9 maloobchodních ETF připravených na skok v Černém pátku
Pro rok 2018 se předpovídá silná sezóna vánočních nákupů, přičemž analytici makléřské firmy Edward Jones volají po 5% nárůstu tržeb oproti minulému roku, což je mírný pokles z 5,6% meziroční (YOY) tempo růstu zaznamenané v roce 2017, ale stále nad pětiletým průměrem, Barronova zprávy. Další dobré zprávy pro maloobchodníky v roce 2018: zásoby vypadají štíhle, oproti roku 2017 je před Vánoci další nákupní den a investice do elektronický obchod zdá se, že iniciativy kamenných obchodů se vyplatí.
Další Barronova článek naznačuje, že investoři zvažují těchto 9 maloobchodních ETF: Amplify Online Retail ETF (JÁ KUPUJI), akcie Direxion Daily Retail Bull 3X (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Pokles maloobchodního ETF (EMTY), ProShares Long Online/Short Stores ETF (CLIX), ProShares Online Retail ETF (ONLN), SPDR S&P Retail ETF (XRT) a VanEck Retail Vectors ETF (RTH). Údaje o výkonnosti těchto ETF jsou v tabulce níže.
| Maloobchodní ETF | YTD Celková návratnost |
| Amplify Online Maloobchod | 8.3% |
| Direxion Daily Retail Bull | 8.9% |
| First Trust Nasdaq Retail | 14.1% |
| Invesco Dynamic Retail | 5.1% |
| ProShares Pokles maloobchodního obchodu | (7.5%) |
| ProShares Long Online/Short Stores | 4.7% |
| Online maloobchodní prodej ProShares | NA |
| SPDR S&P maloobchod | 7.6% |
| VanEck maloobchodní vektory | 16.0% |
Zdroje: Bloomberg a Morningstar Direct, jak uvádí Barron's; počítáno k 13. listopadu.
Význam pro investory
Barron's poznamenává, že od roku 2007 akcie indexu S&P Retail Select Industry Index produkovaly průměr návratnost 5 % jen v krátkém časovém období od týdne před Černým pátkem až po následující týden. Použití ETF je způsob, jak diverzifikovat trend této sezóny. Při výběru mezi nimi však Barron's doporučuje investorům, aby si byli vědomi významných rozdílů v designu. SPDR S&P Retail ETF je stejně vážený portfolio 100 různých maloobchodních akcií a zahrnuje mnoho maloobchodníků, jako jsou prodejci automobilů a autodílů, kteří se běžně neúčastní shonu s vánočními nákupy. Má také pouze 18% váhu v hráčích elektronického obchodu.
3 ProShares ETF jsou navrženy pro investory, kteří jsou optimističtí v oblasti elektronického obchodování a medvědí v tradičních kamenných obchodech. Pokles ETF maloobchodu má stejnou váhu krátké pozice u 56 kamenných prodejců. ETF Long Online/Short Stores má dvě třetiny svého portfolia v dlouhé pozice na ecommerce hráčích a druhá třetina na krátkých pozicích v kamenných obchodech. Online Retail ETF je na druhém konci spektra, skládá se z dlouhých pozic u online obchodníků, ale sestavených na vážená kapitalizací základ. Naproti tomu Amplify Online Retail ETF je stejně vážené portfolio 43 akcií.
"Po letech, kdy se maloobchodníci [cihel a malty] bránili, jsou nyní v útoku." —Randal Konik, Jefferies Financial Group.
Zdroj: Barron's.
Jak ukazuje výkon ProShares ETF, tradiční maloobchod ve fyzických lokalitách není zdaleka mrtvý. Randal Konik, analytik, který zastřešuje prodejce oblečení pro Jefferiese, zjišťuje, že kamenní obchodníci skutečně vystupňovali svou hru, pokud jde o soupeření s online rivaly. "Urychlili své dodavatelské řetězce a v některých případech zlepšili dodací lhůty z pěti až šesti dnů na dva až tři dny," poznamenává podle Barron's.
Dívat se dopředu
Navzdory nedávné historii, která naznačuje, že maloobchodní akcie jako skupina by měly kolem Černého pátku prudce vzrůst, neexistuje zaručit, že se tento sezónní model bude opakovat i letos, i když přijdou růžové předpovědi o prázdninových nákupech uskutečnění. Také pro investory zaměřené na dlouhodobější horizont budou všechny kategorie maloobchodníků nuceny čelit drsnému sáňkování, pokud se ekonomika výrazně zpomalí.
