Proč může McDonalds’ Stock utrpět velký pokles

(Poznámka: Autorem této fundamentální analýzy je finanční autor a portfolio manažer)

McDonald's Corp. (MCD) býci mohou být příliš optimističtí s vysokými očekáváními, která mohou vést pouze ke zklamání. Průměrný cenový cíl analytiků očekává, že akcie podle údajů z YCharts stoupnou o více než 16 % na 186,30 USD ze současné ceny kolem 160 USD. Akcie za poslední rok zaostávaly za indexem S&P 500, přičemž akcie vzrostly o 2,6 %, oproti růstu S&P 500 o téměř 15 %. Ještě horší je, že akcie McDonald's klesly o více než 10 % ze svých maxim na začátku ledna. (Více viz také: Proč přeprodané akcie McDonald's stále vypadají draho.)

Akcie hamburgerové společnosti s rychlým občerstvením jsou již drahé a obchodují se za více než 19násobek odhadů zisku za rok 2019. Analytici také začali měnit kurz a v posledních týdnech snižovali své odhady příjmů a zisků pro svůj výhled na rok 2019. Mezitím technické grafy ukazují, že akcie nemohou získat žádnou pozitivní dynamiku a mohou klesnout o 8%. To by znamenalo, že akcie by klesly téměř o 17 % ze svého maxima.

Akcie nejsou levné

Akcie McDonald's nejsou levné při svých současných násobcích zisků vzhledem k tomu, že se očekává, že růst zisků v roce 2019 zpomalí a klesne na 7,8 % z 15 % v roce 2018. Opouští obchodování s akciemi s poměrem PEG 2,5. To znamená, že poměr PE se obchoduje za více než dvojnásobek tempa růstu zisků, takže akcie jsou drahé.

Odhady ořezávání

Dalším medvědím znamením je, že analytici začali snižovat odhady zisků a tržeb pro rok 2019, což je posun od předchozího trendu, díky kterému tyto prognózy neustále rostou. Může to být začátek něčeho smysluplnějšího nebo jen úprava. McDonald's však dostal přidáno výhoda když oznámila výsledky za první čtvrtletí kvůli slabému americkému dolaru. Dolar od té doby posílil, což může skončit negativně na výsledcích.

Odhady tržeb MCD pro příští fiskální rok údaje podle YCharts

Medvědí technická

Graf ukazuje, že akcie měly velkou technickou podporu za 155 USD. Akcie však nedávno zaznamenaly rostoucí úrovně objemu ve dnech, kdy akcie klesaly, a slabé úrovně objemu ve dnech, kdy akcie rostly, což je medvědí znamení. Dalším medvědím ukazatelem je index relativní síly, který od začátku listopadu dosáhl vrcholu na úrovni překoupenosti nad 70; znamení, že z akcií vychází býčí hybná síla. Pokud by akcie klesly pod podporu na 155 USD, mohly by klesnout na přibližně 148 USD, což je pokles o téměř 8 %.

McDonald's zveřejní své čtvrtletní výsledky během několika týdnů a možná budou tyto výsledky dost dobré na to, aby zvedly akcie a poslaly je zpět na historická maxima. Pokud však výsledky nedosáhnou nebo se dokonce objeví v řadě, může se ukázat jako bod obratu, který povede k poklesu akcií.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.