty jsou investice, které banky mezi sebou provádějí a které mají být použity k zajištění jejich portfolia. 25 největších bank však drží v derivátech více než 247 bilionů dolarů, což pro finanční systém představuje obrovské riziko. Aby se předešlo potenciálnímu neštěstí, dává Dodd-Frank Act přednost derivátovým nárokům.

Bail-Ins se stávají statutárními

Ustanovení o záchraně bank v zákoně Dodd-Frank bylo po přeshraničním rámci do značné míry zrcadleno a požadavky stanovené v Basel III International Reforms 2 pro bankovní systém Evropy Unie. Vytváří zákonné záchranné balíčky poskytující Federální rezervu, FDIC a Komisi pro cenné papíry (SEC) pravomoc ukládat bankovní holdingové společnosti a velké nebankovní holdingové společnosti do nucené správy federálním řízení. Protože hlavním cílem tohoto ustanovení je chránit americké daňové poplatníky, banky, které jsou příliš velké na to, aby zkrachovaly, již nebudou zachraňovány dolary daňových poplatníků. Místo toho budou „zachráněni“.

Evropa experimentuje s Bail-Ins

Byly použity bankovní bail-iny Kypr, která zaznamenává vysoký dluh a možná selhání bank. Byla zavedena politika rekapitalizace z vnitřních zdrojů, která nutila vkladatele s více než 100 000 EUR odepsat část jejich podílů. Ačkoli tato akce zabránila krachu bank, vedla k neklidu mezi finančními trhy v Evropě ohledně možnosti, že se tyto záchranné balíčky mohou rozšířit. Investoři se obávají, že zvýšené riziko pro držitele dluhopisů povede k vyšším výnosům a odradí bankovní vklady. Vzhledem k tomu, že bankovní systémy jsou v mnoha evropských zemích zneklidněny nízkými nebo zápornými úrokovými sazbami, je velkou pravděpodobností více bankovních záchranných balíků.