Nízká očekávání by mohla podpořit IBM Upside

Komponenta Dow International Business Machines Corporation (IBM) uvádí zisk po středečním závěrečném zvonění, přičemž analytici z Wall Street očekávají zisk 2,66 USD na akcii při tržbách 18,29 miliardy USD ve třetím čtvrtletí. Akcie IBM vzrostly na devítiměsíční maximum poté, co v červenci starý technologický gigant překonal odhady za druhé čtvrtletí, ale v srpnu se těchto zisků vzdal poté, co společnost aktualizovala vedení po akvizici společnosti Red Hat za 34 miliard dolarů.

Obrat pokračuje v bezútěšném vzoru pro dlouhodobě trpící akcionáře, kteří od doby, kdy akcie dosáhly vrcholu před více než šesti lety, opakovaně sledovali, jak se krátkodobé zisky vypařují. Ještě horší je, že akcie IBM se nyní obchodují jen tři body nad maximem z roku 1999 za 138 USD, což se promítá do 20letého výnosu téměř nula před dividendy. I tak vypadá dlouhodobá cenová akce konstruktivně a vzbuzuje naděje na obnovení růstu v nové dekádě.

Dlouhodobý graf IBM (1993 – 2019)

Víceletý klesající trend skončil v roce 1993 na 18letém minimu poblíž 10,00 USD, což ustoupilo stabilní vlně oživení, která narůstala v roce 1987

odpor na nízkých 40 USD v roce 1997. Rozšiřování internetová bublina podpořily další zisky do roku 1999, kdy akcie dosáhly vrcholu v horních 130 USD. Tento vrchol znamenal nejvyšší maximum za dalších 11 let, před obchodním rozpětím, které se prolomilo Podpěra, podpora téměř 90 USD ve druhém čtvrtletí roku 2002.

Pokles skončil na čtyřletém minimu o několik měsíců později a vystřídal trhaný vzestup, který se v roce 2006 zastavil o méně než 10 bodů pod maximem z roku 1999. Agresivní prodejci převzali kontrolu během ekonomického kolapsu v roce 2008, ale akcie si v polovině dekády udržely podporu poblíž 70 USD, což připravilo půdu pro rok 2010 prolomení nad dlouhodobý odpor. Tato rally zaznamenala dramatické zisky na historické maximum roku 2013 na 215,90 USD, což znamenalo začátek opozdilce chování, které pokračovalo po zbytek dekády.

Cenová akce od té doby vytvořila nekonečnou řadu nižších maxim, která generovala a trendová čára s rezistencí aktuálně umístěnou těsně nad 160 USD. Akcie testovaly tuto úroveň v roce 2017 a prudce klesly, čímž v prosinci 2018 podkopaly minimum z roku 2016. Porucha přinesla rychlý zvrat a hlavní medvědí past, přičemž vlna oživení v roce 2019 dokončila v červenci zpáteční cestu do říjnového maxima.

A Fibonacciho mřížka natažený napříč vzestupným trendem do roku 2013 organizuje novější cenovou akci s poklesem do roku 2016 končící na retracementu .618, zatímco downdraft v roce 2018 dosáhl v rozmezí šesti bodů od .786 retracement. Těch 200 měsíců exponenciální klouzavý průměr (EMA) protíná tyto výprodeje a zdůrazňuje dlouhodobou podporu, která se nyní pohybuje kolem 130 USD. Tento složitý vzorec odráží spíše nedostatek kupujících než hojnost prodejního tlaku, což naznačuje, že udržení vyšších cen nebude vyžadovat mnoho nadšení.

Měsíční stochastický oscilátor v červnu 2019 přešel do medvědího cyklu z překoupené zóny a nyní zrychluje směrem ke středu panelu, což odráží nárůst prodejního tlaku. Cenová akce zvrátila 50měsíční rezistenci EMA počtvrté od roku 2017, ale 200měsíční EMA podpora sílí, což zvyšuje šance na další útok na víceletou trendovou linii v nadcházejícím období měsíce.

Krátkodobý graf IBM (2017 – 2019)

Rally do července 2019 se obrátila při .618 Fibonacciho retracementu z roku 2017 do 2018 sestupného trendu po dokončení 100% retracementu do října 2018 (červená čára). To by mohlo znamenat další fázi vzoru dna, přičemž průlom nad touto úrovní by generoval první výlet do dlouhodobé trendové linie za více než dva roky. Je také poučné poznamenat, že cenové hladiny se vyrovnají v září 2020.

The bilanční objem (OBV) ukazatel akumulace-distribuce vzrostl na pětileté maximum i přes pomalou akci cen, což odráží mnoho lov u dna a hodnotný lov. Akcie IBM jsou samozřejmě také komponentou Dow, z níž těží indexový fond nákupní tlak, zejména s úctyhodným průměrem obchodování blízko historického maxima. Nicméně, tento býčí divergence je třeba bedlivě sledovat, protože ke spuštění prolomení trendové čáry nebude potřeba velký nákupní tlak.

Sečteno a podtrženo

Akcie IBM byly léta uvízlé v bahně, ale malá dobrá zpráva by mohla vyvolat průlom nad hlavní trendovou linií.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.