3 ETF, které mohou neustále stoupat navzdory kroužení short sellerů
Jedna z největších tržních rally v posledních letech začíná vykazovat smíšené signály, protože fondy obchodované na burze (ETF) nadále pociťují přílivy ve stejnou dobu, kdy podílové fondy zažívají odlivy. Příliv ETF již od začátku roku přesáhl 70 miliard USD, zatímco podílové fondy, dluhopisové a akciové fondy ztratily jen v prosinci rekordních 152 miliard USD. Možná ještě více matoucí, zatímco ETF sledující sektory, jako je maloobchod, polovodiče a ropa a plyn, jsou díky dvouciferným ziskům patří také mezi nejsilněji shortované sektory na trhu na Trendy ETF.
SPDR S&P Retail ETF (XRT), VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) a SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), všichni dosáhli těchto dvouciferných zisků, ale také přitahují významné sázky proti jejich budoucí výkonnosti. XRT, který zahrnuje 94 klíčových maloobchodních akcií, se aktuálně prodává o 525 % méně; SMH, který sleduje akcie 25 největších světových výrobců čipů, se prodává o 140 % méně; a XOP, který zahrnuje 64 vrtných a rafinačních zásob, se prodává o 117 % méně, uvádí CNBC.
3 ETF, které mohou neustále růst
- SPDR S&P Retail ETF; maloobchodní průmysl; +10. 6 % od začátku roku.
- VanEck Vectors Semiconductor ETF; polovodičový průmysl; +34.9%
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF; ropný a plynárenský průmysl E&P; +19,9 % od začátku roku.
Zdroj: CNBC; CNN Money, od 16:00 EST 04/19.
Co to znamená pro investory
Rozdělená povaha dnešního trhu hovoří jak o rostoucí preferenci investorů pro ETF před podílovými fondy, ale také o míře nejistoty, která visí nad nedávnou medvědí rally. "Myslím, že dnes máte mezi investory rozdvojené chování," řekl generální ředitel ETF Trends Tom Lydon CNBC. „Zdá se, že investoři ETF jsou spíše na straně nákupu a držení. Investoři fondu, jak víme, velmi emotivně nakupují a prodávají – možná v nevhodnou dobu.“
Investorům poskytují také nové produkty v oblasti ETF zajištění nástroje, které byly dříve dostupné pouze institucionálním obchodníkům a hedgeovým fondům. Kombinace těchto nástrojů s nejistotou ohledně toho, kam se trhy mohou dále ubírat, pomáhá vysvětlit rozsáhlé krátký prodej. "Lidé se zdají být o něco více medvědí... Máte velkou krátkou pozici, to znamená, že se někdo hedguje, nebo se hodně někoho hedguje," řekl CNBC předseda představenstva společnosti Adviser Investments Dan Wiener.
Ale navzdory medvědím náladám existují důvody si myslet, že některé z těchto sektorů mohou i nadále dosahovat lepších výsledků. V ropném a plynárenském sektoru minulé údaje naznačují, že nedávné šestitýdenní zvýšení cen ropy by mělo vést k dalšímu růstu cen, což pomůže dále posílit akcie ropných a plynárenských společností. Analýza od CNBC ukázaly, že pět předchozích šestitýdenních vzestupů ceny ropy od roku 2010 bylo následováno 2,61% růstem ceny ropy a 1,25% růstem S&P 500 během následujícího měsíce.
Maloobchodní sektor v uplynulém roce těžil ze silných spotřebitelských výdajů. Zatímco maloobchodní tržby v únoru klesly o 0,2 %. očekává se, že poskočí zpět o 0,9 % v březnu. Se zpomalujícím se hospodářským růstem jsou však analytici skeptičtí, zda se důvěra spotřebitelů v průběhu roku udrží. Pokud se maloobchodní výdaje udrží, maloobchodním akciím by se mělo i nadále dařit.
Dívat se dopředu
S akciemi, které se vrátily na téměř historická maxima, se investoři rozhodně stali opatrnějšími při známkách zpomalujícího ekonomického růstu. Pokud se rally dokáže prosadit výše a překonat předchozí maxima, může to stačit k obnovení důvěry investorů. Pokud tomu tak není, jakékoli mírné stažení by mohlo vyvolat větší rozprodat, kteří hrají přímo do rukou prodejců nakrátko.