Definice SEC formuláře 10-D

Co je SEC Form 10-D?

SEC Form 10-D je podání s Komise pro cenné papíry (SEC), známá také jako zpráva o distribuci emitenta krytého aktivy. Určitý zabezpečení kryté aktivy Emitenti (ABS) jej používají k upozornění regulačních orgánů a investorů na úroky, dividendy a rozdělení kapitálu.

Cenný papír krytý aktivy je finanční cenný papír, který jako podkladový kolaterál obsahuje skupinu dalších aktiv, jako jsou hypotéky nebo půjčky na auto.

Pochopení formuláře SEC 10-D

Formulář SEC 10-D obsahuje podpůrné podrobnosti týkající se předchozích nebo nadcházejících distribucí cenných papírů krytých aktivy. Informace v tomto formuláři zahrnují celkovou hodnotu distribuce, načasování distribuce a likvidaci investic, na nichž je založen cenný papír krytý aktivy. SEC formulář 10-D se stal důležitějším pro investory a vládní úředníky po

zhroucení subprime v roce 2007. Tento formulář pomáhá zúčastněným stranám lépe porozumět distribucím z dluhopisů krytých aktivy.

Výhody formuláře SEC 10-D

SEC Form 10-D poskytuje investorům včasné a obecně přesné informace o cenných papírech krytých aktivy. Jelikož se jedná o podepsané dokumenty předložené SEC, mohou jim investoři velmi důvěřovat. To je zvláště důležité pro cenné papíry kryté aktivy, kde je klíčové vědět, zda fyzická aktiva skutečně existují.

Zatímco některé informace uvedené ve formuláři SEC 10-D, jako je frekvence distribucí, lze snadno získat jinde, jiné údaje mohou být obtížněji k nalezení. Znalosti mohou pomoci podrobnosti nebo jejich nedostatek v distribučních zprávách a informacích na úrovni aktiv účetní najít známky možného podvod.

Kritika SEC formuláře 10-D

Jako všechny vládní požadavky, SEC formulář 10-D ukládá náklady podnikům. Tyto náklady jsou nakonec přeneseny na investory ve formě nižších výnosů. Kromě toho existují implicitní náklady při dodržování předpisů, které daleko přesahují vynaložené prostředky vyplněním formulářů. Nejpozoruhodnější je, že firmy nemusí poskytovat určité půjčky vůbec, protože aktiva nabízená jako kolaterál nesplňují interní standardy navržené tak, aby byla shoda s předpisy lépe zvládnutelná.

Podnikaví investoři mohou přirozeně dojít k závěru, že je výhodnější poskytovat půjčky zajištěné aktivy přímo než řešit formu 10-D SEC a další regulační náklady. Tato cesta však vyžaduje značné znalosti a zkušenosti a také spoustu práce.

Požadavky formuláře SEC 10-D

Formulář SEC 10-D začíná některými základními informacemi o emitentovi a distribucích emitenti cenných papírů krytých aktivy, aby uvedli četnost distribucí, obvykle měsíční nebo čtvrtletní. Vydavatelé musí také poskytnout platná čísla provizních souborů, čísla centrálních indexových klíčů a přesný název emitenta, jak je uvedeno v jeho listině. Formulář SEC 10-D také vyžaduje jméno a telefonní číslo osoby, na kterou se lze obrátit v případě dotazů ohledně podání, a Identifikační číslo zaměstnavatele (EIN). Nakonec musí emitenti uvést adresu svých hlavních výkonných kanceláří spolu s PSČ a telefonem do kanceláří. Pokud se po poslední zprávě jméno nebo adresa emitenta změnilo, musí uvést také předchozí jméno a adresu.

Část první formuláře SEC 10-D obsahuje informace o skutečné distribuci. Prvním a nejdůležitějším požadavkem je, aby distribuční zpráva, kterou společnost zasílá svým společnostem správci a držitelé cenného papíru musí být připojeni k exponátu. Kromě toho musí být určité informace poskytnuty samostatně, pokud nejsou obsaženy ve zprávách zasílaných investorům. Emitent musí rovněž poskytnout informace na úrovni aktiv na formuláři SEC 10-D. Konečně musí formulář obsahovat revizi reprezentací aktiv a komunikaci s investory.

Druhá část SEC formuláře 10-D je pro další informace. Zde emitenti popisují soudní řízení, prodeje cenných papírů a použití výnosů a selhání u cenných papírů nadřízeného, ​​pokud k některé z těchto událostí došlo. Existují také položky pro významné dlužníci sdružených aktiv, změny v zájmu sponzorů o cenné papíry, informace o poskytovateli vylepšení, informace požadované SEC Formulář 8-K to nebylo hlášeno, a další exponáty.

Po druhé části vyžaduje formulář SEC 10-D na konci datované podpisy, aby byl oficiální.