Co je zombie ETF?

Co je zombie ETF?

Zombie fond obchodovaný na burze (ETF) je ETF, který generuje malý zájem nových investorů. Toto ETF je popisováno jako zombie, protože neroste a nevydělává peníze správci aktiv, který jej vydal.

Když ETF vstoupí na území zombie, je obvykle jen otázkou času, kdy budou zavřeny. V těchto případech majitelé účtů dostanou své peníze zpět. Majitelé účtů mohou bohužel vydělat méně peněz, než doufali, a mohou být také zasaženi velkým daňovým dokladem. Investice držené méně než jeden rok jsou obecně zdaněny běžnou sazbou daně z příjmu plátce, zatímco investice držené déle než jeden rok jsou zdaněny nižší sazbou daně z kapitálových zisků.

Porozumění Zombie ETF

Popularita ETF vedla k záplavě specializovaných nabídek, z nichž některé se investorům nechytají. Zombie ETF jsou symptomem tohoto nasyceného trhu. V USA bylo v roce 2019 na výběr více než 2 000 ETF a téměř 7 000 na celém světě.

 

ETF jsou obecně fondy, jejichž cílem je replikovat výkonnost konkrétního tržního indexu nebo sektoru. Některé jsou vázány na největší a nejširší indexy, jako je index S&P 500, zatímco jiné jsou vázány na indexy nebo jiná výkonnostní opatření pro konkrétní odvětví, jako je ropa, cloudové služby nebo rozvíjející se trhy.

ETF, které vstupují na území zombie, se s větší pravděpodobností zavírají, než aby se vracely z mrtvých. Uzavírky lze považovat za dobrou věc pro průmysl, zbavit ho svinstva a pomoci správcům aktiv poučit se ze svých minulých chyb a přijít s vhodnějšími řešeními.

Neexistuje žádný univerzální návod, kdy bude zombie ETF zrušeno. Někteří emitenti dávají velkorysou časovou osu pro nový fond, aby zahájil sezónu a začali generovat zájem, zatímco jiní jsou schopni rychle volat na základě růstu ostatních nabídek.

Obecně platí, že pokud fond nezaznamenal příliv za následující čtvrtletí a objem obchodování zůstane nízký, je velká šance, že emitent alespoň přemýšlí o stisknutí spouště na tomto ETF.

Vzestup ETF

ETF jsou velmi oblíbené u individuálních investorů, protože mohou přinášet výsledky srovnatelné s výsledky investičních fondů nebo profesionálních investičních manažerů, ale s nižšími poplatky. Průmyslový průměrný poplatek za ETF je 0,45% ve srovnání s průměrným poměrem nákladů 0,5% až 1% pro podílový fond.

ETF, které se snaží přilákat nové peníze, mohou přejít do sestupné spirály. Likvidita obavy spojené s nízkým objemem obchodování mohou investory vyděsit. Náklady na správu fondu, který nepřiláká nový kapitál, navíc narušují ziskovost vydávající společnosti.

Investoři měří úspěch ETF podle jeho návratnosti. Společnost, která jej vydává, to měří podle ziskovosti podnikání. Z tohoto důvodu byly některé ETF prohlášeny za zombie a zavřely se navzdory tomu, že pro své investory vydělali spoustu peněz.

Dalším faktorem, který může z ETF udělat zombie, jsou vysoké poplatky za správu: Průměrný mrtvý ETF nese an poměr nákladů (ER) 0,65%, pohodlně nad průměrem odvětví.

Jak poznat zombie ETF

Zombie ETF již nejsou vzácností. Nejširší a nejoblíbenější ETF, jako je SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠPIÓN), vyplnili velkou část tržní poptávky a ponechali několik mezer, z nichž lze těžit.

V tomto konkurenčním prostředí poskytovatelé přicházejí se stále šílenějšími nápady, jak vyniknout z davu, zvýšit podíl na trhu a rozšířit svou nabídku.

To vedlo k tomu, že řada hyper-zaměřených ETF investovala do specializovaných oblastí trhu. Zvažte tematický ETF Global X Millennials, ETF, který se zaměřuje na společnosti, které jsou relevantní pro mladé Američany.

Přestože tyto fondy mohou mít velkou návratnost, nejsou pro investory, kteří chtějí diverzifikovat svá portfolia napříč odvětvími, jasnou volbou. Skutečným problémem je, zda fond odpovídá strategické potřebě v portfoliích dostatečného počtu investorů.