Co je to derivát majetku?

Co je to derivát majetku?

Majetkový derivát je finanční produkt, jehož hodnota kolísá v závislosti na změnách hodnoty podkladového aktiva nemovitost majetek, obvykle index. Majetkové deriváty poskytují investorům expozici na konkrétním realitním trhu, aniž by museli kupovat a prodávat hmotné nemovitosti.

Pochopení derivátu majetku

Majetkové deriváty jsou různé finanční deriváty. Finanční derivát je struktura, která získává svou hodnotu od podkladové jednotky, jako je aktivum, index nebo úroková sazba. Příklady derivátů zahrnují futures, možnosti, swapy a poznámky k indexu vlastností. Na deriváty se často používá živý plot proti pohybům cen nebo získat přístup k aktivům nebo trhům, které jsou jinak obtížně obchodovatelné.

Majetkové deriváty obvykle nahrazují nemovitost výkonem indexu návratnosti nemovitosti, jako je Národní rada realitních investic Fiduciaries Property Index (NPI). NPI je uznávaný index vytvořený k měření investiční výkonnosti trhu komerčních nemovitostí a zahrnuje více než 9 000 nemovitostí. Ve třetím čtvrtletí roku 2020 má index hodnotu přibližně 703 miliard USD, a to ve všech regionech USA a ve využívání nemovitostí. Index klesl o 1,7%.

Index se používá proto, že jednotlivá aktiva nemovitostí lze obtížně přesně a efektivně ocenit. Realitní index shromažďuje informace napříč širokým realitním trhem ve snaze přesně aproximovat hodnotu podkladových aktiv.

Jak fungují deriváty majetku

Pomocí derivátů nemovitostí se investoři mohou pohybovat dovnitř a ven ze všech čtyř kvadrantů realitního trhu: private equity, public equity, private dluh a veřejný dluh. To jim umožní řídit rizika a potenciálně zvýšit výnosy z jejich stávající alokace aktiv v realitách.

Aktivní trh s deriváty umožňuje investorovi snížit počáteční kapitálové požadavky a ukrýt portfolia nemovitostí na druhou stranu při poskytování strategií řízení rizik.

Využití derivátů majetku

Jednou z metod použití derivátů majetku je vytvořit a swap celkového návratu indexu Národní rady realitních investičních svěřenců index rozdělený podle jednotlivých sektorů nemovitostí. Swap umožňuje investorům zaujmout pozici v alternativním sektoru nemovitostí, ve kterém možná již nevlastní nemovitosti.

Investoři pak mohou vyměnit výnosy z různých subsektorů, jako je například výměna realit souvisejících s kancelářemi za maloobchodní nemovitosti. Swapy umožňují investorům takticky změnit nebo vyvážit jejich portfolia na konkrétní období, obvykle až tři roky. Mezi další metody patří „jít dlouho, “Nebo replikace expozice nákupu nemovitostí a„jít zkrátka, “Nebo replikace expozice prodejních nemovitostí.