Definice investičního stupně (nízké riziko selhání)

Co je to investiční stupeň?

Investiční stupeň je hodnocení, které znamená, že komunální nebo podnikový dluhopis představuje relativně nízké riziko výchozí.

Pochopení investičního stupně

Hodnocení dluhopisů firmám jako Standardní a chudé a Moody's k identifikaci hodnocení úvěrové kvality dluhopisu použijte různá označení, skládající se z velkých a malých písmen „A“ a „B“. „AAA“ a „AA“ (vysoká úvěrová kvalita) a „A“ a „BBB“ (střední úvěrová kvalita) jsou považovány za investiční stupeň. Hodnocení úvěru

u dluhopisů pod těmito označeními („BB“, „B“, „CCC“ atd.) jsou považovány za nízkou úvěrovou kvalitu a běžně se označují jako „spekulační obligace."

Úvěrové hodnocení je nesmírně důležité, protože s sebou nese riziko spojené s nákupem určitého dluhopisu. Úvěrový rating investiční třídy naznačuje nízké riziko úvěrového selhání, což z něj činí atraktivní investiční nástroj-zejména pro konzervativní investory.

Investoři by si toho měli být vědomi vládní dluhopisy, také známé jako státní pokladny, nepodléhají hodnocení úvěrové kvality, přesto jsou tyto cenné papíry považovány za velmi nejvyšší úvěrové kvality.

Podrobnosti o úvěrovém hodnocení investiční třídy

V případě obecních a firemních dluhopisové fondy, a společnost fondu literatura, jako je prospekt fondu a zprávy o nezávislém investičním výzkumu, bude uvádět „průměrnou úvěrovou kvalitu“ pro portfolio fondu jako celek.

Úvěrové ratingy emitenta investičního stupně jsou ty, které jsou hodnoceny nad BBB nebo Baa. Přesné hodnocení závisí na ratingové agentuře. V případě společnosti Standard & Poor's patří mezi ratingy investiční úrovně:

• AAA
• AA+
• AA
• AA-

Společnosti s jakýmkoli úvěrovým hodnocením v této kategorii se mohou pochlubit vysokou schopností splácet své půjčky; ti, kteří získali rating AAA, stojí na vrcholu hromady a mají se za to, že mají ze všech nejvyšší schopnost splácet půjčky.

Další kategorie dolů obsahuje následující hodnocení:

• A+
• A
• A-

Společnosti s tímto hodnocením jsou považovány za stabilní subjekty s robustními schopnostmi splácet své finanční závazky. Takové společnosti však mohou během zhoršujících se ekonomických podmínek čelit výzvám.

Mezi nejnižší úrovně ratingů investičního stupně poskytovaných agenturou Standard and Poor's patří:

• BBB+
• BBB
• BBB-

Společnosti s těmito ratingy jsou široce považovány za „spekulativní stupeň“ a jsou ještě zranitelnější vůči měnícím se ekonomickým podmínkám než předchozí skupina. Nicméně tyto společnosti do značné míry prokazují schopnost dostát svým závazkům ohledně splácení dluhu.

Podle agentury Moody's zahrnují dluhopisy investičního stupně následující úvěrové hodnocení:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Nejméně hodnocené dluhopisy Aaa mají nejméně úvěrové riziko potenciálního selhání společnosti při splácení půjček. Naopak společnosti se střední úrovní hodnocení Baa mohou mít spekulativní prvky, představující vysoké úvěrové riziko - zejména ty společnosti, které zaplatily dluh s očekávanými budoucími peněžními toky, které se nenaplnily podle očekávání.

Snížení kreditu

Investoři by si měli být vědomi toho, že agentura downgrade dluhopisů společnosti z „BBB“ na „BB“ reklasifikuje svůj dluh z investičního stupně do stavu „nevyžádané“. Přestože se jedná pouze o jednostupňový pokles úvěrového ratingu, mohou být důsledky závažné.

Pokles na nevyžádanou poštu telegrafuje, že společnost se může snažit zaplatit své dluhy. Snížený status může společnostem ještě ztížit získávání možností financování, což způsobí sestupnou spirálu jako náklady na zvýšení kapitálu.

Často kladené otázky

Jaké jsou úrovně hodnocení investičního stupně S&P?

Úrovně ratingu v zásadě odhalují schopnost společnosti splácet půjčky. Podle investičního ratingu společnosti Standard & Poor's se společnostem, které získaly rating AAA, má za to, že mají ze všech nejvyšší schopnost splácet půjčky. Následuje AA+, AA a AA-, které se pyšní vysokou schopností splácet své půjčky. Další kategorie zahrnuje A+, A a A-. Tyto společnosti mají robustní kapacity pro splácení půjček, ale mohou se setkat s problémy během zhoršujících se ekonomických podmínek. Spodní vrstva se skládá z BBB+, BBB a BBB-. Ty jsou široce považovány za „spekulativní stupeň“ a jsou ještě zranitelnější vůči měnícím se ekonomickým podmínkám, ale prokazují schopnost dostát svým závazkům ohledně splácení dluhu.

Co je to nevyžádaná pošta?

Nevyžádaný dluhopis je dluh, kterému byl udělen úvěrový rating pod investičním stupněm. V důsledku toho jsou tyto dluhopisy rizikovější, protože šance, že emitent v důsledku nejistého toku příjmů nebo nedostatku dostatečného zajištění prodlouží nebo dojde k úvěrové události, jsou vyšší. Kvůli vyššímu riziku jsou investoři kompenzováni vyššími úrokovými sazbami, a proto se nevyžádaným dluhopisům také říká dluhopisy s vysokým výnosem.

Co je downgrade?

Downgrade je negativní změna v hodnocení cenného papíru. K této situaci dochází, když analytici cítí, že budoucí vyhlídky na zabezpečení se oproti původnímu oslabily doporučení, obvykle z důvodu podstatné a zásadní změny v provozu společnosti, výhledu do budoucnosti, popř průmysl. Downgrade zvyšuje náklady společnosti na kapitál a často má za následek okamžitý zásah do ceny cenného papíru.