Městské dluhopisy vs. Fondy peněžního trhu

Investoři vyhledávají státní dluhopisy, protože bývají nízkorizikovými a stabilními investicemi.

Primární rozdíl mezi obecní dluhopisy, také známý jako „munis“, a fondy peněžního trhu je, že komunální dluhopisy jsou emise jednotlivých dluhopisů od místních nebo státních vlád, zatímco fondy peněžního trhu jsou typem podílový fond že investuje ve velmi krátkém období Pokladny vydané federální vládou.

Obecní dluhopisy

Obecní dluhopisy se týkají dluhu, který vydávají státní nebo místní vlády k financování kapitálové výdaje. Když si koupíte obecní dluhopis, půjčujete peníze obci, která souhlasí se splacením úroků. Tyto vlády používají peníze získané emisemi dluhopisů na financování projektů, které jsou poté splaceny věřitelé prostřednictvím příjmů generovaných tímto projektem (např. zpoplatněná silnice), nebo jinak jeho zdaněním občané.

Příjem z těchto dluhopisů je obvykle osvobozen od daně na federální, státní a místní úrovni, což je činí atraktivní pro investory, kteří se snaží snížit své zdanitelné příjmy. V důsledku toho mívají nižší výnosy než ekvivalent dluhopisů podléhajících dani. Munis také může mít nižší výnosy, protože tyto dluhopisy vydávají vládní subjekty, které mohou zdanit své občany. Tyto vlády však nemohou tisknout peníze ani vydávat státní pokladny jako federální vláda, a jsou proto rizikovější než dluhopisy vydané federální vládou. Obce a dokonce státy ve skutečnosti v minulosti nesplácely své problémy s obecními dluhopisy.

Fondy peněžního trhu

Fondy peněžního trhu jsou podílové fondy s pevným výnosem, které investují do vysoce kvalitních dluhových cenných papírů federální vlády, obvykle s velmi krátkou splatností a nízkým úvěrovým rizikem. Podílové fondy peněžního trhu patří mezi typy investic s nejnižší volatilitou. Příjem vytvořený fondem peněžního trhu je zdanitelný nebo osvobozený od daně v závislosti na typech cenných papírů, do kterých fond investuje.

Existuje několik fondů peněžního trhu, které jsou primárně investovány do komunálních dluhopisů, čímž vznikají komunální fondy peněžního trhu. Tyto fondy spojují daňové výhody komunálních dluhopisů se stabilitou, likviditou a diverzifikací fondů peněžního trhu. Všechny tyto výhody obvykle přitahují investory s vysokými příjmy, kteří hledají a daňový úkryt.

Jejich rizika

Obecní dluhopisy

Jedním z hlavních rizik spojených s komunálními dluhopisy je možnost, že krátkodobé výnosy povstane. To znamená, že ostatní dluhopisy přicházející na trh zaplatí majitelům dluhopisů vyšší sazbu a váš dluhopis bude považován za méně hodnotný. To může způsobit pokles ceny vašeho dluhopisu. To je problém pouze v případě, že se rozhodnete dluhopis prodat. Stále budete dostávat platby úroků.

Dalším rizikem je, že návratnost komunálních dluhopisů nemusí držet krok inflace. Pokud vzroste inflace, váš výnos z dluhopisů zůstane stejný. Nakonec můžete na úrocích vydělat méně, než je míra inflace. Pokud je inflace na 5% a vyděláváte 3%, přicházíte o peníze. Váš úrokový příjem nebude mít tolik kupní síly. Ačkoli je extrémně vzácný, selhání je také rizikem pro investory do komunálních dluhopisů.

Fondy peněžního trhu

Toto je jedna z nejbezpečnějších investic, které můžete najít. Tyto fondy velmi zřídka ztrácejí hodnotu a úroky, které platí, jsou spolehlivé. Kvůli této bezpečnosti také platí velmi nízké úroky. Riziko a odměna vždy souvisí: Nižší riziko znamená nižší odměnu.

Sečteno a podtrženo

Pokud investujete za účelem příjmu, zaplatí vám úrok buď komunální dluhopisy, nebo fondy peněžního trhu. Jen vězte, že dluhopisy mohou ztratit hodnotu a fondy peněžního trhu s největší pravděpodobností ne. Všimněte si také, že protože komunální dluhopisy jsou bez daně z příjmu, ve skutečnosti vyděláváte více, než by naznačovala úroková sazba. Své daňové úspory můžete zohlednit jako součást hodnoty nákupu takového dluhopisu.