Rozhodnutí Fedu by mohlo signalizovat obrat v rallye 4. čtvrtletí

The Federální výbor pro volný trh (FOMC) ve středu odpoledne podle očekávání snížila úrokové sazby o čtvrt bodu, zatímco předseda Jerome Powell na tiskové konferenci řekl, že snížení sazeb bylo prozatím provedeno. Smíšené zprávy spustily počáteční výprodej, který byl rychle nakoupen, což přineslo silný vzestup do závěrečného zvonu. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average zaznamenaly vzestupný růst venkovní svícny které odrážejí skromný triumf býků nad medvědy.

Zlato po zprávách prudce vzrostlo, přičemž protivětr nižších sazeb byl prozatím stažen ze stolu. To by mohlo vytvořit přechodné dno pro žlutý kov a zároveň připravit půdu pro další vývoj trendu. Banky se vydaly opačným směrem a uvrhly sektorové indexy na vnitrodenní minima, což by mohlo v nadcházejících týdnech znamenat pro skupinu horší časy. A nejdůležitějsí, vazby prudce vzrostly a signalizovaly potenciální dno po mírném poklesu ze srpnového víceletého maxima.

The SPDR Gold Trust (GLD) po víceletém vzestupném trendu dosáhl v roce 2011 na 186 USD a v roce 2015 byl prodán za 100 USD. Price action vykázala mezi lety 2013 a 2018 dlouhou řadu nižších maxim,

trendová čára který byl namontován ve velkém objemu v červnu 2019. Následný vzestupný trend se v srpnu zastavil po překročení 50% zpětného vyprodání a ustoupil přechodu oprava to testuje podporu po 50 dnech exponenciální klouzavý průměr (EMA) za posledních šest týdnů.

Fond se po rozhodnutí Fedu znovu odrazil od klouzavého průměru a vykázal býčí vnější den, který může završit další fázi vzoru dna. Týdeník stochastický oscilátor minulý týden vstoupil do nákupního cyklu a předpovídal relativní sílu, která by mohla trvat do konce roku. Tento zadní vítr může podpořit test na letním maximu a průlom, který bude čelit těžkým odpor mezi 150 a 155 dolary.

The SPDR S&P Bank ETF (KBE) během ekonomického kolapsu v roce 2008 se prodalo z 60 dolarů na jednociferné číslo a v novém desetiletí se zvýšilo, čímž se vysekal mělký vzestupný trend, který se zastavil na 0,786 Retracement Fibonacciho výprodeje úroveň v lednu 2018. Na této úrovni dokončila vzor topování a v říjnu se zhroutila a v prosinci klesla na dvouleté minimum. Odskok do roku 2019 se v březnu zastavil v polovině 40 USD a přinesl tři neúspěšný útěk pokusy o rozhodnutí o sazbě z tohoto týdne.

Fond ve středeční seanci počtvrté obrátil na rezistenci, ale k potvrzení dalšího neúspěšného pokusu o průlom je zapotřebí větší pokles. ETF se ve čtvrtek ráno opět obchoduje níže, ale prodejní signály budou muset počkat, dokud pokles neprolomí 200týdenní EMA na 41,75 USD. Pokud se tak stane, pokles by mohl rychle eskalovat a do hry vnést srpnové minimum v horních 30 USD.

The ETF s 20letými státními dluhopisy iShares (TLT) vstoupil do širokého stoupající kanál po zveřejnění nového maxima v roce 2008, kdy vzestupy v letech 2012, 2015 a 2016 skončily odporem kanálu. Fond dosáhl maxima roku 2016 v srpnu 2019 a otočil se o několik týdnů později, než dosáhl sporné úrovně. Střední oprava do konce října testovala úroveň prolomení pomocí diagonálního vzoru, který stále probíhá.

Týdenní stochastický oscilátor je zapojen do komplexního prodejního cyklu, který začal na začátku září a stále nepřekročil do přeprodané zóny, což naznačuje, že medvědi zůstávají ve vedení po Fedu Setkání. Fond však vykázal nejsilnější zotavení za čtyři týdny po zprávách, což naznačuje, že krátkodobá podpora na 137 USD se udrží a poskytne obchodní dno pro nové dlouhé pozice v nadcházejících týdnech.

Sečteno a podtrženo

Nástroje citlivé na sazby si všimly rozhodnutí předsedy Powella prozatím zastavit snižování sazeb, přičemž zlato a dluhopisy silně rostly, zatímco banky prodávaly. Tato cenová akce by mohla signalizovat zásadní obrat v rally ve čtvrtém čtvrtletí.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech nebo jejich derivátech.