Zisky společnosti Microsoft (MSFT) Q3 FY2021: Co očekávat

Když společnost Microsoft Corporation (MSFT) hlásí v úterý výdělky, očekávání poběží vysoko. Společnost, která se také stala technologickým průmyslem a byla předmětem mnoha výsměch, v dnešní době letí vysoko. Překonalo to 1 bilion dolarů Tržní kapitalizace milník v roce 2019. Vypnutí pandemie dále zvýšilo poptávku po produktech společnosti Microsoft a společnost v červnu tohoto roku překročila hranici 2 bilionů dolarů, čímž se stala druhou organizací v historii, která tak učinila.

Microsoft v minulých čtyřech čtvrtletích překonal očekávání analytiků ohledně svých zisků a cena jeho akcií nedávno dosáhla historického maxima 284,55 USD poté, co analytik Citi Tyler Radke stanovil 378 USD cenový cíl pro to.

Radke není jediný, kdo sází na trvalou poptávku po produktech Microsoftu. Analytik Bank of America Brad Sills stanovil pro akcii cenový cíl 325 USD a uvedl, že příjmy společnosti porazí

konsensuální odhady o 2% až 3%. Trvalo necelé tři měsíce, než analytik Rosenblatt Securities John McPeake zvýšil svůj cenový cíl pro Microsoft na 333 USD z 301 USD. V květnu řekl, že Microsoft je nejdůležitější softwarovou společností na planetě.

Konsensuální odhad pro Microsoft zisk z akcie je 1,90 $. Analytici očekávají, že společnost vykáže tržby ve výši 44,1 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 15,9%. Samotná společnost předpokládala tržby ve výši 44,5 miliardy USD na horní hranici své výdělkové stupnice.

Růstový příběh

Příjmy společnosti Microsoft jsou tři: mrak služby, produktivní software a segment, který společnost nazývá More Personal Computing, což je mix hardwaru, softwaru a herních systémů. Všechny tři mají dobré předpoklady pro využití stávajících trendů.

Sázka šéfa Microsoftu Satyi Nadelly na cloud v minulém desetiletí přinesla bohaté dividendy a divize se stala největším přispěvatelem tržeb do nejvyšší linie společnosti. Azure, cloudové řešení Microsoftu, přináší větší příjmy než jeho operační systém Windows a během pandemie došlo k exponenciálnímu růstu. Její tržby v březnu vzrostly o 50% ve stejném období před rokem. Podle Sills společnosti BofA by měla „překonat 50% růst“ i v tomto čtvrtletí. Microsoft je druhým největším poskytovatelem cloudových služeb po Amazon.com, Inc. (AMZN) a podle posledních zpráv se blíží k vůdci.

Redmondský gigant se sídlem ve Washingtonu před deseti lety přesunul zaměření na cloud pro svou nejprodávanější sadu produktivity, když přesunul Microsoft Office online. Od té doby představila pro platformu další produkty, které vyvrcholily nedávné oznámení systému Windows 365.

Poptávka na trhu je silná. Office 365 mělo v minulém čtvrtletí 300 milionů placených míst a Microsoft 365, sada produktivity společnosti, se chlubila více než 50 miliony předplatitelů. Software pro videokonference Teams, který konkuruje společnosti Zoom Video Communications, Inc. (ZM) mělo 145 milionů aktivních uživatelů denně.

Zvýšení rozpočtů IT by mělo podle analytiků poskytnout tomuto segmentu podnikání společnosti Microsoft další zátěž pro zvýšení příjmů. Analytik Rosenblatt Securities John McPeake odhaduje, že poptávka po Office, Teams a Dynamics pravděpodobně poroste dvouciferně.

Třetí segment podnikání společnosti Microsoft byl také svědkem pandemického vzestupu, protože politika práce z domova nutila lidi kupovat více a větší zařízení. Herní divize společnosti těžila z pozastavení ekonomické aktivity a kancelářského života. Tržby z hraní činily 3,3 miliardy USD, což je 50% nárůst během březnového čtvrtletí. Minecraft, online hra, kterou Microsoft koupil za 2,5 miliardy dolarů v roce 2014, měla v posledním čtvrtletí 140 milionů aktivních uživatelů. Společnost ale varovala, že omezení dodávek XBox Series X a S by mohla ovlivnit růst její herní divize.

Pro všechna býčí očekávání ohledně výkonu společnosti již Microsoft sám varoval, že výkon tohoto čtvrtletí bude ovlivněn změnou okolností. V loňském roce tentokrát využití a příjmy produktů Microsoft prudce stouply kvůli pandemickým omezením, která omezila cestování a osobní schůzky. Naproti tomu několik geografických oblastí, ve kterých společnost působí, uvolnilo nebo odstranilo loňské obrubníky. Během hovoru o zisku společnosti v minulém čtvrtletí finanční ředitelka společnosti Microsoft Amy Hood uvedla, že vyhledávání a LinkedIn budou mít pozitivní růst, protože reklamní a pracovní trhy se v tomto čtvrtletí vrátí.