Zjednodušte ETF nabízí způsob, jak zajistit rostoucí úrokové sazby

Vypadá to na 40 let býčí trh v dluhopisech je konec. V době vrcholící pandemie COVID-19 výtěžek na 10letá státní pokladna USA dluhopis dosáhl svého dna na 0,51 % v srpnu 2020. Od té doby 10letý výnos neustále roste, jak roste Federální rezervní systém úrokové sazby ve snaze bojovat proti U.S. inflace růst sazeb nejrychleji za 40 let. Ve středu 20. dubna dosáhl 10letý index 2,98 %, což je nejvyšší bod od prosince 2018.

Ceny dluhopisů se pohybují opačně výnosy dluhopisů, takže když byly výnosy tak nízké, ceny dluhopisů byly blízko svých maxim. Jak výnosy dramaticky rostou, ceny padají. Držitelé státní dluhopisy, korporátní dluhopisy, a dluhopisové fondy zažívají značné ztráty.

Vzhledem k tomu, že Fed hrozí agresivním zvýšením úrokových sazeb ve snaze bojovat s rostoucí inflací, existuje obrovské riziko výraznějších poklesů jak v akciových, tak dluhopisových portfoliích. Investoři chtějí živý plot proti těmto poklesům možná budete chtít podívat na burzovně obchodovaný fond (ETF) před rokem byl spuštěn ETF Simplify Interest Rate Hedge (

PFIX), která se snaží poskytnout přímé a transparentní zajištění proti rostoucím úrokovým sazbám.

Zjednodušte úrokovou sazbu Hedge ETF (PFIX)

• Výkon od začátku roku: 47,9 %
• Poměr nákladů: 0,50 %
• Aktiva pod správou: 245,7 milionů USD
• Datum zahájení: 5. května 2021
• Emitent: Zjednodušte správu aktiv
  

Od začátku roku, kdy se výnos 10letého státního dluhopisu téměř zdvojnásobil, vzrostl PFIX ETF o 48 %, podle Morningstar.

Fond drží zhruba 50 % portfolia volně prodejný (OTC) úrokové opce na swapy, známé jako swapcea hotovost. Tyto swapce jsou obvykle dostupné pouze pro institucionální investoři. To dává fondu transparentní konvexní expozici velkým pohybům nahoru v úrokových sazbách a volatilitě úrokových sazeb. Zbytek portfolia, 56 % na konci února, drží americké státní dluhopisy.

Fond je navržen tak, aby byl „funkčně podobný“ vlastnictví dlouhodobých prodejních opcí na 20letou státní pokladnu. „Počáteční investice 50 % NAV do 7leté OTC swapce s 20letou sazbou 4,25 % poskytuje přímé vystavení rostoucím sazbám,“ uvádí Simplify ETF.

"To vám dává zhodnocení ceny, abyste vyrovnali ztrátu, kterou byste realizovali v portfoliu akcií nebo dluhopisů, když sazby rostou," řekl Michael Green, hlavní stratég společnosti Simplify Asset Management.

Sazby na obzoru

Ve čtvrtek, Fed Židle Jerome Powell mluvení na an Mezinárodní měnový fond (MMF) panel uvedl, že centrální banka je odhodlána snížit inflaci a uvažuje o větším než obvyklém zvýšení sazeb příští měsíc.

"Podle mého názoru je vhodné pohybovat se trochu rychleji," řekl Powell. "Řekl bych, že na květnovém zasedání bude na stole 50 základních bodů."

ETF v pátek uzavřelo se zvýšením o 2,5 % oproti stavu, kdy trhy otevřely ve čtvrtek. Pokud, jak Powell navrhuje, sazby budou i nadále stoupat, PFIX by měl také.