Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Jaký je rozdíl?

Pokud sledujete finanční zprávy, pak jste o nich určitě slyšeli Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500, nebo Složený index Nasdaq. Všechny tři indexy jsou považovány za měřítka výkonnosti trhu v daný den. Jsou také základem pro mnoho investičních produktů, které jsou modelovány na základě jejich každodenních cenových pohybů. Bez ohledu na finanční žargon může být obtížné, dokonce matoucí, rozlišovat mezi indexy a produkty na základě jejich výkonnosti.

Čtěte dále a zjistěte více o rozdílech mezi těmito třemi indexy a o tom, jak můžete založit svá investiční rozhodnutí na základě jejich výkonnosti a tržních podmínek.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Přehled

Mezi Nasdaq Composite, S&P 500 a Dow Jonesem jsou tři hlavní body rozdílu. První z nich se týká jejich pokrytí vesmíru a sektory které jsou součástí indexu. Nasdaq a S&P 500 pokrývají více společností v různých sektorech ve srovnání s Dow.

Druhým rozdílem je jejich způsob přidělování vah jednotlivým společnostem v jejich indexu. Nasdaq a S&P 500 váží své voliče na základě tržní kapitalizace, zatímco DJIA používá cenu jednotlivých akcií k určení své váhy v indexu.

Posledním rozdílem jsou kritéria použitá pro výběr složek příslušných indexů. Dow je více orientovaný na hodnotu a používá kombinaci kvantitativních a kvalitativních faktorů k určení, zda by daná akcie měla být zahrnuta do indexu ve srovnání s ostatními dvěma.

Nasdaq Composite

Index Nasdaq Composite, který byl spuštěn v roce 1971, měl počáteční hodnotu 100 a zahrnuje téměř všechny společnosti kótované na burza Nasdaq. Ve skutečnosti je jedním z kritérií pro zařazení do indexu kotace na burze.

Nasdaq Composite má jako složky více než 3 000 akcií a je a kapitalizací vážený index, což znamená, že přiděluje váhy na základě tržní kapitalizace příslušných společností. Výkon kompozitu odráží výkon burzy, což zase ukazuje na výkon burzy technologický sektor. Tento sektor totiž tvoří zhruba 50 % celkového složení indexu. Top 10 společností sledovaných indexem byly technologické giganty a podle výzkumu z prosince 2021 představovaly 44,8 % celkové váhy indexu.

S rostoucím postavením technologického průmyslu vzrostla i hodnota Nasdaq Composite. Například během dotcom bublina který na přelomu století pohltil technologické akcie, Nasdaq Composite vyletěl 9. března 2000 na 5 046,86. Krátce poté se zhroutil o více než 4 000 bodů a trvalo 15 let, než znovu dosáhl 5 000. Pandemicky vyvolaný boom akcií v roce 2021 opět posílil technologické ocenění a hodnota indexu vystřelila nahoru a v listopadu dosáhla historického maxima 16 057,44. 19, 2021.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) byl založen v roce 1896 s 12 členy a je nejstarším ze tří indexů. S pouhými 30 složkami má Dow — jak se lidově říká — také nejméně členů. Dow je a cenově vážený index s velkou kapitalizací, což znamená, že jeho celková hodnota je určena denní cenou akcií jeho složek.

Akcie s vysokou cenou tak bude mít neúměrně velký dopad na hodnotu Dow. Dow je považován za a modrý čip index, protože sleduje výkon klíčových společností, které jsou pojmem a mají tvořit podmnožinu americké ekonomiky.

Ale není komplexní. Například v Dow nejsou žádné veřejné služby ani dopravní společnosti. (Jsou sledováni pomocí Dow Jones Utility Average a Dow Jones Transportation Average.) Od prosince 2021 pokrýval Dow akcie v devíti sektorech od informačních technologií (IT) po energetiku a finance.

Výběrová kritéria pro Dow jsou kombinací kvantitativních a kvalitativních faktorů. Zahrnuje tedy společnosti, které mají ve svých příslušných odvětvích vynikající pověst a dlouhodobě generují zisky. Důraz na kvalitativní faktory omezuje počet společností, které se mohou stát členy indexu. Naproti tomu Nasdaq Composite a S&P 500 mají větší pokrytí, které se pokouší pokrýt mnoho společností v různých sektorech.

