Citigroup na pokraji pádu do medvědího trhu

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční autor a portfolio manažer.)

Citigroup Inc. (C) akcie klesly o 16 % ze svých lednových maxim a nepodařilo se jim vrátit žádnou z těchto ztrát. Technická analýza naznačuje, že akcie mohou klesnout o dalších 9 %. Pokud by k tomu došlo, akcie banky by vstoupily do a medvědí trh o více než 23 % ze svých maxim.

Společnost dosáhla ve třetím čtvrtletí zisku, který překonal odhady analytiků o 4 %, přestože tržby klesaly. To vedlo k tomu, že analytici snížili odhady tržeb společnosti za celý rok 2019 a 2020.

C údaje podle YCharts

Sestupný trend

Graf ukazuje, že akcie jsou dlouhodobě zakořeněné klesající trend po vrcholu v lednu. Kromě toho graf ukazuje novější, krátkodobý klesající trend, který se tvoří od poloviny září. Krátkodobý sestupný trend nyní působí jako technický odpora to může způsobit, že se akcie budou nadále obchodovat níže. Dalším medvědím náznakem je, že akcie zaplnily technickou mezera který vznikl v říjnu. Obvykle, jakmile je mezera vyplněna, akcie se vrátí k předchozímu sestupnému trendu. Pokud by se akcie nadále pohybovaly níže, jak naznačuje graf, pravděpodobně klesnou na další úroveň technické podpory na 61,50 USD.

The index relativní síly od ledna také klesá. Naznačuje to, že hybnost akcie nadále opouští.

Slabá výkonnost akcií pramení z odhadů zpomalení růstu. Předpokládá se, že růst zisků v roce 2019 zpomalí na 14 %, oproti 32 % v roce 2018. Analytici navíc snížili své odhady příjmů pro roky 2019 a 2020. Například odhady příjmů pro rok 2020 klesly od poloviny září téměř o 1 %.

Navzdory strmému poklesu akcií se akcie stále obchodují na vysoké úrovni ocenění s cena na hmotnou účetní hodnotu z 1.09. Od roku 2010 se toto ocenění jen zřídka zvýšilo nad 1, takže akcie jsou v současnosti historicky drahé. Také by to naznačovalo, že akcie Citigroup budou pravděpodobně nadále klesat.

C Cena k hmotné účetní hodnotě údaje podle YCharts

Slabší výhled banky lze přičíst řadě faktorů, např zploštění výnosové křivky a zpomalení růstu úvěrů. Banka bude muset zaznamenat zlepšení v jednom z těchto faktorů, aby akcie získaly část svých ztrát do konce roku.

Michael Kramer je zakladatelem Mott Capital Management LLC, registrovaný investiční poradce a manažer aktivně spravovaného, ​​dlouhodobě pouze tematického růstového portfolia společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Kliknutím sem zobrazíte Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou pouze pro vzdělávací účely a nemají v úmyslu nabízet nebo žádat o prodej nebo nákup jakýchkoli konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice zahrnují riziko a pokud není uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před implementací jakékoli zde popsané strategie se nejprve poraďte s kvalifikovaným finančním poradcem a/nebo daňovým odborníkem. Poradce na požádání poskytne seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost není ukazatelem budoucí výkonnosti.