Definice aktiv citlivých na úroky

Co jsou aktiva citlivá na úroky?

Úrokově citlivá aktiva jsou finanční produkty, jejichž vlastnosti a vlastnosti nebo jejich sekundární tržní cena jsou náchylné ke změnám úrokových sazeb. Příkladem je hypotéka s nastavitelnou sazbou.

Banky i jejich zákazníci jsou ovlivněni aktivy citlivými na úroky.

Pochopení aktiv citlivých na úroky

Když se zvýší sazby půjček, banky mohou vydělat více peněz na hypotékách s nastavitelnou sazbou a kreditních kartách. Mohou také účtovat více za nové půjčky, jako jsou půjčky na auta a hypotéky s pevnou sazbou.

Banky mohou zvýšit svoji ziskovost, a přitom zůstat konkurenceschopné. Dopad pociťují spotřebitelé a podnikatelé. Pokud se sazby zvýší, platí za všechny tyto produkty vyšší úrokové sazby. Opak je pravdou, protože úrokové sazby klesají. Banka má z jejich půjček menší zisk. Spotřebitelé a podniky platí méně úroků, a proto mají větší disponibilní příjem.

Všechny úrokové sazby se řídí obecným směrem stanoveným Federálním rezervním výborem pro volný trh (FOMC), když se schází asi osmkrát ročně, aby zhodnotil stav ekonomiky. Guvernéři mohou jednat tak, aby zpomalili ekonomiku, pokud si myslí, že roste příliš rychle, nebo ji posílili, pokud si myslí, že je třeba ji urychlit.

Dosahují toho zvýšením nebo snížením svých „cílů“ pro klíčové sazby půjček, ale jedinou sazbu, kterou mohou skutečně změnit, je diskontní sazba. Ale jak jde diskontní sazba, tak platí i sazba Fed Funds, stejně jako sazba Fed Funds, tak jděte i další krátkodobé jednodenní sazby, jako jsou peněžní trhy, BA, Commercial Paper a krátkodobé CD.

Stejně jako jednodenní sazby, tak i Prime Rate (sazba půjček, kterou banky účtují svým nejdůvěryhodnějším zákazníkům). Na domácím trhu je většina ostatních sazeb úvěrů odvozena buď od Základní sazba, the Sazba fondů Fed, nebo z londýnské mezibankovní nabídkové sazby (LIBOR),.

Úrokově citlivá aktiva jsou finanční produkty, které jsou změnami úrokových sazeb nejvíce ovlivněny.

Jiné firmy citlivé na úroky

Úrokově citlivá aktiva jsou z definice finanční produkty, ale citlivost na úrokové sazby ovlivňuje mnoho podniků mimo bankovnictví.

Jedná se především o podniky, které jsou závislé na půjčených penězích, a to přímo nebo nepřímo prostřednictvím svých zákazníků. Stavitelé domů a realitní kanceláře jsou například v sektoru citlivém na zájmy, nemovitosti. Když sazby stoupají, spotřebitelé se zdržují nákupu. Maloobchodní sektor však obvykle prosperuje, když jsou úrokové sazby nízké. Jejich zákazníci mají větší příjem z prodeje, který mohou utratit.

Analýza aktiv citlivých na úroky

Finanční profesionálové analyzují citlivost úrokových sazeb různými způsoby a z mnoha úhlů. Tato analýza se obvykle provádí pro institucionální věřitele jako způsob stanovení rizika jejích úvěrových politik.

Věřitelé a korporace také analyzují citlivost úrokových sazeb svých investičních aktiv jako součást svých rozvaha hlášení.

Mezi benchmarky, které se podrobně sledují změny úrokových sazeb, patří šestiměsíční kurz směnky ministerstva financí, londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) a základní sazba Federálního rezervního systému. Indexované sazby těchto produktů jsou klíčovými prvky, kterými se analytici řídí při zvažování úrokové citlivosti a které banky používají při stanovování svých sazeb pro různé finanční produkty.

Vyrovnávání se s aktivy citlivými na úroky v investičních portfoliích

V době volatility úrokových sazeb je třeba pečlivě prozkoumat portfolio individuálního investora, zejména pokud je silně investováno do dluhopisů.

Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají.

Obecně platí, že když rostou úrokové sazby, portfolio manažeři, kteří se soustředí na fixní příjem investice by se zajišťovaly proti tržnímu riziku pomocí derivátů nebo potenciálně swapovaly s proměnlivou sazbou investice. Naopak, pokud úrokové sazby klesají, lze jejich portfolia upravit tak, aby byla větší část aktiv vložena do dlouhodobějších investic s pevnou sazbou, čímž se uzamkne vyšší příjem.

Plovoucí sazba vazby jsou jedním z typů produktů, které mohou investoři zvážit, aby zůstali nad změnami úrokových sazeb bez námahy. Tyto dluhopisy platí aktuální tržní úrokové sazby.