Selektivní složení Dow znamená, že není vždy přesným měřítkem výkonnosti akciového trhu nebo ekonomiky USA. Například na rostoucím trhu mohou nastat případy, kdy investoři rotují ze zavedených jmen růstové akcie které nemusí být zastoupeny v indexu. Během takových období bude mít index S&P 500, který zahrnuje více společností, vyšší zisky ve srovnání s DJIA. Dow v listopadu uzavřel na historickém maximu 36 432,22 bodu. 8, 2021.

S&P 500

Stejně jako Nasdaq Composite je S&P 500 vážený index akcií s velkou tržní kapitalizací. Má 500 složek, které představují různorodou skupinu společností z různých odvětví. V roce 1999 vyvinuly S&P a MSCI Globální standard průmyslové klasifikace (GICS), globální klasifikační systém firem, a vytvořil 11 sektorů a 68 odvětví, která jsou zastoupena v index. Index S&P 500 je považován za lepší odraz výkonnosti trhu ve všech sektorech ve srovnání s Nasdaq Composite a Dow. Nevýhodou více sektorů zahrnutých v indexu je, že S&P 500 má tendenci být volatilnější ve srovnání s Dow. Jeho zisky tak mohou být vyšší ve dnech, kdy se trhu daří, a ztráty strmější, když trh klesá.

Aby byla společnost zahrnuta do indexu S&P 500, musí splňovat určitá kvantitativní kritéria. Patří mezi ně tržní kapitalizace vyšší než 11,8 miliardy USD, veřejné obchodování alespoň 10 % jejích akcií a kladný součet zisků za poslední a poslední čtyři čtvrtletí. S&P 500 dosáhl v prosinci maxima 4 712,02. 10, 2021.

Jaká je lepší investice: S&P 500, Nasdaq Composite nebo Dow?

Ocenění indexů napříč všemi třemi sektory jsou vysoce korelované. Všechny tři tedy obecně stoupají nebo klesají společně. Rozsah zisků nebo ztrát se však u každého indexu liší. Rozhodnutí investovat do konkrétního indexu závisí na vaší strategii a cílech. Pokud chcete získat zisky široké části trhu, pak je S&P 500 vaší nejlepší sázkou.

Ale pokud máte zájem o bezpečnou strategii, která odráží pohyby cen dobře zavedených blue-chip akcií, pak je Dow dobrou volbou. A konečně, pokud byste chtěli větší expozici v technologickém sektoru, pak investice do produktu spojeného s Nasdaq Composite zaměří vaše portfolio.

Výběr konkrétního indexu však není hrou s nulovým součtem. Ve všech třech seznamech je zahrnuto několik akcií. To platí zejména pro akcie ze sektorů, které jsou v ekonomice vzestupné.

V závislosti na ekonomice a stavu trhů vytvářejí indexy různé individuální výnosy, i když vzájemně odrážejí cenové pohyby. Zde je příklad: V roce 2010 býčí trhDJIA vzrostl o 11 % ve srovnání s 12,8% skokem u S&P 500. Mezitím Nasdaq Composite nasbíral 17% zisky díky vynikající výkonnosti technologického sektoru, který v daném roce dominoval výkonnosti akciového trhu.

Vyšší hodnota pro S&P 500 v roce 2010 byla primárně funkcí většího počtu malých akcií, které přitahují investorské toky hotovosti během boomů akciových trhů v indexu. Převaha malých akcií však znamená, že index S&P 500 ztrácí hodnotu během poklesů, kdy investoři prchají do relativního bezpečí a dividendy blue-chipových jmen v Dow.

Sečteno a podtrženo

S&P 500, Dow a Nasdaq jsou různé indexy používané ke sledování výkonnosti trhu. I když mají různé rodokmeny, kritéria zařazení a sektorové složení, indexy se obecně pohybují stejným směrem.

V závislosti na ekonomice a stavu trhů může jeden index produkovat vyšší výnosy ve srovnání s ostatními. Například na rostoucích trzích může S&P 500 produkovat vyšší zisky ve srovnání s Dow díky přítomnosti více sektorů a akcií s malou kapitalizací ve svém portfoliu. K opaku dochází při poklesech, kdy se investoři přesouvají do bezpečného přístavu, který poskytují akcie dobře zavedených společností s osvědčenými obchodními modely a dividendy.

Často kladené otázky