Fondy rozvíjejících se trhů možná dosáhly vrcholu

Rozvíjející se trhy od zvolení Donalda Trumpa v roce 2016 raketově vzrostly, s mnoha benchmarky získat více než 50 %. The Stálý pokles amerického dolaru vyvolalo vzestup a zvýšilo relativní hodnotu čínské renminbi, indická rupie a další rozvíjející se měny. Minikrach z tohoto týdne však mohl změnit hru a znamenat první fázi dlouhodobého vrcholu pro rozvíjející se trhy a dno pro dolar.

Američtí akcioví obchodníci hrají na rozvíjejících se trzích prostřednictvím tří oblíbených nástrojů: iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) a iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG). EEM a VWO se obrátily na jih na svých maximech z roku 2011, která jsou dlouhodobá odpor. Novější IEMG se obchoduje na historickém maximu, ale na veřejnost se nedostalo až do roku 2012, tedy dlouho poté, co skupina dosáhla vrcholu. (Viz také: Rizika investování na rozvíjejících se trzích.)

The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund ETF (EEM) oživil v roce 2003, jen několik měsíců po něm

síťová bublina medvědí trh skončil a vstoupil do historického vzestupného trendu taženého rychlou ekonomickou expanzí Číny. Rallye působivé Elliottův pětivlnný vzor do roku 2007, na vrcholu 55,83 USD a během ekonomického kolapsu v roce 2008 se propadl. Odskok do roku 2011 se zastavil na 0,786 Úroveň retracementu Fibonacciho výprodeje, což vedlo k sekundárnímu poklesu, který se zmírnil na široký symetrický trojúhelníkový vzor.

Fond se zhroutil v roce 2015 a v prvním čtvrtletí roku 2016 dosáhl šestiletého minima na 27,61 USD, před silným odrazem, který dosáhl zlomeného trojúhelníku. Podpěra, podpora v září. Poté vypukla a zaznamenala působivé zisky do ledna 2018, kdy se otočila o méně než dva body nad maximem z roku 2011. Pokles do února ustoupil téměř o pět bodů, což je nejvyšší hodnota hlasitost od listopadu 2016. Býci si v tomto scénáři udrží náskok až do 50. týdne exponenciální klouzavý průměr (EMA) support na 45 $ přestávkách, přičemž tato událost zvyšuje šance na dlouhodobý top a klesající trend. (Více viz: Pohled na iShares Emerging Markets ETF.)

The Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) vstoupil na burzu v polovině 20. let v březnu 2005 a usadil se v silném uptrendu, který pokračoval až na vrchol roku 2007 s 57,83 dolary. Během medvědího trhu se vyprodala na historické minimum za 18,50 USD a odrazila se do nové dekády, přičemž v roce 2011 se také zastavila na úrovni 0,786 Fibonacciho výprodeje a retracementu. Fond se zhroutil ze čtyřletého trojúhelníkového vzoru v srpnu 2015 a v lednu 2016 klesl na šestileté minimum na 27,98 USD.

Následná vlna oživení se v září 2016 zastavila na odporu v horních 30 USD a zlomila se vyšel do roku 2017, prudce vzrostl do ledna 2018, kdy se zastavil jen o sedm centů nad rokem 2011 vysoký. Fond během poklesu klesl o více než čtyři body a snaží se vybudovat podporu na 50denním EMA. Tato cenová akce by mohla signalizovat rané fáze a hlavní vrchol, přičemž 50týdenní EMA na 44 USD značí dělicí čáru mezi býčí a medvědí silou. (Viz také: S rostoucími ETF na rozvíjejících se trzích pamatujte na rozdíly.)

The iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) otevřela své obchody v horních 40 USD v říjnu 2012 a spadla do širokého obchodního rozpětí, s podporou v nízkých 40 USD a rezistencí v polovině 50 USD. Ve druhé polovině roku 2015 se zhroutila a klesla na historické minimum 33,91 USD ve stejnou dobu, kdy konkurenční fondy dosáhly dna v roce 2016. Odrazilo se to zpět k podpora rozbitého rozsahu v září.

Sekundární nákupní vlna znovu narostla na tuto úroveň v únoru 2017 a vytvořila silný vzestupný trend, který v lednu zaznamenal historické maximum na 62,70 USD. 26. Fond se do února prodal, klesl téměř o šest bodů, než se začátkem tohoto týdne odrazil na 50denním EMA. Obchodníci by měli hledat tento vzestup, aby se zastavil poblíž 60 USD, kde krátkých prodejců může znovu načíst pozice, přičemž očekává, že pokles prořízne 50týdenní EMA na 54 USD a začne silnější prodat signály.

Sečteno a podtrženo

Fondy rozvíjejících se trhů prudce klesly s ostatními americkými akciemi během širokého vývoje, přičemž starší nástroje se obrátily na svá maxima z roku 2011, což také znamená hlavní harmonický odpor. Tento pokles by mohl signalizovat první fázi dlouhodobých vzorců přelivů, které ukončí postup skupiny. (Pro další čtení se podívejte na: Měli byste investovat na rozvíjejících se trzích?)