Může Tesla profitovat ze své pojišťovací činnosti?

Pro většinu Tesla, Inc. (TSLA) investoři, prodeje elektrických vozidel jsou hlavními čísly společnosti rozvaha. Pokud se ale dá věřit generálnímu řediteli Elonu Muskovi, další část podnikání Tesly by mohla představovat značnou část jejích zisků. Během hovoru o výdělcích v říjnu 2020 Musk navrhl, aby byla zahájena pojišťovací činnost společnosti v předchozím roce by mohla tvořit 30 až 40 % celkové budoucí hodnoty svého vozu podnikání.

Při současném ocenění Tesly ve výši 1 bilion dolarů plus to znamená, že pojišťovací byznys by mohl mít v nadcházejících letech hodnotu 300 až 400 miliard dolarů. Abychom uvedli tato čísla do kontextu, horní konec tohoto odhadu se rovná dvojnásobku kombinovaného ocenění konkurentů společnosti Tesla Ford Motor Company (F) a General Motors Company (GM).

Pojištění automobilů společnosti Tesla

S hodnotou 288,4 miliardy USD a průměrným ročním růstem 2,7 % za posledních pět let je pojištění automobilů atraktivním odvětvím. Tesla vstoupila do podnikání v roce 2019 v Kalifornii jako zprostředkovatel pojistných smluv uzavřených státní národní pojišťovnou. Společnost od té doby rozšířila své operace a uvedla na trh podobný produkt v Texasu a Illinois. Tesla také požádala o nabídku pojistného krytí zákazníkům ve Washingtonu a v srpnu 2020 zahájila činnost pojišťovací makléřské firmy v Číně.

Poskytování autopojištění zákazníkům kromě generování příjmů pro její podnikání pomáhá výrobci elektromobilů vyřešit dva problémy současně.

Za prvé, snižuje celkové náklady na pojištění vozidel Tesla. Průzkum USA Today z roku 2018 označil Teslu Model S za nejdražší auto pro pojištění auta. Náklady na pojištění Modelu 3 – vozidla pro masový trh Tesla – jsou také vyšší, než je průmyslový průměr.

Zadruhé, a to souvisí s prvním, pojištění Tesly by také mohlo zvýšit prodeje jejích vozů snížením celkových nákladů na vlastnictví. Společnost slíbila měsíční slevy na pojistném na základě řidičova „skóre bezpečnosti“. Skóre se vypočítá pomocí monitorování „jízdního chování v reálném čase“, které kontroluje akce, jako je agresivní zatáčení, prudké brzdění a nebezpečné následování vzdálenosti. Například řidiči s „průměrným“ skóre bezpečnosti ušetří na svém pojištění 20 až 40 %, zatímco řidiči s nejvyšším skóre bezpečnosti mohou ušetřit 30 až 60 %.

Sledování výkonu řidiče slouží automobilce i k dalšímu účelu. Generální ředitel Musk říká, že umožňuje „mnohem lepší zpětnou vazbu“, která propojuje výrobní procesy s automobilem design, což znamená, že společnost může provádět změny v designu svého vozu na základě údajů shromážděných o řidiči chování. Robert Le, analytik Pitchbook Mobility, říká, že Tesla má „úplný přístup k datům“ k funkcím vozidla, jako je úroveň baterie, autopilot a světla auta.

Jistě, koncept pojištění založeného na užívání, neboli UBI, není nový. Pojišťovny jako The Allstate Corporation (VŠECHNO) již podobné produkty nabízí. Ostatní výrobci automobilů jako GM a BMW mají své vlastní verze pojištění založeného na používání, které nabízejí slevy na standardní sazby a jsou mnohem větší než nabídka Tesly.

V takových systémech je ve vozidlech obvykle instalováno zařízení, které po omezenou dobu kontroluje chování při řízení. Slevy jsou nabízeny na základě hodnocení provedených během sledovaného období a také na základě úvěru a typu vozidla. Tesla na druhou stranu tvrdí, že její pojistný produkt nezohledňuje věk, pohlaví ani historii jízdy.

Může Tesla generovat zisky ze své pojišťovací činnosti?

Neočekává se, že by pojišťovnictví Tesly představovalo zásadní hrozbu pro stávající subjekty v pojišťovnictví, alespoň zpočátku. Podle Toma Supera, viceprezidenta pro zpravodajství v J.D. Power, bude mít vstup Tesly „omezený dopad na průměrného spotřebitele pojištění automobilů, včetně pojistné oni platí."

Ještě důležitější je, že úspěch pojišťovacího podniku Tesly závisí na prodejích jejích vozů. Toto prohlášení není překvapivé. Odvětví pojištění automobilů funguje s nízkými maržemia rozsah je nezbytný pro získání zisků z podnikání. Elektromobilka v prodejích zaostává za svými zavedenějšími kolegy s velkým náskokem. V roce 2021 Tesla prodáno 936 172 vozů, zatímco GM prodalo ve stejném časovém období 2,2 milionu vozů.

Důvodem k obavám by měla být i počáteční zpětná vazba na pojistný produkt Tesly. Zatímco investoři dali produktu palec nahoru tím, že vytlačili cenu akcií společnosti výše, zákazníci se prodávají obtížněji. Ihned po spuštění se zhroutila registrační stránka pojištění Tesla, což vedlo ke stížnostem od těch, kteří se do ní pokoušeli přihlásit. Komentátoři na fóru Reddit uvedli, že jejich odhadované sazby od Tesly byly vyšší, než jaké již platili zavedeným pojišťovnám.

Upisovatelé Pojištění Tesly má také špatné výsledky u zákazníků: ve srovnání s jinými pojistiteli obdrželi více než průměrných stížností zákazníků. Je zde také skutečnost, že firemní systémy sledování řidičů, které se používají u Full Self-Driving (FSD) a Autopilot, jsou ve vývoji. Test Consumer Reports v loňském roce zjistil, že systémy Cruise od GM odvedly lepší práci při sledování řidičů než ty pro Teslu.

Ale Tesla vertikálně integrované dodavatelský řetězec mu může poskytnout dlouhodobou výhodu v pojištění. Vysoké náklady na pojištění jejích vozů jsou funkcí jejich výrobních nákladů. Tyto náklady rychle klesají, což se odráží v růstu společnosti provozní zisky. Pojistný produkt Tesla také urychluje proces škod tím, že poskytuje přímé spojení s výrobcem a usnadňuje majitelům vozidel plánování údržby a oprav. To by mohlo vyvolat efekt uzamčení. Vzhledem k tomu, že prodej aut v nadcházejících letech poroste, majitelé Tesly budou pravděpodobně preferovat pojištění nabízené společností.

Ale to je v budoucnosti. Pojištění na základě použití je relativně neprobádané území. Podle Národní asociace komisařů pro pojišťovnictví panuje ohledně této situace velká nejistota výběr a interpretaci jízdních dat pomocí UBI a na základě toho založené sazby za pojistné data.

Analytici mají každopádně býčí pohled na pojištění Tesla. Podle Setha Goldsteina ze společnosti Morningstar bude pojišťovací byznys v budoucnu generovat většinu tržeb a veškerý zisk ze služeb a dalších segmentů.