Autentické značky IPO: AUTH může být oceněno na 10 miliard dolarů

Skupina Authentic Brands Group vlastní řadu známých maloobchodníků, mezi nimi JCPenney, Forever 21, Eddie Bauer, Brooks Brothers, Nine West, Aeropostale, Lucky Brand, Barneys New York a Juicy Couture. V důsledku toho se společnost Authentic Brands stala jedním z největších provozovatelů kamenných obchodů v období zvyšování online prodejů. Společnost je také držitelem licencí více než 30 značek, jako jsou Sports Illustrated a Marilyn Monroe. Výsledkem je, že Authentic Brands odvozuje většinu svých příjmů z prodeje z licenčních poplatků.

Společnost Authentic Brands se sídlem v New Yorku byla založena v roce 2010 Jamie Salterem v Torontu, který slouží jako její předseda a generální ředitel. Salterovi čtyři synové jsou také zaměstnáni u Authentic Brands, včetně Corey Saltera, který slouží jako jeho

provozní ředitel (COO).

Jamie Salter byl dříve generálním ředitelem společnosti Hilco Consumer Capital (HCC), která vyřadila značky jako průkopníka okamžité fotografie Polaroid a specializovaného prodejce Sharper Image z bankrotu.Hilco sám sebe popisuje jako: „vůdce soukromý kapitál firma, která strategicky investuje do maloobchodníků se spotřebním zbožím, velkoobchodníků, výrobců a duševní vlastnictví. Naše hlavní zaměření je na severoamerické společnosti se silnými spotřebitelskými značkami. “

The předběžný prospekt podané společností Authentic Brands za své IPO neuvádí očekávanou nabídkovou cenu nebo datum akcií, ani nehodnotí společnost. Je však známo, že nabídka bude zahrnovat dva sdílené třídy, přičemž akcie třídy A jsou prodávány široké veřejnosti a akcie třídy B, které budou mít větší hlasovací práva, budou vydány Jamie Salterovi a jeho klíčovým spolupracovníkům.

Přestože předběžný prospekt naznačuje, že se očekává, že IPO získá 100 milionů dolarů, je to obecně považováno pouze za částku zástupného symbolu, u které se očekává, že se výrazně změní.Bloomberg odhaduje, že Authentic Brands by ve skutečnosti mohla mít hodnotu asi 10 miliard dolarů, když se jeho IPO konečně dostane na trh, což je zhruba dvojnásobek odhadovaného ocenění od 4 miliard do 5 miliard dolarů v roce 2019.

Financování společnosti Authentic Brands Company

Níže uvedená tabulka uvádí klíčová finanční data pro Authentic Brands za poslední vykazovaný rok s porovnáním s předchozím rokem.

Klíčové finanční údaje autentických značek: Nejnovější roky
Metrický	Celý rok 2020	Celý rok 2019
Celkové příjmy	488,9 milionu dolarů	480,4 milionu dolarů
Čistý příjem	225,3 milionu dolarů	96,5 milionu dolarů
Výnosy z licencování	471,3 milionu dolarů	469,3 milionu dolarů

Výsledky za celý rok 2019 zahrnovaly realizovanou ztrátu z investic ve výši 93,9 milionu USD, zatímco společnost vykázala v roce 2020 zisk 0,7 milionu USD. Níže uvedená tabulka uvádí stejná klíčová finanční data, jak byla uvedena výše, ale za poslední vykazované čtvrtletí se srovnáváním se stejným čtvrtletím v předchozím roce.

Klíčové finance z autentických značek: Nejnovější čtvrtletí
Metrický	Q1 2021	Q1 2020
Celkové příjmy	160,1 milionu dolarů	120,5 milionu dolarů
Čistý příjem	294,9 milionu dolarů	60,8 milionu dolarů
Výnosy z licencování	153,3 milionu dolarů	117,4 milionu dolarů

Čistý příjem za 1. čtvrtletí 2021 zahrnoval 201,0 mil. USD vlastního kapitálu do čistého zisku z investic účtovaných v rámci ekvivalenční metoda. V 1. čtvrtletí 2020 byla tato hodnota ztrátou 35,9 milionu dolarů.

Mezi klíčové úspěchy uváděné managementem za období 2016 až 2020 patřilo zvýšení příjmů ze 165 milionů na 489 milionů USD, což představuje CAGR o 31%. Mezitím čistý příjem připadající na skupinu Authentic Brands Group vzrostl ze 45 milionů USD na 211 milionů USD, což představuje CAGR 47%.

Další podrobnosti o společnosti

Společnost Authentic Brands uzavřela partnerství s majitelem nákupního centra Simon Property Group (SPG) při akvizicích několika maloobchodníků, včetně JCPenney, Forever 21 a Aeropostale. Mezi největší akcionáře v Authentic Brands patří předseda představenstva a generální ředitel Jamie Salter, Simon Property Group, BlackRock (BLK), Leonard Green & Partners, Lion Capital a General Atlantic.

Sečteno a podtrženo

Podrobnosti o IPO skupiny Authentic Brands Group jsou stále v procesu. Hlavními upisovateli jsou Bank of America (BAC), JPMorgan Chase (JPM) a Goldman Sachs Group (GS).

S pokračujícím vzestupem elektronického obchodování, který nadále poškozuje vyhlídky tradičních kamenných obchodů, přichází nadcházející IPO skupiny Authentic Brands Group představuje něco jako protikladnou hru, částečně sázku, že fyzičtí maloobchodníci stále nabízejí hodnotu, zvláště pokud je lze získat atraktivním způsobem ceny. Navíc význam licenčních poplatků pro Authentic Brands (představující zhruba 96% a více celkových příjmů) znamená, že hodnota společnosti spočívá převážně ve značkách samotných, a nikoli v konkrétní distribuci kanály.