3 Akcie regionálních bank izolované před klesajícími sazbami

Navzdory regulaci Federálního rezervního systému uvolňujícím pro mnoho regionálních bank, SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) – zástupce skupiny – nedosáhla výkonnosti jak ve finančním sektoru, tak ve finančním sektoru Index S&P 500 meziročně o 1,9 % a 3,52 % (od začátku roku) v roce 2019.

Investoři se vyhýbali regionálním bankám kvůli obavám z poklesu čisté úrokové marže (NIM). Blížící se snížení úrokových sazeb znamená, že to, co banky vydělají na svých aktivech, jako jsou půjčky, se bude snižovat rychleji než to, co zaplatí za své závazky – zejména vklady. To platí zejména pro regionální banky, které mají vysokou koncentraci komerčně orientované půjčky s variabilními sazbami, podle Johna Pancariho, analytika bankovního sektoru ze společnosti Evercore ISI, za Barrona.

Níže uvedené regionální banky mají nižší procento variabilní sazba půjčky ve srovnání s jejich konkurenty, což je staví do lepší pozice, aby přečkaly období nižších úrokových sazeb. Podívejme se blíže na to, jak má každá firma své NIM chráněné a jak procházejí několika možnými obchodními hrami, zatímco Fed udržuje své

holubičí politický postoj.

KeyCorp (KEY)

KeyCorp (KLÍČ) poskytuje různé retailové a komerční bankovní služby v 16 státech, přičemž největší trhy tvoří Ohio a New York. Regionální banka se sídlem v Clevelandu používá mix zajišťovacích strategií, jako je kupř úrokové swapy a podlahy, které chrání proti poklesu sazeb pod určitou úroveň. Analytik společnosti Wedbush Peter Winter se domnívá, že ačkoli strategie řízení rizik do jisté míry ovlivňuje výnosy, přináší také prospěch bance, když úrokové sazby klesají. „KeyCorp byla ochotna se některých vzdát příjmyale v dnešním prostředí jim to opravdu prospívá,“ řekl Winter ve stejném Barronově článku. Akcie KeyCorp mají a Tržní kapitalizace ve výši 17,60 miliardy dolarů, vydává atraktivních 4,27 % dividendový výnosa obchoduje se meziročně o 20,37 %, čímž překonala průměr v odvětví regionálních bank o 4,05 % za stejné období k 22. červenci 2019.

Akcie KeyCorp vytvořily an inverzní hlava a ramena vzorec – formace dna – za posledních 12 měsíců, což naznačuje, že býci mají v plánu tlačit akcie výše. Nedávné stažení vzoru do výstřihu a 200 dní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) poskytuje vysoce pravděpodobný vstupní bod pro swingové obchodníky. Ti, kteří zaujímají dlouhou pozici, by měli umístit a příkaz stop-loss mírně pod 50denní SMA a cílem je zaúčtovat zisky blízko 21 USD, kde je cena významná odpor ze srpna 2018 swing high.

Podpisová banka (SBNY)

Začleněná v roce 2000, Signature Bank (SBNY) poskytuje řadu produktů a služeb obchodního a osobního bankovnictví prostřednictvím svých dvou provozních segmenty: Komerční bankovnictví a speciální finance. Kniha úvěrů newyorské banky se skládá z velké části vícerodina financování – úvěry na nemovitosti, které obvykle využívají střednědobé úrokové sazby. Analytik JPMorgan Steven Alexopoulos očekává, že NIM banky zaznamená úlevu v roce 2020, pokud Fed sníží sazby, protože vysokonákladové vklady mají velkou dráhu k poklesu, jak uvádí Barron's. Investiční banka má nadváha rating na akciích Signature Bank spolu s 12měsíčním ratingem cenový cíl 150 USD – odrážející 21% nárůst z páteční závěrečné ceny 123,87 USD. Signature Bank s tržní hodnotou 6,83 miliardy USD nabízí dividendový výnos 1,79 % a její cena akcií vzrostla od 22. července 2019 o 21,57 % YTD.

Akcie regionální banky mezi koncem prosince a začátkem března vzrostly o 41 %, ale od té doby se jim nepodařilo dosáhnout nových maxim. Cena se prolomila nad oblast šesti týdnů konsolidace na začátku července, což naznačuje, že akcie možná budou chtít otestovat své 52týdenní maximum 137,35 USD stanovené 5. března. Návrat z minulého týdne na zásadní Podpěra, podpora na 120 $ poskytuje obchodníkům vhodnou vstupní úroveň. Myslete na ochranu Riziko poklesu zadáním stop příkazu těsně pod psychologické číslo kola 120 $.

U.S. Bancorp (USB)

S tržní kapitalizací 87,56 miliardy USD, U.S. Bancorp (USB) je pátou největší bankou v zemi, která nabízí různé diverzifikované finanční služby, jako je retailové bankovnictví, komerční bankovnictví, investiční služby, kreditní kartya hypotéky. Pancari očekává, že působivá schopnost banky se sídlem v Minneapolis generovat poplatky ji ochrání před poklesem úrokových sazeb. Navzdory tomu, že NIM U.S. Bancorp klesl o tři základní body z předchozího čtvrtletí zůstává na 3,13 % – stejně jako před 12 měsíci. K 22. červenci 2019 se akcie U.S. Bancorp obchodovaly 12,3krát budoucí výdělky, pod svým dlouhodobějším průměrem asi 14krát, a meziročně se vrátila o 21,97 %. Investoři obdrží dividendový výnos 2,68 %.

An vzestupný trojúhelník, což naznačuje pokračování růstu, se na akciovém grafu vytvořilo mezi březnem a červencem. Ve spojení s tímto býčím vzorem překonal 50denní SMA na začátku června nad 200denním SMA a vytvořil „zlatý kříž“ – signalizující vznik nového uptrendu. Vzhledem k tomu, že index relativní síly (RSI) vykazuje podmínky překoupenosti, může být rozumné počkat na vstup zpět na úroveň 54 USD – oblast, kde cena naráží na podporu od 12měsíční horizontální linie, která také tvoří vrchol vzestupného trojúhelníku trendová čára. Ti, kteří zde nakupují, by měli zvážit použití kratšího období klouzavého průměru, jako je 10denní SMA, as trailing stop. Vystupte z dlouhých pozic, pokud akcie spadnou pod měsíční minimum 52,63 USD, protože to zruší nastavení obchodu.