Trh by mohl znovu testovat únorová minima
Hlavní indexy od února silně poskočily. 9, čímž končí strmý pokles generovaný růstem úrokové sazby, ale trh by mohl v nadcházejících týdnech znovu otestovat minima a potrestat poslední dip kupující. Ještě důležitější je, že ty úrovně podpory mohl zlomit a odstartovat další úsek mezistupně oprava což odhaluje významnou část roku 2017 vzhůru. Vzhledem k této hrozbě by účastníci trhu měli podniknout obranné kroky k ochraně výnosů a přizpůsobení se nepříznivějšímu tržnímu prostředí.
Odvolání hlavního ekonomického poradce Garyho Cohna odstraňuje velkou překážku pro kovy tarify a další opatření, která se pravděpodobně zaměří na čínský dovoz. Tato politická rozhodnutí by mohla spustit a obchodní válka což má silně negativní dopad na růst v USA. Bohužel, inflace je pravděpodobné, že ve stejnou dobu eskaluje a zvyšuje přízrak stagflace Američané jsou nuceni platit více za vše od konzerv po jejich oblíbené Amazon.com, Inc. (AMZN) Primární nákupy. (Více viz: Které akcie vyhrají nebo prohrají z ocelových a hliníkových tarifů?)
The SPDR S&P 500 ETF (ŠPIÓN) odstartoval jako raketa na začátku roku 2018 a přidal se k historickému shromáždění, které začalo po volbách Donalda Trumpa v roce 2016. Uptick dosáhl v lednu historického maxima na $286,63. 26 a převrátil se a vstoupil do velkého poklesu, který do února zaznamenal 11,5% ztrátu. 9 nízká. Kupci se objevili na konci měsíce a zvedli akcie zpět přes střed poklesu, než se v únoru zastavily. 27.
Cenová akce se ustálila na hranici 50 dnů exponenciální klouzavý průměr (EMA), vyřezávání drsného vzoru, který neupřednostňuje ani býky, ani medvědy. A Fibonacciho mřížka natažený přes výprodejovou vlnu umístí vrchol odrazu blízko .786 retracement, který je proslulý tiskem nižších výšek při rozvíjejících se sestupných trendech. První zprávy o sazbách minulý týden upustily fond do retracementu 0,386 blízko 265 USD, který musí býci bránit, aby se vyhnuli návratu na minimum.
Fond by mohl hrát hru 50-200 pinball, chycenou mezi 50denním EMA na 271 $ a 200denním EMA za 258 $. Pokud ano, stane se pravděpodobným opakovaný test únorového minima, což umožní hráčům na trhu rozhodnout, zda cenová akce vstoupila do širokého pásma obchodní rozsah nebo střední klesající trend, který cílí na 200týdenní EMA, aktuálně rostoucí z 218 USD. Rozhodujícím faktorem budou šance na obchodní válku, přičemž čínská politika bude mít větší negativní dopad než široce založená cla na kovy. (Viz také: Akcie klesají uprostřed obav z obchodní války.)
The Invesco QQQ Trust (QQQ) vypukla nad rokem 2000 internetová bublina vysoká v lednu 2017 a vstoupil do silného trendu, který zaznamenal mělký pokles v lednu 2018, kdy fond dosáhl vrcholu na 170,95 USD. V příštích dvou týdnech klesl o více než 20 bodů a 12 % a zastavil se jen dva body nad 200denním EMA. Následné oživení vykázalo do konce února silnější růst než SPY, čímž se podařilo získat zpět téměř 100 % poklesu.
A zarazit do pátečního závěru dosáhlo 0,618 Fibonacciho retracement úrovně poblíž 163 USD, což přineslo silný vzestup, který se zastavil o méně než dva body pod dvoutýdenním maximem. Přes noc cenová akce do středečního rána prozkoumala úroveň 167 USD, ale fond se drží dobře až do úvodního zvonu. Prolomení nad 171 USD by dále negovalo prodat signály, což možná podporuje další trendový pokrok.
Zatímco QQQ se drží lépe než SPY, je nepravděpodobné, že by se shromáždil nebo vypukl bez modrý čip účast. Mezitím pokračující prodejní tlak bude cílit na minimum z minulého týdne, přičemž propad otevře dveře na 158 USD. Kupodivu SPY bilanční objem (OBV) za poslední měsíc projevila větší nákupní zájem než její velké technologické dvojče, což naznačuje, že QQQ relativní síla bude rychle slábnout, pokud blue chips zamíří do nižší země. (Viz také: 4 červené vlajky pro technologické akcie.)
Sečteno a podtrženo
Hlavní indexy jsou nyní zranitelné vůči rychlému poklesu, který testuje korekční minima z minulého měsíce. Úrovně 0,382 retracementu na SPY 265 USD a QQQ 158 USD označují čáry v písku, které musí vydržet, aby se zabránilo tomuto testu a riziku zhroucení na nová minima roku 2018. (Pro další čtení se podívejte na: 6 důvodů pro další korekci akciového trhu v hodnotě 6 bilionů dolarů.)
