SEC navrhuje pravidlo zveřejnění krátkého prodeje

The Americká komise pro cenné papíry a burzu (SEC) oznámila v únoru. 25, 2022, že odhlasovala navržení změn, které by zvýšily veřejnou dostupnost údajů o krátké prodeje. Navrhované nové pravidlo by vyžadovalo, aby někteří institucionální investiční manažeři předkládali měsíční zprávy o krátkých prodejích. SEC pak zpřístupní veřejnosti souhrnná data o velkých krátkých pozicích, včetně denních dat o aktivitě krátkého prodeje, pro každý jednotlivý cenný papír.

Předseda SEC Gary Gensler v tiskové zprávě uvedl: „Navrhované pravidlo 13f-2 zpřístupní veřejnosti souhrnná data o velkých krátkých pozicích pro jednotlivé majetkové cenné papíry. To by veřejnosti a účastníkům trhu poskytlo lepší přehled o chování velkých krátkých prodejců. Nezpracovaná data hlášená Komisi na novém formuláři SHO by nám pomohla lépe dohlížet na trhy a porozumět roli, kterou může hrát krátký prodej v událostech na trhu. Je důležité, aby veřejnost a Komise věděli více o tomto důležitém trhu, zejména v době stresu resp volatilita."

Navrhované nové pravidlo 13f-2

Zákon o burze cenných papírů Navrhované pravidlo 13f-2 by vyžadovalo institucionální investiční manažeři hlásit na navrženém formuláři SHO informace o krátkých pozicích na konci měsíce a určité denní činnosti ovlivňující tyto pozice. SEC by tato data agregovala podle zabezpečení, zachovala by důvěrnost reportujících manažerů a zveřejnila data všem investorům. Tato nová data by doplnila údaje o krátkém prodeji, které jsou v současné době veřejně dostupné Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) a burzy.

SEC také hlasovala pro navržení nového ustanovení Nařízení SHO, pravidlo 205, které by stanovilo nový „koupit krýt"požadavek na označení objednávky pro makléři-dealeři. Regulace SHO je hlavní regulací SEC pro krátký prodej. Vyžaduje, aby makléři-dealeři identifikovali každou prodejní objednávku, kterou provede, jako „dlouho, „krátký“ nebo „krátké osvobození“, ale v současné době nemá odpovídající požadavek na nákupní objednávky.

Navrhované pravidlo 205 by vyžadovalo, aby makléř-dealer označil nákupní objednávku jako „nákup ke krytí“, pokud má kupující jakoukoli krátkou pozici ve stejném cenném papíru v době zadání nákupní objednávky. SEC se domnívá, že tyto informace by byly velmi užitečné při „rekonstrukci významných událostí na trhu a identifikaci potenciálně zneužívajících obchodních praktik, včetně krátké stisky."

Prohlášení předsedy SEC Garyho Genslera

Předseda SEC Gary Gensler rovněž vydal prohlášení v souvislosti s tiskovou zprávou o navrhovaném novém pravidle pro krátké prodeje. Nejdůležitější jsou citace níže.

"Těší mě, že mohu podpořit tento návrh, protože pokud by byl přijat, posílil by transparentnost důležité oblasti našich trhů, která by těžila z větší viditelnosti a dohledu."

„Po roce 2008 finanční krize... Kongres nařídil SEC, aby přinesla větší transparentnost do krátkého prodeje. Dnešní návrh by splnil tento mandát podle § 929X zákona Zákon Dodd-Frank."

„Návrh by se vztahoval na určité institucionální investiční manažery, kteří drží v akciovém cenném papíru emitenta s krátkou pozicí ve výši alespoň 10 milionů USD. nebo ekvivalent 2,5 % nebo více z celkového počtu akcií v oběhu nebo kteří drží krátkou pozici v akciovém cenném papíru neoznamujícího emitenta $500,000."

„Konečně znovu otevíráme soubor s připomínkami k našemu navrhovanému pravidlu o půjčování cenných papírů trh, navrhované pravidlo 10c-1. Komise hlasovala pro návrh tohoto pravidla v listopadu a my znovu otevíráme období pro připomínky ve světle nově navrženého pravidla 13f-2.“

„Vzhledem k minulým událostem na trhu je důležité, aby veřejnost a Komise věděli více o tomto důležitém trhu, zejména v době stresu nebo volatility. Navrhované pravidlo by Komisi pomohlo řešit budoucí události na trhu a nalézt rovnováhu mezi potřebou transparentnosti a potřebou transparentnosti zjištění ceny proces."