Růstový plán United posílá akcie leteckých společností do vývrtek
United Continental Holdings, Inc. (UAL) poslala ve středu letecký sektor na frak poté, co analytikům řekla, že zvýší kapacitu o 4 až 6 % ročně v příštích třech letech ve snaze agresivněji konkurovat nízkonákladových leteckých společností. Tato zpráva podnítila obavy z cenové války, která by u velkých amerických dopravců snížila trvale rostoucí zisky a způsobila by dumping Index letecké společnosti Amex (XAL) téměř 3 %. Akcie United Continental klesly téměř o 9 % a klesly na dvoutýdenní minimum.
Dopravci v posledních několika letech výrazně zvýšili poplatky, čímž prokázali fiskální disciplínu, která chyběla během poslední dekády, která se vyznačovala řadou významných bankrotů. Méně místa pro nohy, vyšší poplatky za zavazadla a další schémata svírání haléřů rozlítila zákazníky, ale nadchla akcionáře, kteří pozvedli skupinu na historická maxima. To by se mohlo změnit, pokud United dodrží své růstové cíle a přinutí konkurenty k udržení nižších cen podíl na trhu. (Viz také: Proč aerolinky nejsou ziskové.)
United Continental Holdings vznikla v květnu 2010, kdy se United Airlines sloučily s Continental Airlines. Zásoba vzlétla po manželství rovných, která v listopadu dosáhla 29,75 USD. Postavilo a základový vzor do roku 2013 a znovu vzlétl a zastavil se v polovině 70 let v lednu 2015. Následný pokles pokračoval i v prvním čtvrtletí roku 2016, kdy poklesl na dvouleté Podpěra, podpora v horních 30 USD.
Akcie se vrátily na maximum z roku 2015 v prosinci 2016 a vypukly a v červnu 2017 vykázaly historické maximum na 83,04 USD. Převalilo se to a nepodařilo průlom v srpnu, před smíšenou akcí do šokujícího zpravodaje z tohoto týdne, který otiskl a velkoobjemová mezera do 50 dnů exponenciální klouzavý průměr (EMA) v horních 60 USD. Tato úroveň podpory by měla omezit krátkodobé technické poškození, ale agresivní krátkých prodejců pravděpodobně znovu načte pozice při příštím odrazu na nízkých 70 USD.
Akcie United mohou čelit významnější výzvě na 200denním EMA v polovině 60. let, s rozdělením ve prospěch poklesu až na minimum v roce 2017 na 56,51 USD. Vyvážený objem (OBV) v tuto chvíli předpovídá medvědí výsledek, v únoru 2017 vykázala nové maximum a propadla se do velké distribuční vlny před odrazem, který se nedokázal prosadit do roku 2018. To signalizuje nedostatečné institucionální sponzorství, které by mohlo předznamenávat dlouhodobý sestupný trend. (Více viz: United Continental Falls plánuje zvýšit kapacitu.)
American Airlines Group Inc. (AAL) vznikla v prosinci 2013 po sloučení US Air a American Airlines. Akcie po unii silně vzrostly a v prvním čtvrtletí roku 2015 se zvedly do poloviny 50 USD. V prvním čtvrtletí roku 2016 se vyprodala s ostatními sektorovými složkami a ustálila se na dvouletém minimu v polovině 20 let před odrazem, který v červenci 2017 dokončil zpáteční cestu na maximum z roku 2015.
Pažba vyřezaná a trojúhelníková konsolidace v odpor do roku 2018 a vypukla a v lednu dosáhla historického maxima na 59,08 $. 16. To se drželo týden a ve středu kleslo o více než 8 % po zprávách z United Continental. Pokles dosáhl průlomové podpory a 50denního EMA, což vytvořilo test býčí síly. To vytváří bilaterální scénář s oživením zpět k pokračování vysoce příznivého trendu z tohoto měsíce, zatímco pokles o 51,50 USD by signalizoval neúspěšný průlom.
Lednový průlom překonal maximum z roku 2015 o méně než tři body, což zvýšilo zranitelnost vůči neúspěšnému průlomu. OBV také mává červenou vlajkou, dosáhla vrcholu v roce 2015 a nedokázala vyrovnat cenovou akci roku 2018 s býčím tahem na nové maximum. Tato akcie má však lepší pozici než její rival, aby unikla technickým škodám a pokračovala v dlouhodobém vzestupném trendu. I tak bude nejlogičtější strategií stát zde stranou a nechat obchodní dav rozhodnout o osudu akcie. (Viz také: Top 3 akcionáři American Airlines.)
Sečteno a podtrženo
United Continental Holdings šokovala letecký průmysl agresivním plánem růstu, který by mohl rozpoutat celosvětovou cenovou válku. Pokud se tak stane, budou mít zákazníci velký prospěch, zatímco akcionáři budou trpět, přičemž hlavní průmysloví hráči budou zranitelní opravy.