Home Depot v defenzivě před výdělky

Komponenta Dow The Home Depot, Inc. (HD) uvádí zisk v úterní předtržní seanci, přičemž analytici z Wall Street očekávají zisk 3,08 USD na akcii při tržbách 31,01 miliardy USD v druhém čtvrtletí. Akcie ukončily čtyřtýdenní pokles poté, co maloobchodní gigant zvýšil odhady pro fiskální rok 2020 výše konsensus v květnovém vydání v prvním čtvrtletí, získával půdu stabilním vzestupem, který v červenci zaznamenal historické maximum blízko 220 USD.

Akcie se od té doby stahují zpět, zatímco investoři měří dopad tarify v široké produktové řadě společnosti. Home Depot také v květnu vykázal nejslabší srovnatelné tržby za sedm let, přičemž propad trhu s bydlením a řezivem stáhl čtvrtletní výnosy dolů. Naštěstí pro býky nedávný kolaps v výnosy dluhopisů by měly působit jako stimul pro prodej domů do roku 2020, přičemž větší podíl obyvatel USA bude mít nárok na hypotéky.

Dlouhodobý graf HD (1993–2019)

Víceletý vzestupný trend rozdělit šestkrát, než v roce 1993 dosáhl vrcholu na 11,45 USD a ustoupil úzkému

konsolidace která přetrvala až do zlomu v roce 1997. Zvýšení přilákalo silný nákupní zájem a přidalo další tři rozdělení do prvního čtvrtletí roku 2000, kdy růst skončil na 69,75 USD. Vrchol znamenal sekulární maximum, které nebylo zpochybněno dalších 13 let, před sestupným trendem, který zjistil Podpěra, podpora téměř 20 $ v únoru 2003.

Cena akcií se zdvojnásobila a zastavila se v roce 2005, přičemž zabrousila do strany v nízkých 40 USD do zhroucení v roce 2007, které se během ekonomického kolapsu v roce 2008 zrychlilo na 11leté minimum. To signalizovalo konec devítiletého klesajícího trendu a ustoupilo zdravé vlně zotavení, která dokončila zpáteční cestu na maximum z roku 2005 v roce 2011 a maximum z roku 2000 v roce 2013. Zastavilo se v odpor do roku 2014 a vypukla a zaznamenala několik rally vln do maxima v lednu 2018 na 207,60 USD.

Následné vzestupy přidaly pouhých 12 bodů k historickému maximu z července 2019, zatímco pokles do srpna srazil akcie pod maximum z roku 2018, což posílilo široký obchodní rozsah což by nakonec mohlo signalizovat dlouhodobý vrchol. Není však třeba spěchat s odchody, protože nová etapa desetiletí trvající ekonomické expanze by také mohla zlomit tvrdý odpor a zvednout tohoto trvalého lídra na trhu k 300 USD.

Měsíční stochastický oscilátor od čtvrtého čtvrtletí roku 2017 zaznamenává složitý vzorec s klesajícími maximy, která varují před poklesem relativní síla. V červnu 2019 přešel do nového prodejního cyklu, než dosáhl úrovně překoupenosti, podobně jako v roce 2018, což ve čtvrtém čtvrtletí přidalo značné riziko. Price action souhlasí s touto varovnou analýzou a vytváří medvědí rozšiřující se formaci s postupně delšími a silnějšími prodejními vlnami.

Krátkodobý graf HD (2016–2019)

The bilanční objem (OBV) indikátor akumulace-distribuce zaznamenal nové maximum s cenou v lednu 2018 a vstoupil do a distribuční fáze, která se zrychlila do roku 2019 a dosáhla 18měsíčního minima více než dva měsíce po ceně dna. Nákupní úroky od té doby nedokázaly napravit škody a zastavily se asi o tři čtvrtiny vzdálenosti zpět k maximu ve stejnou dobu, kdy akcie vykázaly v červenci historické maximum.

Tento medvědí divergence správně předpověděl léto neúspěšný útěk, přidáním tlaku, který by mohl nakonec způsobit výlet do spodní červené čáry. To by samozřejmě bylo pro současné pozice katastrofální, protože se nyní protáhly až na 145 USD, neboli asi 60 bodů pod pondělním úvodním tiskem. Tento obrat také potvrzuje zranitelnost společnosti Home Depot vůči nepříznivým vlivům v maloobchodním sektoru na makroekonomické úrovni, ke kterým přispívá naladění společnosti na americkou ekonomiku.

Vícenásobné stažení v roce 2019 našlo podporu na rostoucích 200 dnech exponenciální klouzavý průměr (EMA), která se nyní nachází těsně pod 200 $. Je jasné, že toto je cenová hladina, kterou je třeba sledovat, pokud zpovědnice tohoto týdne spustí reakci typu sell-the-news, protože porucha by vyvolala silné prodejní signály. Na druhou stranu, první známky technického zlepšení by se objevily na rally, která zvyšovala těsně zarovnané maximum z ledna 2018 a 50denní EMA.

Sečteno a podtrženo

Akcie Home Depot v červenci neuspěly v průlomu nad rezistencí z roku 2018, což nastavilo opatrný tón pro zprávu o výsledcích tohoto týdne.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.