Definice volitelného řízení investic

Co je to diskreční správa investic?

Diskreční správa investic je forma správy investic, ve které rozhoduje o nákupu a prodeji správce portfolia nebo investiční poradce pro účet klienta. Pojem „diskreční“ označuje skutečnost, že investiční rozhodnutí jsou činěna podle uvážení správce portfolia. To znamená, že klient musí mít maximální důvěru v schopnosti investičního manažera.

Diskrétní správu investic mohou nabídnout pouze jednotlivci, kteří mají rozsáhlé zkušenosti v oboru investic a jsou pokročilí vzdělávací pověření, přičemž mnoho investičních manažerů má jedno nebo více profesních označení, jako je Chartered Financial Analyst (CFA), Chartered Alternative Investment Analyst Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA), Chartered Market Technician (CMT) or Financial Risk Manažer (FRM).

Pochopení diskreční správy investic

Služby a transakce podléhající diskreční správě investic jsou přizpůsobeny jednotlivci s vysokou čistou hodnotou (HNWI) a institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy, protože diskreční účty mají vyšší minimální investiční požadavky, často začínající na 250 000 USD.

Strategie investičního manažera může zahrnovat nákup různých cenných papírů na trhu, pokud spadá do souladu s klientem rizikový profil a finanční cíle. Diskrétní investiční manažeři mohou například nakupovat cenné papíry, jako jsou akcie, dluhopisy, ETF a finanční deriváty.

Jak funguje diskreční správa investic

Diskrétní investiční manažeři předvádějí své strategie pomocí systematického přístupu, který usnadňuje vykazování výsledků a provádění investičních strategií specifickým způsobem. Investice nejsou přizpůsobeny ani přizpůsobeny klientovi; spíše se investice provádějí podle strategií klientů. Jinými slovy, klienti jsou seskupeni podle svých zvýrazněných cílů a tolerance rizika. Každá skupina pak bude mít stejné investiční portfolio vytvořené ze souboru peněz uložených klienty. Vlastní klientský účet je oddělen a investované prostředky jsou váženy podle kapitálových investic jednotlivců.

Zvažte například portfolio s počátečním kapitálem 10 milionů dolarů. Jedinec s vysokou čistou hodnotou, který přispěl 1 milionem dolarů, bude mít údajně 10% investici do portfolia, zatímco jiný, který přispěl 300 000 dolary, bude mít 3% investici do portfolia.

Výhody diskrečního řízení

Diskrétní správa investic nabízí klientům několik výhod. Osvobozuje klienty od břemene každodenních investičních rozhodnutí, která může být pravděpodobně lépe provedena kvalifikovaným správcem portfolia, který je přizpůsoben rozmarům trhu. Delegování investičního procesu na kompetentního manažera ponechává klientovi volnost soustředit se na jiné důležité věci.

Diskrétní správa investic také sladí zájem investičního manažera se zájmem klienta, protože manažeři obvykle účtují procento z majetek ve správě jako jejich poplatek za vedení. Pokud tedy portfolio roste pod správou investičního manažera, je manažer kompenzován přijetím vyšší částky dolaru jako poplatku za správu. To snižuje pokušení poradce „máselnice„účet generující více provizí, což je hlavní chyba investičního modelu založeného na transakcích.

Diskrétní správa investic může také zajistit, aby měl klient přístup k lepším investičním příležitostem prostřednictvím správce portfolia. Klient může také získat lepší ceny za provedené obchody, protože správce portfolia může zadat jednu objednávku nákupu nebo prodeje pro více klientů. U klientů na diskrečních účtech mohou správci portfolia rychle jednat podle dostupných informací a efektivně, prodej pozice ze všech svých účtů v jednom, nákladově efektivní transakce. Stejně tak je správce portfolia lépe umístěn k tomu, aby využil nákupních příležitostí, když se trhy propadnou a dobrá kvalita akcií dočasně klesne na hodnotě.

Rizika diskrečního řízení

Naopak, minimální zůstatek na účtu a vysoké poplatky mohou být velkou překážkou pro mnoho investorů, zejména pro ty, kteří právě začínají. Nový investor s malou částkou na investování by z tohoto stylu investování nemohl těžit.

Z pohledu klienta musí existovat důvěra v kompetence, integritu a důvěryhodnost správce portfolia. Je tedy na klientech, aby jednali adekvátně náležitou péči na potenciální správce portfolií, než jim svěří své celoživotní úspory. Existuje riziko svěření peněz manažerovi portfolia, který je buď bezohledný, nebo málo dbá na stanovené cíle klienta.