Energetické fondy klesají na 10letá minima

Energetické fondy klesly na 10letá a historická minima v reakci na příval krátkodobých a dlouhodobých protivětrů. V době vypuknutí a poklesu koronaviru ropa ceny vytvořily velkou část tohoto prodejního tlaku, působí také hlavní politické a socioekonomické síly, přičemž klimatičtí aktivisté vyvíjejí tlak na velké mezinárodní banky a hedgeové fondy zbavit se expozice fosilním palivům.

Průmysl je odpovědný za většinu současného poklesu s nadprodukcí, vysokou úrovní dluhu a špatným řízením na všech úrovních energetického potravinového řetězce. Tyto negativní síly mohou koexistovat s vyššími cenami, když je poptávka po surové ropě silná, jako tomu bylo během desetiletí trvající ekonomické expanze, ale pokles nebo velká recese pravděpodobně podkope ziskovost a pošle nejslabší složky do bankrotu, jako tomu bylo v roce 2015 a 2016.

Na druhou stranu, politický tlak by mohl selhat kvůli snížení celosvětové produkce ropy a produkce zemního plynu by posunula rovnici nabídky a poptávky, takže by tyto zásoby byly mnohem větší přitažlivý. To by zase usnadnilo velkým hráčům rozšiřování operací a přinutilo oportunní fondy zpět do expozice sektoru. Tabákový průmysl je vynikajícím příkladem této reakční síly, s mnoha komponentami vykazujícími vynikající 20letou návratnost.

Pro energetické investory ještě není pozdě podniknout obranné kroky k ochraně svých portfolií. A co je nejdůležitější, malí průzkumníci a výrobci budou nejzranitelnější vůči bankrotu, pokud bude prodejní tlak v nadcházejících měsících pokračovat. Dává smysl snížit expozici u těchto nástrojů, dokud je ještě čas, i když to znamená velké ztráty. Samozřejmě, že nadnárodní společnosti s modrými čipy jsou také zranitelné, ale vysoké likvidita a ještě vyšší dividendové výnosy by měla zmírnit bolest.

XLE dlouhodobý graf (1998 – 2020)

The SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) přišel online v prosinci 1998 v polovině 20. let a okamžitě se prodal, přičemž v březnu 1999 vykázal minimum na 21,66 dolaru. Následná záloha dosáhla vrcholu v polovině 30. let ve třetím čtvrtletí roku 2000, zatímco několik pokusů o průlom do května 2001 selhal, což přineslo klesající trend, který skončil na historickém minimu ve vyšších dorostencích v létě roku 2002. Oddaní býci převzali kontrolu v roce 2008 a vyřezali historický vzestupný trend do maxima v roce 2008 na 91,42 USD.

Fond během ekonomického kolapsu spadl na čtyřleté minimum a v březnu 2009 dosáhl dna v horních 30 USD, před vlnou oživení, která dokončila zpáteční cestu na předchozí maximum v roce 2014. Okamžitý průlom selhal poté, co zveřejnil historické maximum na 101,52 USD, což znamenalo konec pětiletého uptrendu. Ropa se v následujících 18 měsících propadla na víceletá minima, čímž fond v prvním čtvrtletí roku 2016 srazil na šestileté minimum.

Volba Donalda Trumpa v roce 2016 signalizovala rozmach výroby energie v USA, ale fondu se nepodařilo vydělávat na zdánlivě býčím pozadí a dosáhnout 50% úrovně retracementu výprodeje Prosinec. Býci v roce 2018 neuspěli ve dvou pokusech o útěk trojitý vrchol vzor, ​​který se v prosinci prolomil směrem dolů. Čtyři nižší maxima v roce 2019 přispěla k technickým škodám, před poruchou v roce 2016 Podpěra, podpora tento týden.

XLE Krátkodobý výhled

Sestupný trend také prolomil support na .786 Fibonacciho retracement vzestupného trendu v letech 2009 až 2014, což výrazně zvýšilo pravděpodobnost, že výprodej vytiskne 100% návrat do medvědího minima v roce 2009 v horních 30 USD. Tato úroveň představuje výjimečně silnou podporu, ale vzestupný trend začínající na tomto obchodním patře bude čelit několika vrstvám odpor zavedené v posledních šesti letech, což omezuje růstový potenciál.

Sečteno a podtrženo

Energetické fondy klesly na nejnižší minimum od ekonomického kolapsu v roce 2008 v reakci na četné krátkodobé a dlouhodobé protivětry.

Zveřejnění: Autor neměl v době zveřejnění žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.