Neuplatněný dluhopis Prémiová definice

Co je to prémiová dluhopisová sazba?

Neuplatněná prémie za dluhopisy označuje rozdíl mezi dluhopisy nominální hodnota a jeho prodejní cena. Pokud je dluhopis prodán za a slevanapříklad při 90 centech v dolaru musí emitent stále splatit celých 100 centů nominální hodnoty při par. Vzhledem k tomu, že tato částka úroků dosud nebyla vyplacena držitelům dluhopisů, jedná se o závazek za emitent.

Pochopení Unamortized Bond Premium

The dluhopisová prémie je nadměrné množství, které pouto má cenu vyšší než jeho nominální hodnota. Při převaze úrokové sazby v ekonomice klesá cena dluhopisů roste. Důvodem je, že tržní úroková sazba se stává nižší než fixní

kupón sazba na nesplacené dluhopisy.

Jelikož držitelé dluhopisů drží dluhopisy s vyššími úroky, vyžadují jako kompenzaci na trhu prémii. Neuplatná prémie za dluhopisy je to, co zbývá z dluhopisové prémie, kterou emitent dosud neměl odepsané jako úrokový náklad.

Předpokládejme například, že když byly úrokové sazby 5%, emitent dluhopisů prodal dluhopisy s 5% fixním kupónem, které se platí ročně. Po určité době úrokové sazby klesly na 4%. Noví emitenti dluhopisů budou vydávat dluhopisy s nižší úrokovou sazbou. Investoři, kteří by raději koupili dluhopis s vyšším kupónem, budou muset zaplatit prémii držitelům dluhopisů s vyšším kupónem, aby je motivovali k prodeji jejich dluhopisů. V tomto případě, pokud je nominální hodnota dluhopisu 1 000 $ a dluhopis se po úrokových sazbách prodá za 1 090 $ pokles, rozdíl mezi prodejní cenou a nominální hodnotou je prémie nemortizovaného dluhopisu ($90).

Neuplatná prémie za dluhopisy je část prémie za dluhopisy, která bude v budoucnu amortizována (odepsána) proti nákladům. Amortizovaná částka tohoto dluhopisu je připsána jako úrokový náklad. Pokud dluhopis platí zdanitelné úroky, držitel dluhopisu se může rozhodnout amortizovat prémii, to znamená, použijte část prémie ke snížení částky úrokových příjmů zahrnutých do daní.

Zvláštní úvahy

Ti, kteří investují do dluhopisů podléhajících dani, mají obvykle prospěch z amortizace prémie, protože amortizovanou částku lze použít kompenzovat úrokové výnosy z dluhopisu, což sníží výši zdanitelného příjmu, který bude muset investor zaplatit s ohledem na pouto. The nákladový základ zdanitelného dluhopisu je každoročně snížena o částku amortizovaného pojistného.

V případě, kdy dluhopis platí úrok osvobozený od daně, musí investor dluhopisu amortizovat prémii dluhopisu. Ačkoli tato amortizovaná částka není odečitatelná při určování zdanitelných příjmů, musí daňový poplatník snížit svůj základ v dluhopisu amortizací za daný rok.

Prémie za nemortizované dluhopisy je zaúčtována jako závazek vůči emitentovi dluhopisu. V rozvaze emitentů je tato položka zaznamenána na zvláštním účtu nazvaném Unamortized Bond Premium Account. Tento účet uznává zbývající částku dluhopisové prémie, kterou emitent dluhopisu dosud neodepisoval ani neúčtoval do úrokových nákladů po dobu životnosti dluhopisu.

Příklad: Neuplatněný dluhopisový prémiový výpočet

Pro výpočet částky, která má být odepsána za daňový rok, se cena dluhopisu vynásobí číslem výnos do splatnosti (YTM), jehož výsledek se odečte od kupónové sazby dluhopisu. Pomocí výše uvedeného příkladu je výnos do splatnosti 4%.

• Vynásobením prodejní ceny dluhopisu YTM získáte 1090 $ x 4% = 43,60 $.
• Tato hodnota po odečtení od částky kupónu (5% kupónová sazba x 1 000 $ nominální hodnota = 50 $) má za následek $ 50 - $ 43,60 = 6,40 $, což je amortizovatelná částka.
• Pro daňové účely může držitel dluhopisu snížit svůj úrokový příjem 50 $ na 50–6,40 $ = 43,60 $.
• Neautorizovaná prémie po roce činí prémii dluhopisu 90 USD - amortizovaná částka 6,40 USD = 83,60 USD.
• Pro druhý daňový rok již bylo 6,40 USD z dluhopisové prémie amortizováno, takže dluhopis nákladový základ je 1 090 $ - 6,40 $ = 1 083,60 $.
• Prémie amortizace pro rok 2 = 50 $ - (1 083,60 $ x 4%) = 50 $ - 43,34 $ = 6,64 $.
• Zbývající prémie po druhém roce nebo nemortizované pojistné činí 83,60 - 6,64 USD = 76,96 USD.

Za předpokladu, že dluhopis splatí za pět let, můžete stejný výpočet provést pro zbývající tři roky. Například nákladová základna dluhopisu ve třetím roce bude 1 083,60 USD - 6,64 USD = 1 076,96 USD.