3 důvody, proč je mexické peso tak tekuté

Mexické peso (MXN) patří mezi 15 nejlepších nejvíce obchodované měny ve světě. Je třetí na západní polokouli, pouze za americkým dolarem (americký dolar) a kanadský dolar (CAD).Kříže MXN s USD přitahují méně účastníků než hlavní páry, včetně eura (EUR/USD) a jenu (USD/JPY). Peso však stále nabízí vysoce likvidní přístup do Latinské Ameriky a příležitosti pro růst rozvíjejících se trhů.

MXN se v posledních desetiletích transformovala z pouhé národní měny na impozantní mezinárodní finanční nástroj. Zatímco obchodování na forexu v tomto období také celosvětově vzrostlo, tři konkrétní katalyzátory vedly k rychlému růstu měny.

1. Vyšší úrokové sazby a Carry Trade

Mexické peso není tak slabé, navzdory tomu, co si mnozí Američané myslí, protože Mexiko má obvykle mnohem vyšší úrokové sazby. Podle Federálního rezervního systému se americký dolar v letech 1999 až 2019 zhruba zdvojnásobil vůči pesu. To však znamená průměrný roční zisk o něco více než 3,5%.Na druhou stranu mexické peso platilo v roce 2019 úroky přibližně 8% ročně,

ve srovnání s přibližně 2% za americký dolar.Vzhledem k vyšším úrokovým sazbám produkuje mexické peso po mnoho let vyšší výnosy než americký dolar. Jak se ale úrokové sazby ve Spojených státech tak snížily?

Po finanční krizi v roce 2008 snížily centrální banky úrokové sazby v USA a mnoha dalších vyspělých zemích téměř na nulu. Ačkoli tyto politiky měly podporovat půjčky a investice v těchto zemích, stalo se něco jiného. Spekulanti a investoři si půjčili peníze v rámci politiky nulových úrokových sazeb (ZIRP) zemích a poté jej umístit na trhy s vyššími úrokovými sazbami. Tato strategie je běžně známá jako provádět obchod.

Přepravní obchod může být mnohem výnosnější, než si většina lidí uvědomuje, protože je hojně využíván vliv obchodníky s měnami. Devizovéforex) obchodníci mohou použít 10: 1 nebo dokonce 100: 1 pákový efekt k znásobení zisků z carry trade. Zkrácení amerického dolaru a dlouhé trvání mexického pesa s dostatečným pákovým efektem může za jeden rok přinést návratnost 60% nebo dokonce 600%. Když jsou úrokové sazby v Mexiku o šest procentních bodů vyšší, jsou takovéto pákové zisky možné, i když nedochází k žádnému pohybu směnného kurzu. Tento přepravní obchod se však může náhle zhroutit, když se americký dolar vůči mexickému pesu rychle zvýší, jak se stalo během Medvědí trh 2020.

2. Blízkost Spojených států

Mexiko a Spojené státy sdílejí hranici a vztah, který sahá do široka obchodních dohod a imigrační spory. Fyzická blízkost má další vliv na hodnotu pesa. Vysoce prosperující příhraniční regiony zapojující se do obchodních interakcí výrazně přispívají k likviditě mexického pesa.

Forexový pár USD/MXN nabízí hraní v přirozené měně a je také nejlikvidnějším párem MXN. Pokud jde o obchod, Spojené státy v roce 2019 vyvezly do Mexika zboží ve výši 256 miliard USD, přičemž dovezly zboží v hodnotě 358 miliard USD, což znamenalo značnou likviditu. Tato obchodní bilance (BOT) vykazoval v posledním desetiletí určité kolísání a poměr řazení měl dopad na relativní hodnotu.

3. Ropa

Mexické peso se často pohybuje s cenami energií, protože obrovské zásoby ropy v Mexiku zajišťují financování. Peníze z půjček umožňují mexické vládě získat prostředky na domácí výdajové programy.Mezinárodní věřitelé jsou ochotnější investovat a přijímat riziko v zemích s dominantní ropou, když jsou ceny ropy vysoké. Spojení mezi mexickým pesem a ropou je také skvělým způsobem, jak spekulovat o cenách ropy.

Jako nečlenský producent ropy bylo Mexiko těžce zasaženo OPEC nárůst dodávek, což zvyšuje tlak vytvořený poklesem cen ropy po roce 2013. Dramatický kolaps cen ropy na začátku roku 2020 také způsobil znatelný pokles hodnoty pesa.

Sečteno a podtrženo

Mexické peso vykazuje vysokou likviditu ze tří důvodů. Za prvé nabízí relativně vysoké úrokové sazby, které podporují carry trade. Za druhé, fyzická blízkost země ke Spojeným státům podporuje miliardy dolarů v komerční činnosti. A konečně, má obrovské zásoby ropy, které přispívají k mezinárodnímu obchodu.