Fond rozvíjejících se trhů se blíží hlavnímu prodejnímu signálu

Vrchol rozvíjející se trhy fond dosáhl majora odpor po tříměsíčním odrazu od čtyřletých minim a nastavil ideální podmínky pro nízkorizikové dlouhodobé krátké prodeje to bude přínosem, pokud COVID-19 bude i nadále zatěžovat motor světové ekonomiky. Zdá se to nevyhnutelné, vzhledem k epidemii, která se vymkla kontrole ve Spojených státech, na které se zbytek světa spoléhá z velké části svého ročního růstu.

národy BRIC (Brazílie, Rusko, Indie a Čína) tvoří většinu expozice na rozvíjejících se trzích, ale asijský tygr definitivně rozhodne o osudu této skupiny a znovuotevření po prvním majoru na světě je v plném proudu nákaza. Narůstající biologické a politické protivětry však podkopávají cestu Číny zpět normálnost s propuknutím druhé vlny, obsazením Hongkongu, potyčkou na hranici s Indií a americký obchod tarify těžce vážící na vyhlídky dlouhodobého růstu.

Dlouhodobý graf EEM (2003–2020)

ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) se na veřejnost dostala v roce 2003 v mladším věku a vstoupila do historického vzestupného trendu, podpořeného rychlou čínskou industrializací. Do třetího čtvrtletí roku 2007 pokračovala ve vykazování vynikajících výnosů, přičemž v polovině 50. let dosáhla nejvyšší úrovně a během ekonomického kolapsu v roce 2008 prudce klesla. Vlna obnovy téměř dokončila okružní cestu na předchozí maximum a zastavila se v rozmezí pěti bodů

odpor v roce 2011.

Fond spadl do horních 30 USD asi o šest měsíců později a dokončil a obchodní rozsah který obsahoval cenovou akci na další čtyři roky. Zhroucení v roce 2015 zaznamenalo v prvním čtvrtletí roku 2016 sedmileté minimum v horních 20 s $, před odrazem, který znovu zvýšil prolomené pásmo Podpěra, podpora v létě. Nákupní tlak po prezidentských volbách prudce vzrostl, zapsal si zdravé zisky, než se zastavil jen na dvou bodů nad maximem z roku 2011 v lednu 2018, kdy prezident Trump vypálil první výstřel v obchodní válce s Čína.

Následný prodejní tlak se držel výrazně nad rozsahem podpory, ale odraz v roce 2019 nedokázal udělat velký pokrok a nakonec v lednu 2020 skončil o šest bodů pod maximem z roku 2018. COVID-19 poté zasáhl Čínu a vyvolal prudký pokles, který našel podporu poté, co porušil podporu range a .786 Fibonacciho retracement vzestupného trendu v letech 2016 až 2018. Odskok ve druhém čtvrtletí znovu zvýšil rozsah, než se zastavil na 50 měsících a 200 týdnech exponenciální klouzavý průměr (EMA), odpor, který se srovnal s přerušenou dvouletou trendovou linií.

Měsíční stochastický oscilátor v květnu 2020 přešel do nákupního cyklu, než dosáhl přeprodané zóna. Tento býčí signál je stále v platnosti, ale fond se od začátku června nepohnul a varoval, že relativní síla se může vytrácet rychlým tempem. Týdenní stochastics právě přešel do prodejního cyklu, což zvyšuje pravděpodobnost, že se měsíční indikátor nakonec také převalí. I tak mohou krátké prodeje počkat na katalyzátor, který sníží cenu na minimum v polovině června na 38,50 USD.

Krátkodobý graf EEM (2018–2020)

The bilanční objem Ukazatel akumulace a distribuce (OBV) vykresluje smíšený obraz, v roce 2018 překonal cenu a vstoupil do distribuční vlny, která v prosinci dosáhla 21měsíčního minima. Zdravý nákupní tlak v roce 2019 zvedl OBV na nové maximum, ale cena ho odmítla následovat a překonala zhruba polovinu vzdálenosti zpět k předchozímu maximu. Pokles v prvním čtvrtletí vykazuje menší intenzitu než pokles v roce 2018, ale alespoň zatím se mu nepodařilo vrátit se zpět na loňské maximum.

Odskok ve druhém čtvrtletí se 5. června zastavil na úrovni 0,618 Fibonacciho výprodeje, zatímco cenová akce do konce měsíce vytvořila boční vzor na 200denním EMA. Toto je neutrální postoj, který neupřednostňuje ani býky, ani medvědy, ale nebude vyžadovat velký prodejní tlak, aby se vytvořil sestupný trend, který má potenciál dosáhnout hlubokého minima v roce 2020. Zhroucení 50denního EMA by mohlo stačit a přimět mnoho akcionářů k vyhazování pozic.

Sečteno a podtrženo

Fond rozvíjejících se trhů se po proporcionální vlně oživení ve druhém čtvrtletí blíží k velkému prodejnímu signálu.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.