Přeprodané zásoby čipů by mohly vytlačit spokojené prodejce

The Index polovodičů PHLX (SOX) se slabě otřásl vedení od společnosti NVIDIA Corporation (NVDA) a Applied Materials, Inc. (AMAT) v pátek 11. 16, zavírá níže, ale drží se nad nejnovější klesající trend minima. Tato malá odolnost by mohla být poučná, naznačující, že sražený index je přeprodané a připraveni sevření krátkých prodejců. Pokud ano, páska do poloviny prosince bude odrážet více býčí cenové akce s návratem zpět odpor nad 1300 na indexu polovodičů.

Index nakonec dosáhl 2000 bublin vysoko v lednu 2018 a zmírnil se do vzoru zálivky, který porušoval Podpěra, podpora v říjnu. Tento zhroutit se signalizuje první polovodič medvědí trh od roku 2008, kdy skupina zaznamenala dvouletý 70% pokles. Současná malátnost nemusí trvat tak dlouho nebo vykazovat podobnou intenzitu, ale doporučuje se velká opatrnost, včetně odchodů u většiny dlouhodobých sektorových držeb.

I tak mají velké výpadky tendenci přestřelovat záporné cíle a přitahovat slabé prodejce, kteří pohánějí krátké stisky až na klíčové úrovně odporu. Základní technické údaje naznačují, že se to brzy stane se zásobami čipů, což otevírá dveře více než 100 body na vzestupu indexu a ještě silnější procentuální zisky u odolnějších komponent, mezi které patří Intel Corporation (

INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) a Broadcom Inc. (AVGO).

Měsíční graf SOX (1998 – 2018)

Index dosáhl dvouletého minima na 182 ve čtvrtém čtvrtletí roku 1998 a v parabolický nákupní impuls, který v prvním čtvrtletí roku 2000 dosáhl 1 362. V říjnu se zhroutila z devítiměsíčního vzoru navrchu a vstoupila do sestupného trendu, který se vzdal téměř 98 % vertikálního vzestupného trendu do minima medvědího trhu v roce 2002 na 209. Silný odraz do roku 2004 se zastavil hluboko pod .382 Retracement Fibonacciho výprodeje úroveň, značící odpor, který odrazil pokusy o proražení v letech 2006 a 2007.

12leté minimum na 167 zveřejněné v roce 2008 ukončilo víceletý sestupný trend a ustoupilo vlně oživení, která v roce 2004 zvýšila rezistenci na 560 v roce 2014. Index se v roce 2015 zastavil na širokém trhu a vyřezal poměrně úzký boční vzor před průlomem a vzestupným trendem v srpnu 2016, který generoval dosud nejplodnější zisky v tomto století. Rally dosáhla odporu 2000 na začátku roku 2018, dva měsíce poté, co akcie vstoupily na vrchol, který v říjnu prolomil podporu.

Cenová akce od roku 2008 do roku 2016 vyřezal dokonale tvarovaný Elliotův pětivlnný předstih, s dynamickým vyvrcholením páté vlny. Teoreticky tato cenová struktura nyní odhaluje 100% návrat do dna poslední vlny rally, což se promítá do strmého poklesu až na 550. Zní to mimořádně a nerealisticky, ale první sestup po vrcholu v roce 2000 dosáhl 576 a nemůžeme vyloučit fraktální chování.

Týdenní graf SOX (2015 – 2018)

Měsíční stochastický oscilátor je zapojena do vícevlnného prodejního cyklu, který ještě nedosáhl přeprodané zóny. Týdenní indikátor však před dvěma týdny vstoupil do přechodného nákupního cyklu a předpovídal protitrendovou rally, která by mohla zvednout cenu do průsečík mezi 18letou výškou (modrá čára) a vrcholem přerušeného trojúhelníkového vrcholu (černá čára), přecházející do 100 až 150 nahoru body.

A Fibonacciho mřížka protáhl přes rok 2015 až do roku 2018 uptrend umístil poslední minimum blízko 0,382 retracement úroveň. 50 měsíců a 200 týdnů exponenciální klouzavé průměry (EMA) vzrostly na 1 000, což znamená 50% retracement, což nabízí logický cíl poklesu, pokud se prodejní tlak v nadcházejících měsících zvýší. Naneštěstí pro býky stálý vzestup v roce 2017 přinesl několik zjevných úrovní podpory, což zvýšilo pravděpodobnost, že do hry nakonec vstoupí hlubší sestupné cíle.

Sečteno a podtrženo

Akcie čipů vstoupily na své první medvědí trhy od roku 2008, ale mohly by otřást prodejci nakrátko, než v roce 2019 zamíří k hlubším cílům poklesu.