Akcie JPMorgan mohou klesnout o 7 %

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM) akcie se odrazily o více než 10 % od doby, kdy na začátku července dosáhly minima téměř 102 USD na současnou cenu téměř 114,50 USD. Investoři odměnili akcie poté, co společnost oznámila silné výsledky za druhé čtvrtletí a poslala akcie výše. Zdá se však, že vzrušení mizí a akcie mohou podle technické analýzy v nadcházejících týdnech klesnout až o 7 %.

Pokud by se akcie potýkaly, může to být důsledek rozpětí pro krátkodobé a dlouhodobé kontrahování amerických státních dluhopisů. Zmenšující se rozpětí – také známé jako zploštění, může mít negativní dopad na budoucí výnosy a zisky banky.

JPM údaje podle YCharts

Blížící se vzestupný trend

Akcie Morgan se na začátku srpna zvýšily na zhruba 119 USD, čímž znovu otestovaly svá předchozí maxima z počátku tohoto roku. Nyní však akcie klesají a blíží se technickému vzestupnému trendu kolem 112 USD. Pokud by akcie klesly pod tento vzestupný trend, může to způsobit pokles akcií na další úroveň technické podpory o 7 % níže na zhruba 106,5 USD.

Momentum se změní na medvědí

Dalším medvědím varovným signálem mohou být klesající úrovně objemu, protože akcie během července rostly. To naznačuje, že počet kupujících slábl. Nyní akcie v posledních dnech klesají na rostoucích úrovních objemu. Naznačuje, že počet prodejců roste. Index relativní síly (RSI) – další technický ukazatel, také klesá. To naznačuje, že býčí momentum opouští akcie. RSI nedávno dvakrát, jednou v červenci a srpnu, dosáhl úrovně překoupenosti nad 70, což je další medvědí znamení.

Zploštění výnosové křivky

Technická slabost může odrážet zplošťující se výnosovou křivku. Spread klesl z maxima 80 bazických bodů (bps) na začátku února na méně než 25 bps v současnosti. Akcie Morgan sledovaly zplošťující se křivku níž od února do července. Tehdy se výnosová křivka začala rozšiřovat a zvedla se z 24 bps na 32 bps, a zároveň se odrazily i akcie Morgan. Ale v srpnu se výnosová křivka začala znovu zplošťovat a akcie Morgan s tím stáhla dolů.

10-2leté rozpětí výnosů státní pokladny údaje podle YCharts

V tomto okamžiku mohou být akcie Morgan spojeny se směrem výnosové křivky. Pokud by se výnosová křivka nadále zplošťovala, může to být strašná zpráva nejen pro akcie JPM, ale i pro všechny banky.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.