Obchodování s opcemi dosáhlo rekordních výšin

Možnosti jsou nyní mezi běžnými drobnými investory v módě. Tyto finanční nástroje – které vám v podstatě dávají právo, nikoli však povinnost, koupit nebo prodat cenný papír za předem stanovenou cenu před nebo na Datum spotřeby— bývalo výhradně doménou zkušených obchodníků. Nyní se zdá, že každý chce kus akce a rychle vydělat peníze na pohybu ceny akcií, aniž by se musel vykašlat na plné náklady na nákup akcií společnosti.

Rekordní rok pro obchodování opcí

Podle Cboe Global Markets byl rok 2021 pro ně zlomový derivát smlouvy. Údaje od vlastníka Chicago Board Options Exchange a BATS Global Markets ukazují, že devět z 10 nejaktivnějších možnosti volání obchodní dny v historii letos nastaly.

Tato zjištění uvedená v Wall Street Journal, jsou posíleny údaji společnosti Options Clearing Corporation, která zjistila, že tento rok se průměrně za den změnilo rekordních 39 milionů opčních smluv. Tato obchodní aktivita představuje 31% nárůst oproti roku 2020 a je nejvyšší zaznamenanou hodnotou od doby, kdy se opce obchodované na burze poprvé začaly obchodovat v roce 1973.

Obchodování s opcemi se stalo tak populární, že současná hodnota těchto kontraktů v oběhu překonala hodnotu akcií. Cboe, jak uvedl Wall Street Journal, odhalil, že zatím tento měsíc, až do září. 22, jednotlivé akciové opce s a pomyslnou hodnotu zhruba 6,9 bilionu dolarů změnil majitele oproti 5,8 bilionu dolarů v akciích společnosti.

Velké technologické společnosti, jako je Apple Inc. (AAPL) a Tesla, Inc. (TSLA) patří do seznamu akcií, které přitahují značný zájem opčních obchodníků. Podle analýzy z Wall Street Journal, Apple opce s nominální hodnotou vyšší než 20 $ V tomto roce změnily majitele denně miliardy ve srovnání se zhruba 12 miliardami dolarů výrobce iPhone skladem. Aktivita v Tesle byla ještě vyšší. Opce v hodnotě asi 80 miliard dolarů ve výrobci elektrických automobilů údajně v roce 2021 denně měnily majitele, což představuje přibližně čtyřnásobek hodnoty obchodované s jeho akciemi.

Proč jsou možnosti nyní tak oblíbené?

Rostoucí obliba opcí mezi drobnými investory se zasloužila o větší dostupnost a povědomí o výhodách, které přinášejí. Investoři mohou tyto nástroje využít k efektivnímu sázení na budoucí směřování cen akcií za mnohem menší výdaje. Vše, co potřebují zaplatit, je a pojistnédruhé straně v obchodu, aby si zajistil opci na pozdější nákup nebo prodej akcií společnosti za pevnou cenu. Mohou dokonce prodat investici jinému investorovi, aby dosáhli rychlého zisku, a ztratí utracenou prémii pouze v případě, že se věci vyvinou jako hruška.

V dnešní době online makléři poskytují přístup k opčním trhům, aniž by museli zasahovat provize. To pomohlo prosadit tento typ obchodování do hlavního proudu, stejně jako rostoucí počet burzovně obchodované fondy (ETF) a podílové fondy využívající opční strategie ke zvýšení výnosů portfolia.

Vedlejší účinky zvýšeného obchodování s opcemi

I když je těžké argumentovat výhodami, které mohou opce poskytnout rozumným investorům, narůstají obavy, že by nedávný nárůst aktivity mohl způsobit problémy. Častým problémem je, že možnosti podporují krátkodobost a větší volatilita na akciových trzích.

Wall Street Journal ve svém článku tvrdil, že rychlý vzestup společnosti Gamestop Corp.GME) cena akcií byla zčásti vyvolána velkým množstvím kupních opcí na akcie. Obecně platí, že když investoři zaplatí za možnost později koupit akcie za pevnou cenu, prodejci těchto opcí nakoupí živý plot jejich postavení, což dále přispívá k růstu trhů. Totéž platí pro poklesy. Pokud by hodně investorů začalo kupovat medvědí dát opce, mohlo by to umocnit výprodej akcií společnosti.

Dalším velkým problémem je, že nedávné úspěšné příběhy o investicích do opcí přimějí další lidi, aby skočili na trh s deriváty, aniž by rozuměli podmínkám a úplným důsledkům. Možnosti jsou ve své podstatě poměrně jednoduché. Je však důležité jim před investováním porozumět a být si vědomi toho, že – stejně jako jakýkoli jiný investiční produkt – mohou způsobit ztráty.