Ceny ropy pomáhají snížit zásoby

Hlavní tahy

Hlavní indexy se dnes snažily udržet nad bodem mrazu, a to i přes určitý pozitivní pohyb na energetickém trhu. Společnost Boeing (BA) přetáhli na Dow poté, co víkendové zprávy podrobně popsaly příliš útulný vztah mezi společností a schvalovacím procesem jejího regulátora. Nasdaq a S&P 500 také trochu utrpěly, když se velké technologie snažily setřást vzácný Facebook, Inc. (FB) downgrade.

Mezitím, OPEC odložil rozhodnutí, zda bude pokračovat ve snižování produkce až do června, což je v podstatě totéž, jako prodloužení omezení produkce OPEC alespoň o několik dalších měsíců. Oznámení vyhnalo ceny ropy mírně nahoru, což bylo dobré pro energetický sektor v rámci indexu S&P 500.

Posun výše energie je také pozitivní změnou rozvíjející se trhy (EM). Ceny ropy a EM mají vysokou úroveň korelace ze dvou důvodů. Za prvé, mnoho ekonomik rozvíjejících se trhů, jako je Mexiko, jsou také hlavními producenty ropy. Za druhé, poptávka po komoditách je často poháněna samotnými EM, když průmyslová výroba roste. První faktor hraje v současnosti mnohem významnější roli než druhý, což vystavuje EM riziku zvratu, pokud OPEC v blízké budoucnosti změní svůj postoj.

Současný růst cen ropy je pokračováním propuknutí býčího růstu inverzní hlava a ramena vzor v únoru. Ceny ropy znovu testovaly výstřih a od té doby pokračují vzhůru. Tento technický vzorec se v posledních týdnech objevuje častěji u jiných tříd aktiv.

Dnes jsem spustil obrazovku a zjistil jsem, že se objevilo a bylo 14 inverzních vzorů hlavy a ramen pouze tento měsíc potvrdily akcie s tržní kapitalizací větší než 2 miliardy dolarů, včetně Aflacu Začleněno (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril-Quip, Inc. (DRQ) a několik dalších, které všechny dokončily své vlastní vzory ve čtvrtek minulého týdne. Podle mých zkušeností, přestože trh stále čelí závažným problémům, tento souběh signálů je důvodem k udržení býčího výhledu.

S&P 500

Jak jsem již zmínil dříve, index S&P 500 byl zakrněn jak nedostatečnou výkonností mezi technologickými jmény, jako je Facebook, tak zpomalením mezi plátci dividend v sektoru veřejných služeb. Neočekávám, že by slabina v utilitách z nějakých zásadních důvodů pokračovala. Úrokové sazby zůstávají na stejné úrovni, a pokud Fed zachová svůj holubičí postoj, investoři budou pravděpodobně stále dostatečně opatrní, aby upřednostnili konzervativnější akcie.

Ačkoli slabé obchodování s technologickými akciemi bylo dnes pro S&P 500 problémem, index zůstal ve svém průlomovém pásmu nad 2800. Věřím, že je rozumné očekávat, že index S&P 500 dosáhne svého krátkodobého horizontu pivot v rozmezí 2 875, pokud středeční prohlášení Fedu znovu potvrdí pozitivní výhled pro ekonomiku a holubičí postoj proti dalšímu zvyšování sazeb v krátkodobém horizontu.

Přečtěte si více:

Co tento týden na trzích očekávat

Kteří online brokeři mají nejaktivnější obchodníky?

Trhy překonávají silné kurzy

Ukazatele rizika – Výdělky z dopravy

V polovině každého čtvrtletí několik důležitých společností, jako je FedEx Corporation (FDX), zveřejňují přehledy o výdělcích v polovině sezóny, které poskytují určité včasné informace o stavu společnosti obchodní cyklus. FedEx podá zprávu v úterý po uzavření trhu. Akcie nejsou po zbytek sezóny dokonalým pomocníkem, ale stojí za to se na to dívat.

Například negativní zklamání ze strany FedEx v září a prosinci 2018 předcházelo velkým poklesům tržních indexů. Naopak pozitivní překvapení v září i prosinci 2017 signalizovala pokračující oživení hlavních indexů.

Obchodníci se starají o akcie jako FedEx, protože jsou důležitou součástí odvětví dopravy. Pokud bude index S&P 500 na nových krátkodobých maximech, techničtí investoři budou vyžadovat potvrzení z přepravních zásob, které by také měly být na nových krátkodobých maximech, než se bude růst považovat za potvrzení. Doposud toto potvrzení chybělo, což může být jeden z důvodů, proč se velcí investoři pomalu přesouvají zpět do rizikových sektorů.

Přečtěte si více:

FedEx uvízl v hlavním sestupném trendu před výdělky

Akcie bank by mohly dosáhnout nových maxim navzdory slabosti Tilray

Toky fondů blikají znamením nebezpečí navzdory rally

Sečteno a podtrženo: Příprava na Fed

Fedu FOMC setkání se uskuteční toto úterý a středu. Toto zasedání bude také obsahovat novou aktualizaci projekcí Fedu ohledně hospodářského růstu a úrokových sazeb. V tuto chvíli očekávám, že Fed znovu potvrdí očekávání, že v letošním roce nedojde k dalšímu zvyšování sazeb – to by mělo pomoci podpořit ceny akcií.

Podle CME Group Fed Watch Tool, obchodníci s dluhopisy stanovují ceny s pravděpodobností 95%+, že Fed ve středu nezvýší nebo nesníží cílovou úrokovou sazbu. Dále obchodníci stanovují ceny s téměř 70% pravděpodobností, že cílová sazba bude v prosinci stále stejná, s 30% pravděpodobností, že bude nižší.

Tento konsenzus je dobrým znamením, že ve středu neuvidíme příliš velkou volatilitu. Pokud se však v prohlášení Fedu nebo na tiskové konferenci předsedy Powella vyskytnou nějaké chyby, může být rozsah reakce vysoký. Očekávám, že toto setkání proběhne hladce, ale během těchto oznámení je vždy dobré být ve střehu pro neočekávané.

Přečtěte si více:

Market Wizards: Proč jsou modely Buffett a Shiller medvědí na akciích

Federální výbor pro volný trh – definice FOMC

Naučte se základy investování

Líbí se vám tento článek? Získejte více přihlašování pro newsletter Chart Advisor.