Vyhněte se Dowovým energetickým obrům navzdory velkým dividendám
Dow součástky a energetici giganti Chevron Corporation (CVX) a Exxon Mobil Corporation (XOM) v posledních letech nedosahovaly špatného výkonu, obchodovaly se hluboko pod maximy vykázanými v polovině dekády a byly drženy jako rukojmí propadající se trh s ropou a slabé marže. Exxon Mobile byla horší dlouhodobá investice, přestože zaplatila statných 5,04 % forwardová dividenda ve srovnání se 4,09 % CVX, přičemž cena akcií Exxonu se po většinu roku 2019 držela blízko úrovní z roku 2015.
Exxon Mobile se obchoduje o méně než 1 % v pátečním období před uvedením na trh poté, co podal smíšenou zprávu za třetí čtvrtletí, překonal odhady zisku o zdravou marži, zatímco tržby chyběly. Chevron míří opačným směrem a prodává kolem 1 % poté, co chybí horní i spodní odhady. Kromě toho tržby meziročně klesly o neuvěřitelných 17,9 %, což dává akcionářům další důvod, proč loď opustit.
Dlouhodobý graf CVX (2003 – 2019)
Akcie společnosti Chevron dosáhly na začátku roku 2003 šestiletého minima na 30,66 USD a prudce vzrostly, čímž vstoupily do silného trendu, který pokračoval až do maxima v roce 2008 na úrovni 104 USD. Během ekonomického kolapsu se držel relativně dobře a před skokem do nového desetiletí ztratil méně než polovinu své hodnoty. Akcie dosáhly nového maxima v roce 2012, zaznamenaly mírné zisky na historické maximum roku 2014 na 135 USD a vstoupily do klesajícího trendu, který se v roce 2015 zrychloval.
Prodejní tlak skončil na šestiletém minimu v horních 60 USD na začátku roku 2016, což ustoupilo silnému úsilí o zotavení, které dokončilo zpáteční cestu na předchozí maximum v lednu 2018. Medvědi poté znovu převzali kontrolu a v prosinci 2018 srazili akcie na dvouleté minimum na 100 USD. Od březnového skoku na 120 USD si vedl špatně a zaznamenal řadu nižších maxim a nižších minim, které prolomily Podpěra, podpora ve 200 dnech exponenciální klouzavý průměr (EMA).
Cenová akce od roku 2018 vytvořila sestupnou trendovou linii s odpor nyní se nachází nad 128 dolary, tedy asi o 13 bodů výše než páteční úvodní tisk. Nemá smysl kupovat akcie pro dlouhodobé držení, dokud nedojde k navýšení úrovně odporu, přičemž současný pokles vymaže zisky zaúčtované z dividendy. I tak akcie Chevronu letos přilákaly velký zájem o nákupy akumulace-distribuce hodnoty blízko dvouletých maxim.
Dlouhodobý graf XOM (2002–2019)
Akcie Exxon Mobil nalezly v roce 2002 po mírném sestupném trendu podporu na nižších 30s USD a v polovině dekády se dostaly na vyšší úroveň a dosáhly nového maxima. Nákupní tlak pokračoval zdravým tempem i v roce 2007, kdy se vzestup zastavil v polovině 90. let. Dva pokusy o útěk se nezdařily a vyřezal vzor polevy, který se během ekonomického kolapsu zlomil směrem dolů. Akcie se usadily na dvouletém minimu za 50 dolarů, ale následná vlna oživení rychle selhala a v roce 2010 vyvolala opakovaný test.
Vertikální odraz do roku 2011 znamenal začátek plodného období, přičemž vzestup v roce 2013 dosáhl odporu v roce 2007. Vypukla na konci roku, zaznamenala slušné zisky na historické maximum v roce 2014 blízko 105 USD a o několik měsíců později selhala. Pokles nakonec skončil na pětiletém minimu během minima v srpnu 2015 pád blesku, což přináší silný odraz do léta 2016. Cenová akce od té doby vytvořila dlouhou řadu nižších maxim a nižších minim.
Chronicky slabá cenová akce podkopala v prosinci 2018 minimum z roku 2015, zatímco přeprodaný odskok do roku 2019 se v dubnu agresivně prodal. Stálý pokles od té doby se držel těsně nad podporou z roku 2018 v polovině 60. USD, což zvyšuje šance na zhroucení, které odhaluje sekundární pokles na minima z let 2008 a 2010 v polovině 50. USD. V důsledku toho v tuto chvíli nelze doporučit akcie k nákupu.
Sečteno a podtrženo
Akcie Chevron a Exxon Mobil se po ziscích za třetí čtvrtletí obchodují opačným směrem, zatímco dlouhodobé medvědí vzorce varují odsunuté investory, aby se vyhnuli expozici.
Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.
