Výnos vs úroková sazba: Jaký je rozdíl?

Výnos vs. Úroková sazba: Přehled

Výnosy i úrokové sazby jsou důležitými podmínkami, kterým by měl každý investor porozumět, zejména investoři s cennými papíry s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy nebo CD.

Výnos se týká výnosů z investice za určité období. Zahrnuje výnosy investorů, jako jsou úroky a dividendy získané držením konkrétních investic. Výnos je také roční zisk, který investor obdrží za investici.

Úroková sazba je procento, které si věřitel účtuje za půjčku. Úroková sazba se také používá k popisu výše pravidelného výnosu, který může investor očekávat od dluhového nástroje, jako je dluhopis nebo vkladový certifikát (CD). V konečném důsledku se úrokové sazby promítají do výnosu, který investor v dluhu může očekávat, že vydělá.

Výtěžek

Výtěžek označuje výnos, který investor obdrží z investice, jako je akcie nebo dluhopis. Obvykle se uvádí jako roční údaj. U dluhopisů, stejně jako u jakékoli investice do dluhu, výnos tvoří platby úroků známé jako kupón.

U akcií termín výnos neoznačuje zisk z prodeje akcií. Udává výnos z dividend pro ty, kteří akcie drží. Dividendy jsou podílem investora na čtvrtletním zisku společnosti.

Pokud například PepsiCo (ŘÍZ) vyplácí svým akcionářům čtvrtletní dividendu ve výši 50 centů a cena akcie je 50 USD, roční dividendový výnos bude 4%.

Pokud se cena akcie zdvojnásobí na 100 USD a dividenda zůstane stejná, pak se výnos sníží na 2%.

U dluhopisů je výnos vyjádřen jako výnos do splatnosti (YTM). Výnos do splatnosti dluhopisu je celkový výnos, který může držitel dluhopisu očekávat do doby splatnosti dluhopisu. Výnos je založen na úrokové sazbě, kterou emitent dluhopisu souhlasí zaplatit.

Úrokové sazby

The úroková sazba u jakékoli půjčky je procento ze zásady, kterou si věřitel účtuje ročně, dokud není půjčka splacena. U spotřebitelských úvěrů se obvykle vyjadřuje jako roční procentní sazba (RPSN) půjčky.

Jako příklad úrokových sazeb řekněme, že půjdete do banky a půjčíte si 1 000 $ na jeden rok na nákup nového kola a banka vám cituje 10% úrokovou sazbu z vaší půjčky. Kromě splacení 1 000 $ byste z půjčky zaplatili dalších 100 $ jako úrok.

Tento příklad předpokládá výpočet pomocí jednoduchého úroku. Pokud se k úrokům přidá, zaplatíte o něco více než rok a mnohem více po mnoho let. Sloučený úrok je částka vypočítaná ze splatné jistiny plus případný akumulovaný úrok do data složení. Toto je obzvláště důležitý koncept pro spořicí účty i půjčky, které při svých výpočtech používají složený úrok.

Úroková sazba je také běžným termínem používaným u dluhových cenných papírů. Když si investor koupí dluhopis, stane se věřitelem korporace nebo vlády, která dluhopis prodává. Zde je úroková sazba také známá jako kupón sazba. Tato sazba představuje pravidelnou, pravidelnou platbu na základě vypůjčené jistiny, kterou investor obdrží výměnou za nákup dluhopisu.

Sazby kupónů mohou být skutečné, nominální a efektivní a mohou ovlivnit zisk, který může investor dosáhnout držením dluhového jistoty s pevným výnosem. The nominální sazba je nejběžnější sazbou kotovanou u půjček a dluhopisů. Toto číslo je hodnotou založenou na principu, který dlužník dostává jako odměnu za půjčení peněz, které ostatní mohou použít.

The skutečná úroková sazba je hodnota půjčky, která odstraňuje účinek inflace a vychází z nominální sazby. Pokud je nominální sazba 4% a inflace 2%, skutečná úroková sazba bude 2% (4% - 2% = 2%). Když inflace stoupne, může skutečnou sazbu vytlačit do záporných hodnot. Investoři tento údaj používají k určení skutečné návratnosti dluhových cenných papírů s pevným výnosem.

Konečným typem úrokových sazeb je efektivní sazba. Tato sazba zahrnuje složení úroku. Půjčky nebo dluhopisy, které mají častější skládání, budou mít vyšší efektivní sazbu.

Příklad

Věřitel může například účtovat úrokovou sazbu 10% za roční půjčku ve výši 1 000 USD. Na konci roku by výnos z investice pro věřitele činil 100 USD nebo 10%. Pokud by věřiteli vznikly jakékoli náklady na poskytnutí půjčky, tyto náklady by snížily výnos z investice.

Zvláštní úvahy

Současné úrokové sazby podporují výnos všech půjček, od spotřebitelských půjček po hypotéky a dluhopisy. Rovněž určují, kolik jednotlivec vydělá na spoření peněz, ať už na jednoduchém spořicím účtu, disku CD nebo dluhopisu investiční kvality.

Aktuální úroková sazba určuje výnos, který dluhopis unese v okamžiku jeho vydání. Rovněž určuje výnos, který bude banka požadovat, když spotřebitel hledá půjčku na nové auto. Přesné sazby se budou samozřejmě lišit v závislosti na tom, jak moc chce emitent dluhopisu nebo bankovní věřitel podnik a bonitu dlužníka.

Úrokové sazby neustále kolísají, přičemž nejdůležitějším faktorem je vedení Federálního rezervního systému, který pravidelně vydává cílové rozpětí klíčové úrokové sazby.Všechny ostatní úrokové sazby z půjček jsou v podstatě extrapolovány z této klíčové úrokové sazby.