Hrubá, provozní a čistá zisková marže: Jaký je rozdíl?

Hrubá, provozní a čistá zisková marže: přehled

Hrubý ziskové rozpětí, provozní zisková marže, a Čistý zisk marže jsou tři hlavní opatření pro analýzu marže, která se používají k analýze činností výkazu zisku a ztráty firmy.

Každá marže jednotlivě poskytuje velmi odlišný pohled na provozní efektivitu společnosti. Komplexně tři marže dohromady mohou poskytnout vhled do firmy operační silné a slabé stránky (SWOT). Marže jsou také užitečné při porovnávání konkurentů a identifikaci trendů růstu a ztrát oproti minulým obdobím.

Hrubá zisková marže

Hrubá zisková marže analyzuje vztah mezi hrubými tržbami z prodeje a přímými náklady na prodeje. Toto srovnání tvoří první část výkazu zisku a ztráty. Společnosti budou mít různé druhy přímých nákladů v závislosti na jejich podnikání. Společnosti, které se zabývají výrobou a výrobou zboží, budou používat míru nákladů na prodané zboží, zatímco servisní společnosti mohou mít obecnější zápis.

Celkově se marže hrubého zisku snaží identifikovat, jak efektivně společnost vyrábí svůj produkt. Výpočet hrubé ziskové marže je hrubý zisk dělený celkovými příjmy. Obecně je lepší mít vyšší číslo marže hrubého zisku, protože představuje celkový hrubý zisk na dolar příjmů.

Provozní zisková marže

Provozní účinnost tvoří druhou část výkazu zisku a ztráty společnosti a zaměřuje se na nepřímé náklady. Společnosti mají širokou škálu nepřímých nákladů, které také ovlivňují konečný výsledek. Některé běžně vykazované nepřímé náklady zahrnují výzkum a vývoj, náklady na marketingovou kampaň, všeobecné a administrativní náklady a odpisy a amortizace.

Marže provozního zisku zkoumá dopady těchto nákladů. Provozní zisk je získán odečtením provozních nákladů od hrubého zisku. Marže provozního zisku se poté vypočítá vydělením provozního zisku celkovými příjmy.

Provozní zisk ukazuje schopnost společnosti řídit své nepřímé náklady. Tato část výkazu zisku a ztráty proto ukazuje, jak společnost investuje v oblastech, které očekává, že prostřednictvím několika kanálů pomůže zlepšit růst značky a podnikání. Společnost může mít vysokou marži hrubého zisku, ale relativně nízkou marži provozního zisku, pokud jsou její nepřímé náklady na věci jako marketing nebo alokace kapitálových investic vysoké.

Čistý zisk marže

Čistá zisková marže je třetí a poslední použitou metrikou ziskové marže výkaz zisku a ztráty analýza. Vypočítává se analyzováním poslední části výkazu zisku a ztráty a čistého zisku společnosti po zaúčtování všech nákladů.

Čistá zisková marže zohledňuje úroky a daně placené společností. Čistý zisk se vypočítá odečtením úroků a daní od provozního zisku - známého také jako zisk před úroky a daněmi (EBIT). Marže čistého zisku se poté vypočítá vydělením čistého zisku celkovým výnosem.

Čistý zisk zdůrazňuje schopnost společnosti spravovat své úrokové platby a platby daní. Úrokové platby mohou mít několik variant. Úroky zahrnují úroky, které společnost platí akcionářům z dluhu za kapitálové nástroje. Zahrnuje také jakýkoli úrok získaný z krátkodobých a dlouhodobých investic.

Daně jsou korporacím účtovány paušálně. Po roce 2017 Zákon o snížení daní a zaměstnání, sazba daně z příjmu právnických osob byla snížena z 35% na 21%. Stejně jako jednotlivci musí korporace také identifikovat a zaúčtovat úlevy na dani z příjmu právnických osob, které přicházejí ve formě kreditů, odpočtů, osvobození a dalších.

Zvláštní úvahy

Čistá zisková marže společnosti ukazuje, jak společnost řídí všechny výdaje spojené s podnikáním. Ve výkazu zisku a ztráty jsou náklady obvykle rozděleny podle přímých, nepřímých a úrokových a daní. Společnosti se snaží řídit výdaje v každé z těchto tří oblastí jednotlivě.

Analýzou srovnávání hrubých, provozních a čistých ziskových marží mezi sebou mohou průmysloví analytici získat jasný obrázek o provozních silných a slabých stránkách společnosti.

Faktory trhu a podnikání mohou ovlivnit každé ze tří rozpětí odlišně. Pokud se náklady na přímý prodej na trhu systematicky zvýší, bude mít společnost nižší marži hrubého zisku, která odráží vyšší náklady na prodej.

Společnosti mohou procházet různými cykly růstu, které vedou k vyšším provozním a úrokovým nákladům. Společnost může více investovat do marketingových kampaní nebo kapitálových investic, které zvyšují provozní náklady po dobu, která může snížit marži provozního zisku. Společnosti mohou také získat kapitál prostřednictvím dluhu, který může snížit jejich čistou ziskovou marži, když se zvýší platby úroků.

Pochopení těchto různých proměnných a jejich účinků na analýzu marží může být pro investory důležité při analýze způsobilosti podnikových investic.