Robinhood Earnings: Co hledat od HOOD

Společnost Robinhood Markets Inc. (KAPUCE) utrpěla v posledních třech čtvrtletích čisté ztráty v celkové výši téměř 3,3 miliardy USD, což ve stejném období převyšuje její tržby. Zatímco slibným znamením je, že ztráty se zužují, fintech Růst tržeb společnosti se v posledních čtvrtletích dramaticky zpomalil. Přinejmenším jednou příčinou je slábnoucí dynamika nedávného boomu kryptoměn, který by mohl bránit budoucí výkonnosti Robinhood.

Investoři budou sledovat, zda se společnost Robinhood, která vstoupila na burzu asi před šesti měsíci, může vrátit k ziskovosti, až v lednu oznámí zisk. 27, 2022 pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2021. Analytici očekávají, že společnost vykáže čtvrtou čtvrtletní upravenou ztrátu na akcii za sebou. Očekává se, že tržby vzrostou o 12,9 %, což je oproti předchozím čtvrtletím výrazné zpomalení.

Investoři se také zaměří na příjmy Robinhood z obchodování s kryptoměnami, což je klíčová metrika, která měří výše příjmů, které společnost generuje z transakcí s kryptoměnami, které provádí uživatelů. Analytici očekávají, že příjmy společnosti z obchodování s kryptoměnami porostou rychlým tempem, i když pomaleji než v každém z předchozích čtyř čtvrtletí.

Akcie Robinhood zaostávaly na širším trhu od doby, kdy se koncem července začaly obchodovat na Nasdaq. společnost vstoupila na burzu prostřednictvím primární veřejné nabídky (IPO). Akcie vyletěly na začátku srpna 2021 krátce po IPO. Od té doby je na pozvolné sestupné trajektorii a zhruba v polovině listopadu začal zaostávat za trhem. Výsledkem je, že Robinhood od vstupu na burzu ztratil více než polovinu své tržní hodnoty.

Historie příjmů Robinhood

Robinhood informoval Zisk za 3. čtvrtletí fiskálního roku 2021 což nesplnilo očekávání analytiků. Společnost vykázala svou třetí upravenou ztrátu na akcii v řadě, ale byla výrazně nižší než upravené ztráty vykázané v předchozích dvou čtvrtletích. Tržby vzrostly meziročně o 35,4 % (JOY), jeho nejpomalejší tempo za nejméně sedm čtvrtletí. Robinhood uvedl, že během čtvrtletí otevřel svůj čekací seznam pro kryptopeněženky a že se zaregistroval více než jeden milion zákazníků. Kryptopeněženka je místo, kde lze bezpečně ukládat kryptoměny.

Pro 2. čtvrtletí fiskálního roku 2021V prvním čtvrtletí, ve kterém Robinhood zveřejnila své finanční výsledky, společnost vykázala zisky, které nesplnily očekávání, zatímco její tržby překonaly odhady. Společnost vykázala upravenou ztrátu na akcii ve výši 2,16 USD, což je výrazné zlepšení oproti upravené ztrátě v předchozím čtvrtletí ve výši 6,22 USD na akcii. Tržby se více než zdvojnásobily robustním tempem 131,5 %, ale stále to bylo nejpomalejší tempo růstu od prvního čtvrtletí fiskálního roku 2020. Společnost uvedla, že zapojení kryptoměn na její platformě dosáhlo během čtvrtletí rekordní úrovně.

Analytici očekávají, že Robinhood vykáže další upravenou ztrátu na akcii ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2021, ale předpokládá se, že bude menší než upravené ztráty vykázané v každém z posledních tří čtvrtletí. Očekává se, že tržby vzrostou o 12,9 %, což by bylo nejpomalejší tempo růstu ze kteréhokoli čtvrtletí minimálně za poslední dva roky. Za celý fiskální rok 2021 analytici očekávají upravenou ztrátu na akcii ve výši 3,75 USD, což je výrazné zhoršení oproti upravenému zisku na akcii (EPS) ve výši 0,13 $ zveřejněných v předchozím roce. Očekává se, že roční výnosy vzrostou o 89,1 %, což je dramatické zpomalení z loňského tempa 245,5 %.

Klíčové statistiky Robinhood
Odhad pro 4. čtvrtletí fiskálního roku 2021	4. čtvrtletí fiskálního roku 2020	4. čtvrtletí fiskálního roku 2019
Upravený zisk na akcii ($)	-0.08	0.13	-0.18
Tržby (mil. USD)	358.5	317.5	72.2
Výnosy z obchodování s kryptoměnami (mil. USD)	51.7	11.9	1.4

^{Zdroj: Viditelná Alfa}

Klíčová metrika

Jak již bylo zmíněno výše, investoři se zaměří také na příjmy Robinhood z obchodování s kryptoměnami. Robinhood generuje většinu svých příjmů z transakčních poplatků souvisejících s obchodováním s akciemi, opcemi a kryptoměnami. Tato forma příjmů, kterou společnost nazývá „tržby založené na transakcích“, je generována vybíráním poplatků, které společnost dostává výměnou za směrování obchodů svých uživatelů do tvůrci trhu. Pokud jde o obchodování s akciemi a opcemi, tyto poplatky jsou známé jako platby za tok příkazů (PFOF), kontroverzní praktika, která se dostala pod kontrolu SEC. Pokud jde o obchodování s kryptoměnami, Robinhood tyto poplatky označuje jako „transakční slevy“. Zatímco Robinhood's Tržby z obchodování s kryptoměnami za poslední rok prudce vzrostly, kryptoměny za posledních několik ztrácely hodnotu měsíce.

V posledním čtvrtletí fiskálního roku 2020 vzrostly příjmy společnosti z obchodování s kryptoměnami o 737,2 % ve srovnání se čtvrtletím před rokem. Růst se dramaticky zrychlil v prvním čtvrtletí fiskálního roku 2021 a znovu ve druhém čtvrtletí, přičemž tržby z obchodování s kryptoměnami vzrostly téměř 21krát meziročně v 1. čtvrtletí a téměř 44krát meziročně ve 2. čtvrtletí. Zatímco růst ve 3. čtvrtletí zpomalil, výnosy z obchodování s kryptoměnami byly stále o 865,5 % meziročně vyšší. Ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2021 analytici očekávají, že příjmy z obchodování s kryptoměnami vzrostou o 335,7 %, což by bylo nejpomalejší tempo růstu od třetího čtvrtletí fiskálního roku 2020.